昨天讨论了纯技术面的行为金融学策略，今天分享两个很容易上手的关于财务报表的行为金融学策略。
第一个是应计异象。首先计算公司应记项目数值，公式为：应收账款-应付账款+存货。学者把股票按照计算出的应急项目数值排序，接着分组，随后买入数值最小的分组，同时卖出数值最大的分组，结果获得了很高的无风险收益。
咱们分析下这个原因，应收账款，直白的说是别家公司欠的上市公司的货款。如果公司产品竞争力大，拥有话语权，应收账款会很少很少，应收账款多说明企业产品无竞争力，只能赊账销售产品。应付账款，是上市公司应该付给供应商的钱，同样道理掌握了话语权，公司经营好，产品销路好，供应商愿意先提供材料后收款。库存，就很清楚了，销路好的产品，甚至要提前下单订货。根据公式计算后的到的数字可以比工程的衡量大多数公司的好坏。
第二个是盈余公告后的漂移效应。具体是指，当企业季报或者年报公布后，如果盈利增长高于预期那么股价会持续上涨一段时间，原因参考上一讲的惯性效应，是人们对信息反映速度不同。
问个问题你觉得盈利增长2倍的公司好？还是增长1倍公司好？股市是反映预期的市场，如果不是市盈率几百倍的公司怎么会有人买？答案是超出预期的增长好。比如市场对盈利增长2倍的公司的预期是增长三倍，财报出来股价会跌。我们如果按照这个策略买入股票，衡量盈利增长的数字不应该是公布数字，而应该是实际数字减去预期数字，根据这个结果排序。但是A股市场法律不太健全，所以造成信息提前泄露的可能性比较大，如果使用此策略请慎重考虑。
分享以上观点与君共勉，努力学习每天进步一点点，积跬步以至千里，虽然缓慢但我在前行的路上。
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