比MLCC那波涨价还厉害！海外龙头股价翻了两三倍，国内标的都给你准备好了
东阳光科
大陆最大铝质电解电容厂艾华于4月底宣布调涨售价8%后，日本大厂Rubycon（预计将于2018年6月1日起调价）、台系厂商丰宾电子也开始涨价。华泰有色预计后续更多日系、台系厂商会跟随。又到了涨价题材作妖的时间点了？看看这轮涨价的原因和持久性：
（1）供给端
①铝电解电容器原材料价格上涨，尤其是铝锭；
②环保政策使原材料生产供应减少 。
生产电极箔必经的腐蚀环节受限于环保政策严控，产能严重萎缩（20%多的产能关停+部分小厂遭淘汰），并且腐蚀环节技术壁垒高、工艺复杂，关停的产能短期难以复产，所以电极箔供给短缺非常严重。
（2）需求端
①日本电极箔厂商逐步退出中低端市场，需求转向国内
17年以来部分日系厂商逐渐退出铝电解电容器中低端市场（消费电子、家电等领域），转向工业设备、汽车电子、新能源等高端产品领域，海外对中低端电极箔需求逐步转向国内。
②新兴产业蓬勃，电极箔需求迎来较快增长
新兴电子消费品、新能源汽车、新能源发电等下游产业是铝电解电容器的主要新增需求领域，带动电极箔需求实现较快增长。预计19年电极箔需求量以5%的速度稳步增长。
③陶瓷电容器供应紧缺，或促进铝电解电容器需求增长 。
华泰有色认为： ①腐蚀工艺先进的国内厂商或将具备竞争优势。同时，今年铝质电解电容器缺货情况可能比片式多层陶瓷电容器（MLCC）还要严重，去年涨幅不大，今年提价的幅度可能更为显著。
②此次电极箔需求增长的主因为日系厂商产业升级，需求向大陆及台湾转移，因此台企股价表现具备一定参考性，同期内地企业股价并无显著上涨，后续受益情况值得期待。
大家好 我是股海老周，只干强势股、妖股、龙头、热点、底部启动翻倍牛股 每天早盘尾盘定时更新！
分享到:
閱讀更多 股海老周 的文章
