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２）其他收益
２０１７年度、２０１８年１－６月，發行人其他收益核算內容如下：
單位：萬元
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３）營業外支出
報告期內，發行人營業外支出分別為４５．８４萬元、１，１１６．３１萬元、４９．７６萬元和８５．２１萬元，主要是清理固定資產損失和捐贈支出等，２０１５年、２０１７年和２０１８年１－６月金額均較小，對發行人當期利潤影響不大。
２０１６年營業外支出較多，主要為固定資產處置損失。２０１６年固定資產處置的主要原因有：（１）發行人２０１５年元器件在母公司處進行生產，２０１６年將元器件相關的生產線整體轉移到新設立的子公司宜興奕銘處，因此有部分元器件生產車間的搬遷處置而導致的固定資產處置損失；（２）發行人２０１５年４月開始逐漸停止電視機電源產品的生產並決定關閉電源車間，將電源車間的所有設備一次性打包進行處理，導致發行人的固定資產損失金額較大。
對外捐贈主要系發行人向宜興市慈善會徐舍鎮分會繳納的認捐款所致。
２０１６年其他類別中主要包括：（１）２０１６年度青島博盈發生一起安全生產事故，２０１６年４月１６日，青島市黃島區安全生產監管執法局出具《行政處罰決定書》，對青島博盈處以金額為２５萬元的行政處罰；（２）因上述生產事故導致的對員工的賠款９５．３６萬元計入了營業外支出；（３）其他部分包括工人在生產過程中的發生的工傷事故的醫療支出，稅收的滯納金支出等內容。
２０１５年和２０１７年的其他類別相對較小，主要包括的內容為取消設備訂單的賠償金、交通違章等。
２０１８年１－６月，營業外支出中的其他主要為東莞美鼎的訴訟所產生的超過賬面負債的支出。
（５）利潤主要來源分析
報告期內發行人經營成果基本情況及變化趨勢如下表所示：
２０１５年至２０１６年，發行人的營業收入、營業利潤、利潤總額、淨利潤的波動較大。２０１６年度發行人營業收入較２０１５年度增長４５．３８％，同期營業利潤、利潤總額和淨利潤也大幅增長，利潤增長與收入增長方向一致。２０１６年發行人銷售收入的增長主要為對客戶海信、ＴＣＬ、高創（蘇州）電子有限公司、康佳、冠捷等的收入大幅上升，隨著發行人銷售規模的增加，規模生產效應顯現，產品尺寸結構發生明顯變化，發行人的盈利能力上升。２０１７年度與２０１６年相比，銷售收入繼續保持增長，較上年上升２０．６６％，但營業利潤有所下滑，主要是由於原材料電鍍鋅板、鋁型材的採購價格在２０１７年大幅上升所致。
營業外收支淨額對利潤總額的影響較小，２０１６年出現大額的營業外支出的主要原因是發行人對電子元器件業務電源車間的調整，處置了一批固定資產所致。
由於發行人業務具有一定的季節性，報告期２０１５年－２０１７年，發行人上半年主營業務收入佔全年主營業務收入的比重分別為３９．３６％、４４．４９％和４０．２４％，發行人業務具有顯著的季節性特點，為增強可比性，將本期數據與上年同期進行對比。
２０１８年１－６月與２０１７年１－６月經營成果對比情況：
發行人２０１８年１－６月的銷售收入為７０，５５２．０７萬元，較上年同期上升４．９６％，隨著發行人銷售結構和銷售價格的調整，電鍍鋅板、鋁型材採購價格的企穩，發行人２０１８年１－６月的盈利能力回升，發行人淨利潤較上年同期上升２１．３２％，基本每股收益較上年同期上升２１．１５％。
４、現金流量分析
２０１５年、２０１６年、２０１７年和２０１８年１－６月，發行人現金及現金等價物淨增加額分別為１，４５２．９１萬元、２，９０３．５５萬元、６，７４９．４２萬元和－５，３５８．６２萬元，整體現金流狀況良好。
５、財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析
報告期內，公司財務狀況良好，主營業務突出，公司的盈利能力較強。以下結合公司的財務特點，就公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析如下：
（１）財務狀況發展趨勢
本次募集資金到位後，發行人淨資產規模和每股淨資產都將有較大幅度的提高，發行人的資產負債率水平將有所降低，從而進一步增強發行人的整體實力，降低財務風險，提高發行人競爭力。隨著發行人經營規模的不斷擴大和募集資金到位，非流動資產總額將逐步增加，總資產規模亦將呈現大幅度增長，而淨資產收益率在短期內將有一定程度的下降。同時，伴隨發行人營業收入和利潤總額的快速增長，發行人的流動資產尤其是應收賬款將會有一定增長。募集資金到位之後，發行人資產負債率將進一步降低，資本結構將更加穩健，發行人股本和資本公積將有較大幅度增長，所有者權益亦將進一步擴大。同時，伴隨發行人生產經營規模的持續擴大，原材料採購規模將同比增長，相應的應付賬款餘額將呈現一定的增長趨勢。
（２）盈利能力發展趨勢
１）行業週期性的影響
液晶電視精密金屬結構件是高度專業化的產業，由於下游客戶根據不同機型對精密金屬結構件外觀、結構提出特定化需求，使得發行人產品的標準化程度低，精密金屬結構件企業基本以銷定產。液晶電視精密金屬結構件作為電視機產業的配套行業，通過部分參與客戶的新產品開發，將客戶新品開發思路共同轉化為整機設計，在此基礎上，精密金屬結構件供應商著手結構件產品設計，與自有模具部門或外部模具企業確認模具設計、開制，進行產品生產。
下游電視機行業的週期性與宏觀經濟發展、國民收入水平、消費水平以及相關產業政策及技術的更新換代密切相關，因此，電視機結構件行業的週期性基本與宏觀經濟週期一致。
２）原材料價格不斷變化的影響
發行人主要採購原材料為電鍍鋅板和鋁型材，原材料價格的變動會對發行人經營產生一定的影響。電鍍鋅板國內產量保持穩步增長，可滿足金屬結構件行業需求。報告期內，２０１５年至２０１６年２月份，電鍍鋅板價格呈下降趨勢，２０１６年３月份電鍍鋅板價格開始處於上升通道，尤其是２０１７年以來，鍍鋅板的採購價格一路上漲，到２０１８年開始企穩，並略有下降趨勢。國內鋁材價格在２０１４年至２０１５年整體處於下行通道，２０１６年以來，價格有所上漲；國內鋁合金供應充足，滿足金屬結構件行業需求。電鍍鋅板和鋁型材的價格主要取決於全球市場大宗商品價格變動，會對產品成本造成一定影響，從而對利潤、毛利率等相關財務指標產生影響。
３）消費者偏好變化的影響
隨著居民生活水平的不斷提高，對電視機產品的偏好也發生著轉變。與消費升級趨勢相匹配，大尺寸、曲面、超薄電視機越來越受到消費者歡迎，滲透率不斷提升，對配套結構件的生產工藝提出了更高的要求，尤其是精密金屬結構件供應商需滿足更加精密、輕薄、特型、高強度的要求。因此，發行人作為電視機整機行業的供應商，其產品的結構件種類也會發生變化，若發行人不能很好的把握行業變化趨勢，可能對發行人經營產生一定的影響。
６、財務報告審計截止日後的主要經營情況
（１）財務報告審計截止日後的主要財務信息
發行人審計截止日為２０１８年６月３０日。發行人２０１８年１－９月財務報表已經公司董事會、監事會審議通過，公司董事、監事、高級管理人員、法定代表人、主管會計工作負責人、會計機構負責人已出具專項聲明，保證公司２０１８年１－９月財務報表所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性、完整性承擔個別及連帶責任。
天健會計師對發行人２０１８年９月３０日的合併及母公司資產負債表，２０１８年７－９月和２０１８年１－９月的合併及母公司利潤表、合併及母公司現金流量表及財務報表附註進行了審閱，出具了天健審〔２０１８〕８０４７號《審閱報告》，審閱意見如下“根據我們的審閱，我們沒有注意到任何事項使我們相信利通電子公司２０１８年第３季度財務報表沒有按照企業會計準則的規定編制，未能在所有重大方面公允反映利通電子公司合併及母公司的財務狀況、經營成果和現金流量。”
發行人２０１８年１－９月《審閱報告》財務報表主要數據如下：
１）合併資產負債表
２）合併利潤表
發行人２０１８年１－９月實現營業收入１０５，５６７．０５萬元，較２０１７年同期增長３．４０％；實現歸屬於母公司所有者淨利潤６，７８２．６７萬元，較２０１７年同期增長２６．５３％；實現扣除非經常損益後歸屬於母公司所有者淨利潤６，３８３．７２萬元，較２０１７年同期增長２１．１３％。
３）合併現金流量表
４）非經常性損益主要數據
（２）財務報告審計截止日後的經營狀況
審計截止日後至本招股意向書簽署日，發行人整體經營狀況良好，產品訂單穩定，生產、銷售狀況正常，發行人的主營業務、主要產品和經營模式未發生重大變化，主要客戶和供應商也相對穩定，整體經營環境未發生重大變化。發行人的持續盈利能力不存在重大不確定性及其他可能影響投資者判斷的重大事項。
公司預計２０１８年全年實現營業收入１６９，０００．００至１７６，０００．００萬元，較上年同期增長１．２０％至５．３９％；預計實現歸屬於母公司股東淨利潤９，１６２．００至９，８５７．００萬元，較上年同期增長４．０９％至１１．９８％；預計實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東淨利潤８，７５６．００至９，４５３．００萬元，較上年同期增長２．７２％至１０．９０％。公司預計２０１８年全年不存在業績大幅下降的情況。（上述數據僅為管理層對經營業績的合理估計，未經審計，不構成公司盈利預測）。
（六）股利分配情況
１、最近三年股利分配政策及實際分配情況
（１）股利分配政策
根據《公司法》及現行《公司章程》有關規定，發行人稅後利潤按下列順序分配：１、彌補虧損；２、提取法定公積金；３、提取任意公積金；４、支付股東股利。
公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的１０％列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司註冊資本的５０％以上的，可以不再提取。
公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。
公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，還可以從稅後利潤中提取任意公積金。
公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例分配，但《公司章程》規定不按持股比例分配的除外。
股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。
公司持有的本公司股份不參與分配利潤。
公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後２個月內完成股利（或股份）的派發事項。
公司每年將根據公司的經營情況和市場環境，充分考慮股東的利益，實行合理的股利分配政策。
（２）本公司實際股利分配情況
報告期內，發行人實際股利分配情況如下：
２０１３年１１月２２日，江蘇利通電子有限公司董事會通過相關決議，同意將自２００９年至２０１２年利潤所得的１１９，３２７，４３３．３６元，在代扣代繳完所有相關稅費後，一次性分配給所有股東，按照股東所持比例進行分配，２０１３年、２０１４年和２０１５年該筆股利分三年已經支付完畢。
２０１６年５月９日，江蘇利通電子有限公司董事會通過相關利潤分配決議，同意從公司２０１５年淨利潤中提取３，０００萬元人民幣作為現金紅利分配給股東，由公司２０１５年１２月增資前的股東按增資前的股權比例進行分配；本次分配以後的未分配利潤，由公司股東按照現有股權比例享有。
２、本次發行完成前滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序
２０１７年５月２０日，經本公司２０１６年年度股東大會審議通過，本公司首次公開發行股票之前所滾存的可供股東分配的利潤由新老股東依其所持股份比例共同享有。
３、本次發行後的股利分配政策
本公司首次公開發行並上市後股利分配政策詳見本招股意向書摘要“第一節 重大事項提示”之“七、股利分配政策”。
（七）發行人控股子公司或納入合併報表的其他企業的基本情況
１、發行人的控股公司
１）宜興市友通貨運有限公司
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友通貨運註冊成立於２０１０年３月２２日，由徐惠亭、史旭平分別出資８０．００萬元、１２０．００萬元設立，註冊資本２００．００萬元，主要從事普通及大件貨物運輸。為了減少關聯交易，２０１５年９月２０日，利通有限召開董事會，決定收購友通貨運１００％的股權。該次收購價格為１，０８８，２１３．００元，以友通貨運截至２０１５年１１月３０日的經審計淨資產值確定。根據天健會計師出具的天健審【２０１５】７３５５號審計報告，友通貨運截至２０１５年１１月３０日的淨資產為１，０８８，２１４．７９元。２０１５年１２月２０日，友通貨運召開股東會，決議徐惠亭將所持友通貨運８０．００萬元股權轉讓予利通有限、決議史旭平將所持友通貨運１２０．００萬元股權轉讓予利通有限。同日，利通有限分別與徐惠亭、史旭平簽訂股權轉讓協議。２０１６年１月１２日，友通貨運經工商變更為發行人的全資子公司。
友通貨運主要從事發行人的貨運業務。
２）東莞市奕銘光電科技有限公司
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注１：２０１５年－２０１７年，子公司東莞奕銘為發行人加工精密金屬結構件，營業收入中含對母公司加工的材料金額，２０１８年１－６月，東莞奕銘營業收入不含對母公司加工的材料費用。
東莞奕銘為發行人全資子公司，主營液晶電視精密金屬結構件業務，主要為發行人在東莞周邊地區的業務提供液晶電視精密金屬結構件加工服務。
３）宜興奕銘光電科技有限公司
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宜興奕銘為發行人全資子公司，並自２０１６年１０月開始實際開展經營活動。宜興奕銘主營電子元器件業務，主要產品包括電子變壓器、濾波器、電感等，產品主要下游應用是液晶電視行業、照明行業及工業控制領域等。
４）青島博贏智巧科技有限公司
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注１：博贏智巧實收資本於２０１８年全部到位。
博贏智巧是為發行人全資子公司，主要從事液晶電視精密金屬結構件業務。
５）合肥利通電子有限公司
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合肥利通為發行人註冊成立的全資子公司，規劃主要從事液晶電視精密金屬結構件業務。
６）安徽博盈機電科技有限公司
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安徽博盈由發行人及自然人王武傑分別認繳１，２００．００萬元、８００．００萬元設立，規劃主要從事新品金屬結構件業務。根據該公司業務發展的需要，經發行人與王武傑協商，由發行人收購其持有的安徽博盈股權。２０１８年２月１０日，發行人第一屆董事會第七次會議審議通過收購王武傑所持有的安徽博盈８００．００萬元股權的決議，雙方於２０１８年２月２７日簽署股權轉讓協議；２０１８年３月１日，安徽博盈變更為發行人全資子公司，因發行人與王武傑均暫未出資，故本次股權轉讓不涉及對價的支付。截至本招股意向書簽署日，安徽博盈暫未開展實際經營。
２、報告期註銷的控股子公司
１）青島博盈光電科技有限公司
青島博盈基本情況如下：
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青島博盈註冊成立於２０１０年１１月１５日，由邵樹偉、張德峰、邵秋萍分別出資５００．００萬元、２５０．００萬元、２５０．００萬元設立，註冊資本為１，０００．００萬元，青島博盈主要為利通有限提供生產加工服務。為了解決同業競爭及減少關聯交易，２０１５年９月２０日，利通有限召開董事會，決定收購青島博盈１００％股權。該次收購價格為８，３５１，７８５．００元，以青島博盈截至２０１５年６月３０日的經審計淨資產值確定，根據天健會計師出具的天健審【２０１５】７０２４號審計報告，青島博盈截至２０１５年６月３０日的淨資產為８，３５１，７８６．０１元。２０１５年１１月２０日，青島博盈召開股東會，決議邵樹偉將所持５００．００萬元青島博盈股權轉讓給利通有限，邵秋萍將所持２５０．００萬元青島博盈股權轉讓給利通有限，張德峰將所持２５０．００萬元青島博盈股權轉讓給利通有限。同日，利通有限分別與邵樹偉、邵秋萍、張德峰簽訂股權轉讓協議。
２０１５年１２月３日，青島博盈經工商變更為發行人的全資子公司。
青島博盈主營液晶電視精密金屬結構件業務，報告期內，主要為發行人在青島地區的業務提供精密金屬結構件加工服務。
報告期內，發行人第一大客戶為海信，發行人亦為海信之戰略供應商，為加強對海信等重點客戶的服務能力；同時青島博盈與青島市黃島區長江路街道辦事處井岡山路社區居民委員會簽訂的《廠房租賃合同》於２０１８年１月３１日到期。為進一步擴大生產經營，提升自有生產能力的穩定性，發行人全資子公司博贏智巧購買了位於青島市黃島區北一環路南、北京路東的土地使用權，面積為５０，２５９．００平方米，並已取得“魯（２０１７）青島市黃島區不動產權第００１９３６８號” 不動產權證書。發行人在青島地區的生產經營將主要由博贏智巧承擔。２０１８年２月１０日，發行人第一屆董事會第七次會議審議通過註銷青島博盈的決議，２０１８年７月１９日，青島博盈完成工商註銷。
２）宜興利欣電子有限公司
利欣電子為中外合資企業。２００２年７月２６日，經宜興市利用外資管理委員會出具《關於宜臺合資宜興利欣電子有限公司合同、章程的批覆》（宜外管資字（２００２）第１７７號）批准，由宜興市利通電子器件廠、臺灣居民徐欽俊及謝碧珍共同合資成立利欣電子，其中宜興市利通電子器件廠出資３０．００萬美元，徐欽俊出資１０．００萬美元，謝碧珍出資１０．００萬美元。２００２年７月，利欣電子取得《中華人民共和國臺港澳僑投資企業批准證書》，並辦理了《營業執照》。
利欣電子自成立以來業務開展緩慢，經股東商定後決定自主歇業，並於２００７年１１月辦理了地稅和國稅註銷登記，但由於相關責任人員疏忽並未及時辦理公司工商註銷手續，２０１０年１２月因未及時進行２００８年檢被吊銷營業執照，報告期內，利欣電子未實際開展業務。２０１５年８月２１日，利欣電子完成工商註銷。
利欣電子未及時辦理公司註銷手續的情形不符合相關法律法規的規定，但鑑於利欣電子已註銷，該違法情形已經消除，不會對發行人本次發行上市產生重大不利影響。
報告期內，利欣電子未實際開展業務。利欣電子註銷，相關各方不存在糾紛和爭議。
３）中山市博盈光電科技有限公司
中山博盈註冊成立於２０１２年９月１１日，註冊資本３００．００萬元，由邵樹偉、史旭平分別出資１８０．００萬元、１２０．００萬元設立。２０１５年９月２０日，利通有限召開董事會，決定收購中山博盈１００％股權。同日，中山博盈召開股東會，決議將公司註冊資本增至６００．００萬元，原股東邵樹偉、史旭平按照原持股比例同比例增資，邵樹偉實際出資１，６８０．００萬元，認繳新增註冊資本１８０．００萬元；史旭平實際出資１，１２０．００萬元，認繳新增註冊資本１２０．００萬元。２０１５年１０月１６日，中山博盈完成增資的工商變更。
２０１５年１１月，中山博盈召開股東會，決議邵樹偉將所持全部中山博盈股權轉讓給利通有限、史旭平將所持全部中山博盈股權轉讓給利通有限。邵樹偉、史旭平與利通有限簽訂《股權轉讓協議》，將所持中山博盈的股權全部轉讓於利通有限，轉讓價格為３，２３１，７５４．００元，上述轉讓價格基於中山博盈以基準日為２０１５年６月３０日的審計淨資產－２４，７６８，２４５．７９元（天健審【２０１５】７０１５號審計報告）加總中山博盈原股東（邵樹偉、史旭平）２０１５年１０月增資所增加所有者權益之和。２０１５年１１月２７日，中山博盈領取新《營業執照》，成為發行人的全資子公司。
發行人華南地區主要客戶多集中於深圳、廣州、惠州、東莞等地，中山博盈生產廠區位於中山市，發往客戶的產品運輸需經過虎門大橋，虎門大橋經常性發生交通擁堵，給中山博盈產品運送帶來不便。為縮短運輸半徑，更加便捷的響應客戶需求，發行人決議成立全資子公司東莞奕銘，並逐步承接了原中山博盈的主要業務，２０１６年６月２０日，中山博盈完成工商註銷。
報告期內，中山博盈註銷前嚴格按法律法規的規定開展生產經營，不存在受到主管部門行政處罰的情形，註銷過程也履行了相應的法律程序，且不存在糾紛和爭議。
第四節 募集資金運用
一、募集資金投資概況
經發行人２０１７年４月２７日召開的第一屆董事會第三次會議及２０１７年５月２０日召開的２０１６年年度股東大會審議通過，本次擬申請發行人民幣普通股（Ａ 股）不超過２，５００萬股，發行完成後公開發行股份數佔發行後總股數的比例不低於２５％（最終發行數量由董事會根據股東大會授權予以確定，並以中國證監會及其他相關有權部門核准的數量為準）。
經２０１７年５月２０日召開的發行人２０１６年年度股東大會、２０１８年４月９日召開的發行人２０１８年第一次臨時股東大會審議通過，發行人本次實際募集資金扣除發行費用後將根據輕重緩急原則按如下順序用於下述項目建設：
如本次募集資金不能滿足擬投資項目資金需求，不足部分由發行人通過銀行貸款等方式自籌解決。本次發行募集資金將按上述項目順序投入，在不改變本次募投項目的前提下，發行人董事會可根據項目的實際需求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整。如果本次發行及上市募集資金到位時間與資金需求的時間要求不一致，發行人將根據實際需求情況以自有資金或銀行貸款等先行投入，待募集資金到位後予以置換。
二、募集資金投資項目的市場前景分析
（一）募投產品的發展前景
本次募集資金投資項目以發行人現有產品液晶電視精密金屬結構件的新建、擴建及智能化改造為主，同時配套建設液晶電視精密金屬結構件通用模具。本次募集資金投資項目實施方案及產品如下：
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１、液晶電視精密金屬結構件產品
（１）下游電視機產品發展趨勢
隨著消費升級的不斷推進，消費者體驗成為家電產品銷售的最主要考量因素之一，消費者對電視機產品向高端化發展的需求隨著顯示技術、製造工藝的進步而不斷演進。
電視機產品正朝著大型化、曲面化、超薄化等方向發展：
１）尺寸大型化趨勢
大尺寸液晶電視的顯示效果及觀感體驗有明顯提升，隨著消費升級的不斷推進，液晶電視有大型化發展趨勢。
２）厚度超薄化趨勢
電視厚度減小後在有限的空間內放置液晶面板等許多精密電子零部件，結構件仍要牢固支撐幾倍於自身重量的顯示面板，做到外力衝擊不變形，並保持良好的散熱性能，對機身結構件提出了更高的要求。
３）曲面化發展趨勢
曲面電視更加有利於人眼的觀看，更加舒適、更具臨場感，曲面電視需求不斷增長，對結構件的需求也向曲面方向發展。
４）窄邊化趨勢
液晶電視在追求視覺超薄的同時，在窄邊化設計上也有了突破。尤其是電視機一體機的出現，以及液晶面板ｏｐｅｎｃｅｌｌ的推廣，為液晶電視的超窄邊設計提供了先決條件。
５）金屬化趨勢
傳統的液晶電視以塑膠外殼為主，目前主流的液晶電視越來越多地開始使用金屬外殼，凸顯液晶電視的質感和金屬感，讓整個液晶電視的檔次得到了明顯的提升。尤其是不鏽鋼和鋁材的應用，不僅從質感上，而且從檔次感和科技感上得到了提升。
６）家居裝飾功能體現
消費者越來越注重液晶電視的外部感官體驗，液晶電視的家居裝飾功能突出，結構件設計除了要考慮功能性和經濟性外，更要跟上流行趨勢、強調時尚與美觀，需要以簡單的造型營造高端的形象。
在電視機產業不斷升級換代的過程中，精密金屬結構件產品需要通過產品研發、產品快速推向市場以迎合下游需求，從而不斷創造新的市場空間。
（２）電視機產業分工的不斷細化，帶來精密金屬結構件產品的市場空間提升
隨著電視機產業的進一步發展，行業分工不斷細化，國內電視整機廠商出於降低成本、加快市場響應速度等考慮，將更多精力投入到關注消費者體驗水平的核心技術研發、品牌塑造及營銷渠道建設等方面，電視機整機外包製造的比例不斷提升；此外，網絡電視品牌對市場的介入更多采用整機代工生產的模式。在這種背景下，電視機整機代工廠商更加傾向於從專業的生產企業直接採購精密金屬結構件產品用於組裝，這進一步促進了精密金屬結構件企業的發展。
由於市場競爭的壓力，終端產品的市場價格存在下降趨勢，整機制造商往往會將部分價格壓力轉向供應商，要求液晶電視精密金屬結構件的價格也隨之下降，這對供應商的研發能力和成本控制能力提出了更高的要求。那些具有較強研發能力，通過技術創新降低成本，不斷促進新品研發，持續控制成本的廠商將在發展中不斷成長。
發行人募投項目主要生產製造液晶電視精密金屬結構件及配套模具，包括新建生產線、原有生產線擴建和技術改造，產品涉及超大屏幕液晶電視精密金屬結構件產品、超薄液晶電視精密金屬結構件產品以及大屏幕液晶顯示不鏽鋼外觀件等新產品、新工藝；生產線採用智能化、自動化生產線，可有效降低生產工人數量，提高生產效率，提升產品質量穩定性。發行人上述募投項目的建設對發行人持續推出符合市場需求的新產品，降低生產成本，保持發行人核心競爭力具有重要作用。
２、液晶電視精密金屬結構件通用模具
模具是一種有一定形狀與尺寸的型腔工具，與模具內各種系統或輔助機構配合使用，將各種待加工材料（塑料或金屬合金等）填充、衝壓至模具型腔內，即可生產出具有特定的形狀、尺寸、功能和質量的工業零件。
在電子、汽車、電機、儀器、電器、儀表、家電和通信等產品中，大量零部件需依靠模具成型。用模具生產零件所表現出來的高精度、高複雜度、高一致性、高生產率和低消耗是其他加工製造方法所不能比擬的。
１）模具工業是高新技術產業的一個組成部分
模具的設計、開發、製造涉及多項高難技術，模具製造技術水平的提高離不開與高新技術的嫁接。
２）模具工業是裝備工業的一個組成部分
模具作為基礎工藝裝備，在裝備工業中擁有其重要地位，模具水平的高低直接影響下游產品的質量及品質穩定性。國民經濟的支柱產業，如機械、電子、
汽車、石化和建築都要求模具工業的發展與之匹配，以滿足產業發展需要。
發行人液晶電視精密金屬結構件通用模具系發行人其他募投項目的配套產品，發行人生產技術的提升、新產品的推出，都需要配套模具水平相應跟進。
（二）募投產品的市場容量
發行人募投項目中有４個液晶電視精密金屬結構件生產項目，１個通用模具項目為精密金屬結構件產品提供配套模具，此處主要分析精密金屬結構件產品的市場容量及發行人主要競爭對手，具體如下：
１、市場容量分析
發行人液晶電視精密金屬結構件產品最主要的下游應用是液晶電視行業。２０１５年以來，國內彩色電視機生產保持穩定的增長速度，２０１７年，我國彩色電視機產量為１５，９３２．６０萬臺，２０１５年以來的年均複合增速為４．９１％。基於電視機精密金屬衝壓背板或精密金屬衝壓後殼產品應用的唯一性，可以推算，２０１７年國內電視機產業精密金屬衝壓背板或精密金屬衝壓後殼的年需求量合計約為１．５９億臺左右。
隨著量子點、４Ｋ等顯示新技術的應用及電視機向超大屏幕、曲面化方向的發展，電視機產品的更換週期預計將進一步縮短。根據中國產業信息網的預計，到２０２１年，我國液晶電視產量預計將達到２０，３１７．００萬臺：
單位：萬臺
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除已經得到部分應用的新技術將帶來液晶電視產業的升級外，液晶電視領域新開發並處於驗證階段的新技術預計也將在數年內得以應用，例如８Ｋ超高清電視等。根據ＩＨＳ預計，由於２０２０年奧運計劃使用８Ｋ廣播，到２０１９年全球８Ｋ電視機銷售量預計將達到９１．１萬臺。新技術的持續開發、應用，通過產業鏈傳導，將帶動液晶電視精密金屬結構件產品的相應需求。
由於電視機產品屬於相對比較成熟的工業品，近年來，電視機年產量處於相對穩定並略有增長的階段，故液晶電視精密金屬結構件的總體需求量穩中有增；從技術發展路徑來看，液晶電視精密金屬結構件的生產工藝更趨複雜，加工難度不斷提升，優勢企業的業績增長也有部分來自於對中小型結構件企業市場空間的擠佔。
三、募集資金投資項目的具體情況
（一）大屏幕液晶電視結構模組生產線智能化改造項目
１、項目投資概況
由於發行人現有生產線建設時間較早，雖然衝壓線、清洗線等主體設備屬於自動機器，但衝壓上下料、鉚合、清洗上下料、組裝、物料轉運等工段均較多采用人工操作，使用了大量的人力勞動，由於近年來勞動力成本提升，企業用工成本增長明顯。本募投項目通過對宜興廠區現有６條大屏幕液晶顯示結構模組生產線的主要工序、物流、倉儲、檢測等環節進行自動化改造，建立智能化的生產體系，全面提升企業生產和管理的智能化水平，從而推動企業向著智能製造的方向轉型升級，提高精準製造、敏捷製造能力，增強產品質量的穩定性。
（下轉D7版）
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