投资逻辑:
1.5G通讯的大力发展与服务器行业的高增长拉动通讯板需求:
生益科技:覆铜板(CCL)
深南电路:高多层板
沪电股份:高多层板
2.汽车电动化、智能化为汽车PCB市场带来新的增长空间:
沪电股份:传统汽车安全控制电子领导者
深南电路:新能源车电机控制系统
3.近年来消费电子不断创新,为消费电子用PCB创造新的成长空间:
鹏鼎控股:FPC(柔性电路板),FPC领导者
东山精密:FPC(柔性电路板)
4.国内目前以中低端为主,有望在高端产品国产替代,高端PCB厂商未来发展前发良好:
鹏鼎控股:FPC(柔性电路板),FPC领导者
中京电子:具备潜在小批量高阶HDI量产能力
深南电路、崇达技术、兴森科技:具备封装基板量产能力
要点:
持续受益5G基站建设,PCB市场需求巨大,价值量提升,量价齐升。
封装基板作为芯片与电路板的连接,国产替代可能性大。
中国占据PCB行业大部分市场,但欧美日台技术领先,附加值更高。
全球PCB市场不断扩大,国内PCB行业飞速发展。
中国PCB仍以中低端为主,但部分企业已掌握先进技术。
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