最近全球金融市场波动非常大，也是研报的集中发出的节点。由于信息过多，大家阅读起来需要大量的时间，所以我琢磨着做一个汇总。周末读了20多份主流机构和名家的研报+文章，把其中精华重点提炼出来，安排在周二（3月10日）晚上8点30的直播。
分为四个部分，主题如下。
现状概括：市场波动加剧，恐慌情绪蔓延。
后续走势取决于：
一、各种对冲政策的落地情况
二、疫情全球发展以及实际冲击
Part I – 市场波动与避险情绪
1-美国10Y债券收益率降至1%以下（截止写作时0.8%），正在向0逼近
2-本次降息表现得“有点捉急”，直接-0.5%，虽然有效但也产生了反向解读
3-目前对疫情控制工作，跟武汉初期一样，甚至更甚，川普亲自维稳
4-美国大选的不确定性开始收敛：川普，拜登，*桑德斯
5-其他地区疫情关注：韩国，日本，伊朗，意大利
图1 标普500近期6次的剧烈波动
图2 美国10年期债券收益率走势
图3 美国历次降息的过程
图4美国大选流程
图5 拜登的逆袭
图6 中国与日韩意伊四国的经济往来Part II – 中国市场：对冲政策与回暖情绪
1-中国对疫情的控制，效果拔群
2-政府提前出台政策对冲，效果拔群
3-对冲政策梳理：①防控；②复工；③金融；
4-政策的作用与预期：托底，股市+债市；实体企业+地方政府
5-市场情绪回暖，存在过度解读
Part III – 当前背景下的配置思路
1-向上走牛，震荡且维持在一个区间，震荡+下行，崩溃下行
2-Point 1：国内市场，政府极力托底。虽然开始复工，但面临全球疫情的二次冲击。
3-Point 2：短期美国大选和疫情都会产生新的不确定性，剧烈波动依然存在
4-Point 3：世界情况（亚洲，欧洲，美洲），经济本来就在下行，再加上疫情的影响
5-Point 4：中国社会的特殊性：组织动员能力，民众意识团结，产生意想不到的结果
6-国内配置：适合反复震荡行情，守中带攻的策略
Part IV – 一些值得关注的大框架
1-中国社会体制的特点：灵活性，适应性，纠错能力，迭代能力
2-每一个政策都有利有弊，有收益就有代价
3-脱虚向实不仅在经济上、政策上，还延伸到了整个商业生态与社会意识
4-“和平”是有代价的：规则不变，阶层固化，收入分化，走向极端
5-社会追求的是平衡，资本追逐的是头部
6-中国经济体制中的四大焦点：国企与民企，银行与实业，中央与地方，富人与穷人
建议在听过我的直播解读后，大家抽空再看下原文。
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