第三季度，AMD憑藉其7nm(納米)產品的發佈而成為業界的焦點。該公司受益於圍繞其Ryzen 9 3900X CPU強勁需求和英特爾(Intel) CPU供應短缺。
然而，一些報告引起了投資者的擔憂，並打擊了AMD的股票。其中包括臺積電(TSMC)的7nm產能限制。AMD首席執行官Lisa Su在第三季度財報電話會議上回答了上述問題。
AMD面臨供應短缺嗎？
今年9月，《電子時報》(DigiTimes)曾報道稱，AMD的7nm芯片代工夥伴臺積電(TSMC)將其7nm芯片的交貨時間延長了4個月。這一報道並不意味著臺積電將無法交付它承諾給AMD的產能。這隻意味著未來的任何訂單都可能面臨四個月的延遲。
當AMD的Ryzen 9 3900X cpu面臨零售商庫存有限時，這個謠言變得更糟。此外，AMD將推出Ryzen 3950X處理器的時間推遲了兩個月，以滿足對Ryzen 9 3900X的需求。
當一位分析師問及7nm晶圓的可用性時，Lisa Su表示：“我們在第三季度推出了三個完整的產品系列，Ryzen、EPYC，以及我們的Radeon遊戲產品系列，進展非常順利。我認為，進入第四季度和2020年，我們對Ryzen以及我們其它產品的供應感到非常滿意。”
Lisa Su的聲明向投資者保證，AMD在不久的將來不會面臨7nm產品的供應短缺。她還暗示，AMD將在第四季度和明年上半年推出新產品。它的一些即將推出的產品包括11月發佈的高端桌面Ryzen Threadripper和Ryzen 9 3950X, 7nm的Ryzen移動CPU，以及用於下一代遊戲機的7nm高端Navi GPU。
AMD從英特爾的CPU短缺中獲益了嗎？
另一條被炒得沸沸揚揚的消息是關於英特爾的PC CPU供應長期短缺。由於微軟在2020年1月撤回了對Windows 7的支持，個人電腦需求的增長高於第三方的預期。此舉鼓勵許多企業升級到Windows 10系統，推動了個人電腦需求。
就連英特爾在其最新財報中也承認，供應短缺影響了其PC CPU的銷量，進而影響了其PC CPU收入。它面臨著低價PC cpu的嚴重短缺。包括Gartner在內的許多分析師認為，AMD將迎合英特爾錯過的低利潤率CPU需求。這將促進AMD的CPU增長。
在回答有關英特爾供應短缺的問題時，Lisa Su說：“我認為大多數情況下，這個需求是低端產品。 我不認為這是我們業務的重要推動力。 我們的業務主要是由我們的新平臺推動的... ... 這有助於積極的組合，以及客戶業務的單位增長。” 她補充說，“我們看到需求最高的是 Ryzen 9和 Ryzen 7。”
這一聲明澄清了英特爾在利潤率較低的CPU上的供應限制並沒有提高AMD的CPU需求。事實上，它正在與英特爾競爭利潤率更高的CPU。這種競爭可能促使英特爾和英偉達與AMD展開價格戰。
Lisa Su解釋了中國對AMD的需求
Lisa Su表示：“由於這與中國有關，我們在雲計算和企業方面都做得很好。顯然，由於實體名單上的一些中國客戶，我們的業務受到了一些干擾，我們密切關注這些客戶。”
這一聲明表明，AMD EPYC CPU收到了來自中國客戶的強勁需求。然而，如果沒有逆風，它可能會看到更高的增長。
英特爾指出，它看到中國客戶在此前囤積了大量的芯片。因此，該公司第四季度的數據中心收入在第三季度達到了2億美元。當分析人士問及AMD是否也經歷了類似的趨勢時，Lisa Su說：“當我們觀察客戶端和服務器業務時，我不認為由於關稅或其他原因，我們看到了任何明顯的下降”。她還強調，個人電腦和服務器市場的任何增長都是因為新產品。
AMD強勁的7納米制程需求
因此，不管英特爾的CPU供應短缺與否，AMD的新7nm產品需求強勁。 中國確實影響了數據中心 cpu 的銷量，但其他客戶的強勁需求抵消了造成的損失。 AMD有足夠的產能滿足其7納米產品在 Ryzen、 Navi 和 EPYC 產品線的強勁需求。
本文作者：PUJA TAYAL，華爾街那點事/美股研究社（公眾號：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們
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