跌跌跌，就它還扛著
因為眾所周知的原因，這幾天大環境非常差。很多人直呼可怕，一度產生“我是誰？我在哪裡？我要去哪？”的靈魂三拷問。
哎，想那麼多幹嘛真的是，這麼些年來，我們作為混在A股的股民，啥大風大浪沒見過。如果這樣就自我懷疑了，那我只能說：我們有頭頂一片天罩著呢，只要你選票、選基選的好，抗住，啥事情也沒有。
來自四面八方的老鐵哭訴：今年賺的利潤全虧沒了，還倒貼。各個板塊的行情有多差，筆者也不贅述了。
但是在這樣風聲鶴唳的情景下，有一個板塊表現的很防禦，走勢比較溫和。這說的就是銀行了。
在本週一A股的調整行情裡，銀行板塊在全行業比較來看調整幅度最小。
從今年整體表現來看，銀行板塊今年以來的整體漲幅，在28個行業裡，排在第15位。
2019年一季度基金銀行持倉佔比7.89%，處於2011年以來的中等偏高位置。
2019年一季度基金的銀行持倉總市值為771.64億元，在中信一級行業中排名第四，較2018年四季度提升2.40個百分點。
前陣子，險企公佈業績，清一色的投資成績炸裂，其中，五成配置了銀行股。
所以，現在能入手銀行相關基金嗎？
能不能上車？
從銀行本身基本面來說 ，很有看點。
從銀行一季報來看，90%的銀行都實現了兩位數的營收增長，沒有個20%，似乎不好意思叫自己銀行。。
其中有7家銀行增速超過30%，分別是青島銀行、上海銀行、江陰銀行、興業銀行、資金銀行等，青島銀行的營收竟然增長超98%！厲害，厲害！
再看淨利潤，淨利潤增速看起來沒營收那麼誇張，15%已經算不錯了。
城商行和農商行大多在10%-20%之間；股份行淨利潤增速在10%左右；工、農、中、建、交五家銀行的淨利潤增速均略高於4%，郵儲銀行則為12.28%。
增收不增利嗎？
原來是受實行IFRS9影響，各大行撥備計提多了，壓縮了利潤增幅。即使如此，這仍是銀行近幾年最好水平。
銀行業績表現得這麼好，原因是：
1)不良率下滑、資產質量上升；
2)宏觀貨幣政策寬鬆，淨息差走強。一方面一季度銀行加快了信貸投放，生息資產規模增長，另一方面則是市場利率下滑，負債成本下降，所以銀行一季度淨息差就上去了；
3)信用卡業務收入繼續增長、理財業務回暖。
這些就是解釋了一季度銀行業績增長原因，關鍵問題是接下來會怎樣。
筆者認為邏輯還是行得通的。貨幣政策來說，大概率還是寬鬆的。
你看最近央媽盤前罕見放水，加上宏觀經濟數據可能還會反覆，剛剛觀望不久的政策面，估計還會跟上，信貸投放節奏應該還是會加強的。
再說信用卡業務，信用卡業務應該還是會繼續增長的，消費不降溫，信用卡的市場需求大大滴。
再來說理財業務。5月是蠻兇險的，但筆者認為中長線，市場是偏樂觀的。
這是從行業基本面做的分析。再說回市場吧。因為銀行板塊基本面的向好，對大資金是會形成一定的吸引力的。從量價來看，縮量下跌，有望止跌。
從估值角度來說，銀行板塊估值夠低。
這個還是昨天的數據，加上今天補跌的一個多點，估值更低了，性價比更高。
現在選擇銀行主題基金或者指數基金，是一個不錯的選擇。
挑幾隻說說
目前市場上的銀行ETF、相關主題基金有這麼些，包括中證銀行ETF、中證銀行指數分級基金、上證週期ETF、金融地產指數ETF、中證100指數基金、央企50ETF等，有純銀行指數基金，也有參雜其他板塊比如地產、券商、週期等的銀行相關指數基金。
怎麼買呢？筆者推薦銀行指數基金和金融地產指數基金。
先說銀行指數基金吧。
其實銀行作為“百業之母”，上市銀行體量都是比較大的，所以在滬深300指數和上證50指數中，銀行都佔比不小。
如果你已經買了滬深300指數基金或者上證50指數基金比較多的話，就不太簡易單獨再投資銀行指數基金了。
目前在大盤漲跌不定的情況下，配置中證銀行指數是一種穩健的選擇，長期收益不錯。
如果大盤繼續下跌的話，中證銀行指數下跌的幅度也是有限的。
買指數基金的話，很關鍵要看費率和跟蹤誤差。
中證銀行指數基金可以選擇天宏中證銀行指數A，費率比較低，管理費加託管費總共0.6%，前十大重倉72.53%，近3年收益26.69%。
博時中證銀行指數跟蹤誤差比較小，是0.10%，業績表現優秀，近3年收益率為33.88%。
它的前十大重倉股是招商銀行、興業銀行、交通銀行、民生銀行、農業銀行、浦發銀行、工商銀行、平安銀行、北京銀行、中國銀行等，合計佔比72.65%。
金融地產指數也可以考慮，地產目前有縮量止跌跡象，估值較低，地產股的業績優秀，而包括在其中的保險股、券商股以後行情回暖，估值也應該會修復。
嘉實金融地產ETF業績表現優秀，回撤幅度小，管理費0.50%，託管費0.10%。
華夏上證金融地產ETF的歷史業績表現良好，近期表現一般，這也是板塊行情所迫，但根據筆者對行情未來的判斷，認為也是可以小倉位參與的。
它的前十大持倉有中國平安、招商銀行、興業銀行、中信證券、交通銀行、民生銀行等，和銀行指數基金比，加入了保險股中國平安、券商股中信證券、海通證券，託管費只有0.10%，管理費0.50%。
本文源自小波思基
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