文 | 吐槽君

大家好，我是一本正經的吐槽君。

最近這幾天，銀保監悄悄咪咪幹了不少大事情。

先是發佈了新版的《健康保險管理辦法》，進一步規範化健康險，尤其是醫療險的市場。

接著在11月12日下午，召集14家保險公司的總精算師，“要求從12月起全面停售4.025%的年金險產品”。

4.025%年金險退市的浪潮再次提速！

一、繞不開的4.025%

這幾年只要一提起年金險，預定利率4.025%總是繞不過去的一個數字。

然而就在今年，銀保監一套三板斧愉快的送走了4.025%……

第一板斧是在今年的1月份，銀保監會對人身險公司進行了窗口指導，“口頭通知”了暫停4.025%新產品備案。

第二板斧是在今年的8月末，銀保監正式發佈了《關於完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知》，這個超長的通知基本正式宣佈了4.025%新產品的審批死刑。

關於前兩板斧，吐槽君當時在《“即將絕版”的4.025%年金險，有那麼神奇嗎？》一文中，已經跟大家解釋了。

而且對於4.025%年金險的退市，當時的吐槽君覺得還有很長的一段路要走。

但萬萬沒想到第三板斧來的如此的快！

11月12日下午，銀保監會召集14家公司開展風險提示約談會，叫停其所有在售的4.025%年金險產品。

這14家公司包括：

中德安聯、天安人壽、華夏人壽、君康人壽、信泰人壽、國華人壽、恆大人壽、百年人壽、弘康人壽、大家人壽、上海人壽、安銀人壽、復星聯合以及信美相互。

至此延續了一年的三板斧終於打完，目前市面上僅剩的年金險產品，只有少量

並且目前看來，後續的生存前景也比較的渺茫。

很多朋友可能對此非常不理解，4.025%的年金險不讓賣了，只讓賣3.5%的年金險，銀保監是故意為難保險公司麼？

其實恰恰相反，銀保監這個舉動反而是為了保護保險公司。

當然，這個故事比較長，需要從二十多年前開始說起……

二、那些年，那些利率

時間拉回到1992年，彼時中國保險正處於蠻荒時代，監管及風險意識遠遠不如現在的完善（94年才開始有某安的代理人模式，品，你品，你細品）。

恰逢1992~1996年，中國GDP連續實現兩位數增長，銀行一年期存款利率也達到了誇張的10.98%。

是的，你沒看錯，10.98%！

並且整整維持了三年的時間！

而當時缺乏經驗及風險意識的中國壽險行業，為了擴大市場規模，紛紛推出了7%~10%預定利率的年金險產品。

後來的中國的市場經濟不用吐槽君多說，股市、樓市泡沫破裂，銀行經營陷入困境；

從1996年開始，銀行便開啟了降息之路，到1999年短短三年間，銀行一年期存款利率從10.98%驟降到2.25%！

而傻呵呵的壽險行業還沒有意識到風險來臨，依舊在銷售超高預定利率的年金險產品。

更有甚者，把銀行的每一次降息都當做了促銷的機會……

後有數據顯示，當時中國壽險業的利差損（保險資金投資收益率低於保險合同預定利率而造成的虧損，比如合同約定10%收益率，結果保險公司掙不到10%收益率，只能拿老本補貼）達到了“數百億”的天文數字！

而至今，中國人壽行業仍在為當年的天真付出代價，消化著當年的利差損風險。

直到1999年6月10日，在銀行第七次宣佈降息的當天，意識到事情不妙的原保監會發布了《關於調整壽險保單預定利率的緊急通知》，全面叫停了高預定利率的產品，所有產品不得超過2.5%複利。

這一禁就是14年，直到2013年，原保監會下發了《關於普通型人身保險費率政策改革有關事項的通知》，宣佈2013年8月5日及以後簽發的普通型人身保險保單法定評估利率為3.5%。

其中長期年金險可上限為法定評估利率的1.15倍，3.5%*1.15=4.025%，也就是傳說中沿用至今的“4.025%年金險”。

而隨著近幾年國際、國內宏觀經濟的走勢（尤其是國債收益的下降），

“一朝蛇咬”的銀保監肯定不會再放任20幾年前的事情再重演一遍，所以今年的三板斧其實也在預料之中了。

三、寫在最後

如今，時間再次來到了跨越經濟週期的十字路口。

如果你在1999年買入10%預定利率的年金險產品，現在來看就賺大發了，終身保本保息的10%年金險，做夢可能都會美的冒鼻涕泡~

同樣在目前這個跨經濟週期的當口，如果未來整個市場低迷，普通人能輕易獲取的低風險投資收益只有1-2%；

那現在大量買入4.025%預定利率的年金險產品，可能在之後看來就會成為亮眼操作。

但之後的市場收益到底如何，這一點是誰也無法預知的，或者準確說我們普通小百姓是無法預知的。

所以我們能做到的，也僅僅是瞭解規則，盡人事而聽天命罷了~

最後總結一下：

· 除非有新政策，不然不會再有新的4.025%年金險上線了；

· 目前在售的4.025%年金險還有，但是隻有少數責任準備金覆蓋率高的公司能賣了，之後能銷售的時長亦不確定；

· 年金險是長期的保守理財，想要高收益率、資金短期有挪用需求的朋友就不必考慮了；

· 目前值得推薦的4.025%年金險“復保星享福”（當初一同推薦的另兩款產品已經“英勇就義”了）。

以上！

希望今天的文章能對朋友們有所幫助，多多轉發分享也是極好的。

我是“小百科全書”吐槽君，愛你們！

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