在全球利率中樞不斷下行的背景下，已經有越來越多的經濟體加入了負利率政策的行列。而伴隨著負利率政策的實施和推進，負利率進一步傳導到債券市場，負利率國債大行其道。作為全球第一大經濟體的美國，早在今年6月份，10年期國債收益率就跌破2%，而在前段時間，更是進一步跌破了1.5%。

從全世界來看，大量的國債已經達到或趨向於負利率水平，甚至在北歐一些國家的按揭貸款利率也出現了負值。

中國的利率也是持續走低，當然，這樣低利率時代並不代表賺不到錢，而是賺錢的理念和模式都發生了變化，那麼，如何在低利率時代去投資理財呢？

低利率常態化下的理財方式選擇

在資管新規與利率走低的新背景下，以銀行理財、信託、股票、國債為代表的傳統的理財方式正在經歷深刻變化，新常態下居民理財思維亟待轉變。

銀行理財：銀行理財淨值化，風險與收益掛鉤。

信託：信託產品兌付風險增加，收益降低。

國債：投資時間較長，風險低，但是長端利率受低利率影響，收益也會下滑。

股票：專業度要求高，風險較大，不適合非專業投資者。

從以上的投資渠道來看，投資理財未來有兩種長期趨勢：

1、長期收益率下滑，賺錢越來越難；

年金保險優勢凸顯

年金保險是指投保人或被保險人一次或按期交納保險費，保險人以被保險人生存為條件，按年、半年、季或月給付保險金，直至被保險人死亡或保險合同期滿。

年金保險是人壽保險的一種，保障被保險人在年老或喪失勞動能力時能獲得經濟收益。

年金保險具有三大優勢：

安全可靠：受到保險法的保護和銀保監會的層層監管。

鎖定利率，持續增長：鎖定利率，不受未來利率下行的影響；並且保證領取，寫進合同有保障，目前好的年金險，年化複利可達4%左右。

生命等長：有生之年持續領取，並且不受婚姻和繼承的影響，是完完全全屬於本人專屬財產。

年金保險採用的是預定利率，是對沖長期利率走低的良好工具。

保險公司在每一款產品上都設定了預定利率，無論未來經濟環境如何變化，市場利率如何起伏，保險公司都要按這個利率去兌換。

因為，在保險合同當中會明確雙方責任。什麼時候開始領取，每年每月領取多少，每年退保現金價值是多少，都是白紙黑字的寫進保險合同裡的。

這一約定利率可以對抗不斷下行的利率風險。

綜合而言，配置年金保險的主要作用是：

1. 對沖利率下行風險

低利率環境下，投資難度增加，以債券為代表的固收類資產收益率下滑。年金保險提供的固定收益，可以長期提供穩定的現金流，利率下行的風險轉移到專業的保險公司，不受外圍經濟環境影響。

2 對沖上升的投資風險

在剛兌打破的環境下，未來無論是信託產品，還是銀行理財產品，均需要獨立承擔投資風險，風險實質上從機構轉移到投資人，實現了風險與收益的匹配。

3.利用減值準備、預計費用等會計估計調整利潤

降低養老金替代率風險，降低養老金延遲領取風險，降低長壽風險。

在低利率的時代，未來的投資趨勢是，一方面，長期收益率下滑，賺錢越來越難；另一方面，長期投資風險上升，專業化趨勢顯著。

所以，我們建議，長期年金保險具有安全可靠，鎖定利率，持續增長，並且與生命等長的優點，可以有效對沖利率下行風險，對沖投資風險，防範養老風險，實現老年生活無憂，是一個不錯的理財選擇。

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