【重要數據】
【智通觀點】
1. 因擔心衛生黑天鵝事件拖累全球經濟增長，美股上週於歷史高位出現恐慌性拋售，ETF贖回導致的反向踩踏加速了市場的回落，美股上週股指創下2008年10月份以來的單週最大跌幅，VIX恐慌指數也創下過去一年來新高。在連續下跌之後，上週五美國三大股指盤中繼續大幅回落，但於收盤時跌幅收窄，納指收盤倒升，短期跌勢趨緩。美聯儲主席鮑威爾上週五下午表示，將在必要時介入，加大降息可能性在增加。
2. 恆指上週跌幅達4.32%，板塊出現普跌。公共衛生事件在國內基本已經可控，市場逐漸進入對經濟影響的評估階段，而海外則超預期的擴散，外資的逃離加速了港股的下跌。從目前國內的環境來看，之前股市的上升主要是貨幣與財政的刺激政策推動。
存量浮動利率貸款定價基準轉換自3月1日實行，房貸的利息可以自行選擇固定利息或者浮動利率，實際上是壓縮銀行利潤來給房貸減費，目前市場更有預期未來可能通過住房公積金來起到刺激和放鬆的作用，雖然確鑿的證據並沒出來，但此時的地產板塊或許是很好的配置窗口。恆指本週的市場風險仍舊存在，即便反彈，幅度也將有限，交易上更是需要謹慎以及選擇有業績和政策潛在刺激的標的。
【公司要聞】
1. 綠城中國(03900)建議分拆綠城管理並於聯交所主板獨立上市
2. 中國飛機租賃(01848)因購買選擇權獲行使 向澳門航空出售一架空客飛機
3. 中國能源建設(03996)附屬中標價值23.86億元的諾水河至光霧山公路施工項目
4. 申洲國際(02313)目前實際產能已達到原正常產能約95%
5. 中國水務(00855)與江西銀麗直飲水設備公司訂立框架協議
6. 康龍化成(03759)：寧波科技完成增資工商變更並取得營業執照
7. AEON CREDIT(00900)與AFS香港續訂商務顧問服務協議
8. 港鐵公司(00066)沙田至中環線項目的最新造價估算為829.993億港元
9. 廣發證券(01776)獲准撤銷大連分公司
10. 紫金礦業(02899)擬向福建援鄂醫療隊提供津貼 總額不低於1000萬元
11. 華寶國際(00336)：澳華達香精與廣東中煙訂立銷售框架協議
12. 中國生物製藥(01177)：血糖控制藥“磷酸西格列汀片”獲藥品註冊批件
13. 港大零售(01255)附屬獲得醫療機構設置批准成立上海同舟共濟互聯網醫院
14. 維珍妮(02199)：深圳工廠已有80%以上員工復工
15. 中國鐵建(01186)簽訂尼日利亞鐵路現代化項目合同 涉及金額10億美元
16. 星星地產(01560)附屬擬9.8億港元出售香港一物業
17. 中金公司(03908)擬申請發行A股並在上海證券交易所上市
18. 楓葉教育(01317)向皇岦(08105)提全購要約 各方面已成為無條件
19. 中國水務(00855)擬向雷州華洋水務注資5800萬元 持股32.14%
20. 紫金礦業(02899)擬向金山香港增資6.34億美元 優化資產負債結構
21. 中國平安(02318)：2020年度長期服務計劃完成購買4975.93萬股A股 涉資近40億元
22. 中國平安(02318)：2020年度核心人員持股計劃完成購買795.57萬股A股
23. 嘉裡物流(00636)根據一般授權可發行最多3.42億股股份
24. 數碼通電訊(00315)授出155.31萬股獎勵股份
25. 中芯國際(00981)因可換股債券獲轉換髮行2036.4萬股
26. 華地國際控股(01700)：股份於聯交所上市地位將於3月2日撤回
27. 三生製藥(01530)2月27日813.89萬港元回購94.5萬股
28. 澳優(01717)2月28日註銷267.9萬股已購回股份
29. 互太紡織(01382)2月28日斥82.74萬港元回購17萬股
30. 遠東發展(00035)2月28日斥320.2萬港元回購94.2萬股
31. IMAX CHINA(01970)2月28日斥171.43萬港元回購11.77萬股
32. 本間高爾夫(06858)2月28日斥152.49萬港元回購33.9萬股
33. 華南城(01668)2月28日斥261萬港元回購300萬股
34. 復星國際(00656)2月28日斥4130.9萬港元回購416.65萬股
35. 樂聲電子(00213)2月28日斥32.7萬港元回購30萬股
36. 三生製藥(01530)2月28日耗資436.7萬港元回購54.85萬股
【業績速遞】
1. 贛鋒鋰業(01772)年度歸屬股東淨利同比降70.88%至3.56億元
2. 中國通號(03969)年度歸母淨利增11.95%至38.16億元
3. 中國光大控股(00165)附屬英利年度歸母淨虧損擴大110.9%至5.23億元
4. 康龍化成(03759)2019年股東應占利潤同比增長64.3%至5.47億元
5. 鄭州銀行(06196)2019年股東應占利潤32.85億元 同比增長7.4%
6. 海港企業(00051)2019年股東應占盈利同比下滑86%至1.17億港元
7. 中國鼎益豐(00612)年度業績由盈轉虧至2.51億港元
8. 中航國際控股(00161)：深南電路2019年度股東應占淨利同比增76.8%至12.33億元
9. 星美控股(00198)2018年度淨虧損擴大27.42倍至43.69億港元
10. 威勝控股(03393)：威勝信息技術2019年股東應占純利2.17億元
11. 華寶國際(00336)：華寶香精年度股東應占淨利12.36億元 同比增長5.09%
12. 和記電訊香港(00215)年度股東應占溢利同比增6%至4.29億港元
13. 天津發展(00882)：力生製藥年度歸母淨利增1.12%至1.87億元
14. 兗煤澳大利亞(03668)年度股東應占溢利同比下降16%至7.19億澳元 末期息每股0.2121澳元
15. 依利安達(01151)年度股東應占溢利增25%至3038萬美元 每股派4美仙
16. 復旦張江(01349)年度股東應占利潤增1.03倍至2.27億元 每股派0.07元
17. JS環球生活(01691):九陽股份年度歸母淨利增9.22%至8.24億元
18. 永利澳門(01128)控股股東2019年澳門業務經營收益降8.7%至46.14億美元
19. 莊園牧場(01533)年度歸母淨利潤同比降17.6%至5235.04萬元
20. 莊園牧場(01533)計提2019年度商譽減值準備約5274.75萬元
21. 新創建集團(00659)中期股東應占溢利降33.4%至15.14億港元 每股派0.29港元
22. 中航科工(02357)：中航光電2019年度股東應占淨利同比增12.56%至10.71億元
23. 新世界發展(00017)中期股東應占溢利降90.98%至10.17億港元 每股派0.14港元
24. 諾發集團(01360)中期業績扭虧為盈至1.01億港元
25. 伯明翰體育(02309)中期股東應占虧損同比收窄61.6%至6483.7萬港元
26. 達力集團(00029)中期股東應占溢利同比降83.39%至737.7萬港元
27. 華章科技(01673)中期股東應占虧損同比擴大2.5%至3636.5萬元
28. 卓能(集團)(00131)中期公司持有人應占利潤3356.5萬港元 同比下滑52.7%
29. 綠色能源科技集團(00979)中期股東應占虧損同比擴大31.4%至1183.3萬港元
30. 春立醫療(01858)預期年度利潤同比大增逾95%
31. 創維集團(00751)預期年度除稅後淨利潤同比增加約80%
32. 華潤醫藥(03320)預期2019年度淨利潤同比下降28%-33%
33. 保利文化(03636)預期年度股東應占利潤同比降約70%至90%
34. 同仁堂科技(01666)預期年度歸母淨利同比下降35%-40%
35. 河北建設(01727)預計年度溢利同比下降約35% 並無重大合約被取消
36. 新鴻基公司(00086)預期年度股東應占溢利同比增不少於50%
37. 盛業資本(06069)預期年度溢利同比增約40%
38. 興發鋁業(00098)預期年度股東應占純利同比增長至不少於5.8億元
39. 霸王集團(01338)預期2019年度淨虧損擴大至約1000萬元
40. 中石化煉化工程(02386)2019年度新簽訂合同總值523.19億元 同比增長2.7%
41. 中國交通建設(01800)2019年新籤合同金額9626.83億元 同比增長8.06%
42. 俄鋁(00486)19年第四季度鋁銷量按季相比增1.5%至110.7萬噸
43. 長和(00001)：赫斯基19第四季度稅後非現金資產減值及其他支總額共23億加元
【宏觀及行業】
1. 【央行：存量浮動利率貸款定價基準轉換3月1日如期啟動】根據中國人民銀行〔2019〕第30號公告，存量浮動利率貸款定價基準轉換自2020年3月1日如期啟動。目前，主要銀行已完成相關準備工作，並通過其官方網站、微信公眾號等渠道發佈了公告，貸款客戶可根據承貸銀行公告，與銀行協商辦理存量浮動利率貸款定價基準轉換。
2. 【3月起明令禁止網絡暴力人肉搜索等違法活動】3月1日起，《網絡信息內容生態治理規定》開始實行。規定明確，網絡信息內容服務使用者和生產者、平臺，不得開展網絡暴力、人肉搜索、深度偽造、流量造假、操縱賬號等違法活動。網絡信息內容生產者應防範和抵制製作、複製、發佈含有使用誇張標題、內容與標題嚴重不符和炒作緋聞、醜聞、劣跡等不良信息等。（人民日報）
3. 【金融市場對外開放再進一步：中國國債正式納入摩根大通債券指數】2020年2月28日起，中國國債正式納入摩根大通全球新興市場政府債券指數。中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝表示：“國際債券指數供應商先後將中國債券納入其主要指數，充分反映了國際投資者對中國經濟長期健康發展的信心，以及對中國金融市場開放程度的認可，將有利於更好地促進國際投資者與中國經濟合作共贏。”下一步，人民銀行將與有關部門一起，繼續加強金融市場基礎制度建設，為國際投資者提供更加友好、便利的投資環境。
4. 【非洲豬瘟疫苗創制成功 向產業化應用邁出堅實一步】3月1日，據澎湃新聞，中國農業科學院哈爾濱獸醫研究所在SCIENCE CHINA Life Sciences（《中國科學：生命科學》英文版）在線發表了題為“A seven-gene-deleted African swine fever virus is safe and effective as a live attenuated vaccine in pigs”的研究論文，報道了一株人工缺失七個基因的非洲豬瘟弱毒活疫苗對家豬具有良好的安全性和有效性。該研究團隊還證明，該疫苗株可在SPF豬原代骨髓細胞高效培養，一頭健康仔豬的原代細胞能製備出至少20萬頭份的疫苗，完全具備大規模生產條件。該疫苗是目前最具實現產業化應用前景的疫苗，將為我國及有關國家非洲豬瘟的有效防控提供重要技術手段。
5. 【機構預計2020年半導體出貨量再超1萬億顆粒】半導體市場調研機構IC Insights發佈報告稱，預計2020年全球半導體（包括集成電路以及光電子器件、傳感器和分立器件）出貨量增長至1.036萬億顆粒，有望成為歷史第二新高。2018年出貨量排名第一，達1.046萬億顆粒。其中，在2020年的半導體出貨量中，預計光電子器件、傳感器和分立器這三個器件佔69％，集成電路佔31％。報告預計，2020年出貨量增長率最高的半導體細分領域場景包括智能手機、汽車電子以及人工智能、雲和“大數據”系統、深度學習應用程序。（中證網）
6. 【國家菸草專賣局：2019年菸草行業實現工商稅利總額1.2萬億元 同比增長4.3%】國家菸草專賣局數據顯示，2019年菸草行業實現工商稅利總額12056億元，同比增長4.3%；上繳財政總額11770億元，同比增長17.7%，稅利總額和上繳財政總額創歷史最高水平，為國家和地方財政增收、經濟發展作出積極貢獻。
7. 【中國家電市場規模近9000億元 線上銷售佔比超過40%】中國電子信息產業發展研究院28日發佈的《2019年中國家電市場報告》顯示，2019年，中國家電市場零售額規模達到8910億元，線上渠道對家電銷售的貢獻率達到41.17%，全年佔比首次超過40%。
8. 【中國指數研究院：2月百城住宅均價環比下跌0.24% 同比上漲3.05%】中國指數研究院3月1日發佈最新報告顯示，2月全國100個城市（新建）住宅平均價格為15173元/平方米，環比下跌0.24%，同比上漲3.05%，漲幅較上月收窄0.34個百分點。按中位數計算，全國100個城市（新建）住宅價格中位數為9604元/平方米，環比下跌0.15%，同比上漲5.07%。
9. 【2月份全國鐵路發送貨物3.1億噸 同比增長4.5%】2月份，全國鐵路累計發送貨物3.1億噸，同比增加1332萬噸，增長4.5%，其中，集裝箱運量完成2661萬噸，同比增長39.5％；全國鐵路日均裝車17.1萬車，同比增加4945車；自2月17日以來，每日發送貨物已連續13天在1100萬噸以上。
10. 【中信證券：預計3月將進入平和期 是全年絕佳的配置時機】3月1日，中信證券研究指出，3月市場將進入四期疊加的環境，市場依然處於“小康牛”的途中，預計3月將進入平和期，是全年絕佳的配置時機。首先是衛生風險在中國境外進入蔓延期，但全球資本市場已出現較為充分的調整，美股巨震不會進一步誘發全球系統性風險。其次是國內經濟進入快速恢復期，政策層加碼，復工復產開始加速爬坡，預計4月基本接近正常水平。科技股將進入業績和估值的校準期，個股將走向分化，優質科技白馬將最終勝出。
11. 【澳門特區政府：下週一解除對娛樂場所臨時關閉令】繼本月20日重開賭場後，澳門行政長官賀一誠27日又批示，自下週一（3月2日）凌晨零時起，解除對娛樂場所的臨時關閉令。澳門衛生局局長李展潤稱，將在下週一有限度恢復娛樂場所及補習社。（環球時報）
12. 【特朗普：希望美聯儲儘快介入市場】當地時間週五下午，美國總統特朗普在白宮對記者表示，希望美聯儲儘快介入市場。面對全球其他央行開足馬力寬鬆的現狀，美聯儲未能履行他們應盡的職責，他們的所作所為是在傷害這個國家。
13. 【美國史上最長戰爭即將簽署和平協議】據央視新聞，美國史上最長的戰爭終於接近尾聲。美國和塔利班將在當地時間29日簽署一項和平協議。特朗普週五（28日）發表聲明說，蓬佩奧將“見證”協議的簽署，目前尚不清楚他是否將親自代表美國簽署協議。簽署協議後幾周內，美軍將從大約1.3萬人撤回至8600人。阿富汗戰爭從開始至今18年，美國花費了7500多億美元。
【主要股東增減持】
1. 2月25日，朱雀基金管理有限公司增持贛鋒鋰業(01772)43.28萬股，每股作價31.17港元，總金額約為1349.03萬港元。增持後最新持股數目為4214.9萬股，最新持股比例為21.06%。
2. 2月25日，Schroders Plc減持保利物業(06049)21.68萬股，每股作價約63.87港元，涉及總金額約為1384.61萬港元。減持後最新持股數目約為2285.12萬股，最新持股比例14.9%。
3. 2月25日，Schroders Plc減持金風科技(02208)132.48萬股，每股作價約8.23港元，涉及總金額約為1090.27萬港元。減持後最新持股數目約為1.39億股，最新持股比例17.92%。
4. 2月25日，Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.減持新奧能源(02688)115.12萬股，每股作價約90.43港元，涉及總金額約為1.04億港元。減持後最新持股數目約為5576.32萬股，最新持股比例4.95%。
5. 2月24日，摩根大通減持中國財險(02328)約208.88萬股，每股作價約8.49港元，涉及總金額約為1773.96萬港元。減持後最新持股數目約為10.34億股，最新持股比例14.98%。
【大行評級】
1. 瑞信：予騰訊(00700)“跑贏大市”評級 目標價460港元
2. 匯豐：維持中國光大水務(01857)“持有”評級 降目標價至1.9港元
3. 大摩：降信和置業(00083)目標價至11港元 予“與大市同步”評級
4. 大摩：下調百威亞太(01876)目標價至30港元 維持“增持”評級
5. 大和：維持新鴻基地產(00016)“買入”評級 下調目標價至156.8港元
【交易鬧鈴】
定價中：興業物聯(09916)。
招股中：偉源控股(01343)。煜盛文化(01859)、稀美資源(09936)、九尊數字(01961)、深藍科技(01950)、生興(01472)、奇士達(06918)、常達(01433)、燁星(01941)。
業績公佈：百濟神州（06160），香港生力啤（00236）
【免責申明】股市有風險，入市需謹慎。本資訊不構成投資建議，查閱更多資訊請關注智通財經網(http://www.zhitongcaijing.com/)或者在各大應用商店下載【智通財經】最新APP便捷查看。
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