公募基金三季報披露完畢，基金公司最新的規模榜單也正式出爐。對比二季度末，超五成基金公司的規模排名環比上升或持平，但成立已超四年的中科沃土基金單季度排名卻驟降16個位次，非貨幣理財規模僅餘3.1億元，遠低於大部分同期成立的其他基金公司。投資業績方面，旗下多數基金的年內收益也低於同類平均。規模縮水、投研薄弱的背後，是中科沃土近一年高管層的頻繁變動，自2018年8月至今，已有5位高管先後離任。作為中小型基金公司的中科沃土，未來如何打破困局，也成為重要挑戰。
三季度規模縮水超六成
非貨幣理財排名驟降
公募基金三季報披露完畢，據Wind數據統計，在可比的137家基金公司中，有73家規模排名環比持平或上升。而規模排名下降的機構中，名次的變化也多在5名之內。僅少數基金公司出現了名次驟降的情況，其中，成立於2015年9月的中科沃土基金就以非貨幣理財規模排名下降16名，成為三季度末名次降幅最大的基金公司。
Wind數據顯示，截至三季度末，中科沃土基金非貨幣理財規模約為3.12億元，較二季度末的10.18億元減少7.06億元，環比下降69.35%。若包含貨幣理財規模在內，其規模也從二季度末的11.35億元降至三季度末的3.89億元，減少7.46億元，環比縮水65.73%。相比之下，同在2015年成立的新疆前海聯合基金和泓德基金的管理規模均在300億元左右，2016年成立的富榮基金和匯安基金的管理規模也分別達到了84.94億元和148.9億元。
對於規模縮水、排名驟降的具體原因，北京商報記者採訪中科沃土基金，但截至發稿未收到相關回復。
滬上某第三方銷售平臺分析師指出，從具體產品的規模上看，或受單隻基金三季度遭遇鉅額贖回所致。北京商報記者對比數據發現，截至今年二季度末，中科沃土沃安中短期利率債A/C的規模仍為5.87億元和1.66億元。而到了三季度末，兩類份額的規模則分別僅剩0.34億元和0.02億元。也就是說，三季度該基金規模累計減少多達7.17億元，佔到公司總縮水規模的96.11%。
從持有人結構來看，據半年報和年報數據顯示，自2018年8月成立以來，2018年末和2019年上半年末，該基金的機構持有比例均達到95%以上。“根據這個持有比例，可能是機構資金贖回了，所以基金規模才會下降得那麼快。”上述分析師表示。據季報數據顯示，三季度內，有3家機構分別贖回了約0.93億份、0.93億份和1.85億份。另外，9月11日-17日期間，還有1家機構先申購後贖回，份額均約為0.25億份。
值得一提的是，規模大減的情況並非只出現在中科沃土沃安中短期利率債1只基金上。Wind數據顯示，2016年6月，中科沃土基金旗下首隻基金中科沃土貨幣，以49.13億元的首募規模正式成立，到了同年三季度末，該基金的規模就直接腰斬，約為15.63億元。三年之後，即今年三季度末，中科沃土貨幣規模僅剩0.76億元，較成立之初縮水98.45%。
另外，自2016年三季度末至今年三季度末，中科沃土基金的產品數量由原先的1只（份額合併計算，下同）已增加到7只，但整體規模卻下降超七成。
業績表現欠佳
有產品踩雷違約債
除管理規模外，今年以來，中科沃土基金旗下產品的業績表現也較為一般，多數基金的年內收益低於同類平均，更有產品踩雷違約債券。
權益類產品方面，據Wind數據顯示，今年以來，截至10月29日，中科沃土基金旗下可比的4只靈活配置混合型基金（份額分開計算），今年以來業績均跑輸同期市場靈活配置混合型基金22.93%的平均收益率。
債券產品方面，上述提及的中科沃土沃安中短期利率債A的年內收益為8.02%，高於同類平均的2.22%。同期，中科沃土基金旗下唯一的一隻混合債券型二級基金中科沃土沃祥更是逆市虧損1.36%，遠低於同類平均6.9%的年內收益。
對此，北京一位市場分析人士坦言，中科沃土基金現任的6位基金經理中，僅1位超過了五年時間，更有2位尚不足百天，也就是說，基金經理在公募基金市場中投研的經驗相對不足。
另外，北京商報記者注意到，近日，中科沃土基金旗下還有產品踩雷了違約債券。10月29日，中科沃土基金髮布公告表示，關於旗下基金持有的債券調整估值的公告，公告內容顯示，根據有關規定，經與託管銀行協商一致，決定於10月28日起對旗下基金所持有“16天廣01”恢復採用第三方價格估值，10月28日未收到該債券應支付的利息，應收利息絕大部分已發生實質性違約事項。
對於踩雷違約債的基金名稱及後續將如何處理來保障持有人利益等情況，北京商報記者發文採訪中科沃土基金，但截至發稿未收到相關回復。
高管離任頻現
近一年已達5位
近年來，規模和業績表現不佳的中科沃土基金，在高管方面也出現了較大變更。據公開數據統計，自2018年8月以來，截至今年10月30日，中科沃土基金旗下先後有5位高管離任。
近期來看，9月19日，就有公司原副總經理陶安虎離任，離任原因為員工離職。需要注意的是，2018年11月15日，陶安虎才新任中科沃土基金副總經理。也就是說，任職才滿10個月就正式離職。從過往從業經歷來看，陶安虎曾任湯森路透北方區經理，長安基金擬任總經理助理、市場副總監、華北營銷中心總經理。
另外，今年4月和5月，中科沃土基金旗下原董事長朱為繹和原副總經理李昱也相繼離任，其中李昱的離任原因為員工離職。據悉，李昱自2015年12月起正式擔任這一職位，離任前還兼任公司權益投資部總經理和基金經理。而朱為繹是任期屆滿離任，且繼續擔任公司董事。
2018年8月，中科沃土基金另一原副總經理鍾俊敏也宣告出走，緊接著，當年11月時任總經理一職的楊紹基也離任，轉任公司副董事長。
就高管變更可能對基金公司造成的影響，南方一家公募內部人士表示，高管的變更往往是出於基金公司人事調整以及推動機構健康發展的長遠考慮。但從另一方面來看，管理層的變動也會對公司的整體投資風格產生比較大的影響。
有業內人士坦言，隨著公募基金市場發展漸趨成熟，馬太效應也越發明顯，尤其是缺乏優秀的過往業績和渠道的中小型基金公司突圍難度加大。但未來市場依舊是“業績為王”，還是應立足做好產品業績，鞏固渠道，同時加強公司的品牌推廣等，力爭打造公司的服務特點和投資風格，以獲得更多投資者的信任。
北京商報記者 蘇長春 劉宇陽
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