去年平安銀行表現非常牛，股價漲了78%，公司在財報裡還重點聲明瞭這一點。
一般來講，業績好的公司發財報都比較早。因此，平安銀行在2月份就把財報給披露了。
那麼，今天就一起看一看。
平安銀行當前股本是19,405,918,198股。2019年分紅是每10股派2.18元。
年報中，我看到一個細節，2012年深發展吸收合併平安銀行後改名平安銀行。
這似乎是借殼上市的另一種說法，不過能佔據000001這個具有劃時代性的六位神秘代碼，還是相當強的。
銀行是個比較特殊的行業，原材料、成品全是貨幣。財報中主要是一些指標，對這方面不熟的朋友可能不太看得懂。
銀行財報的打開方式也確實和其他行業不同。我去年花了一個多月瞭解銀行股的判斷方法，以及熟悉行業。有興趣的朋友可以搜索一下文章：大銀行系列。
這裡呢，主要從幾項數據簡單說說。儘量簡略，免得看起來太無聊。
說數據之前，我們看看公司對2019年成績的概述：大零售、大對公六四佔比的均衡格局逐步形成。逾期60天以上貸款佔比、偏離度不斷下降，撥備覆蓋率不斷提升，汽融業務市場份額持續保持第一。
這句話翻譯過來就是， 賺錢的零售業務取得跨越式發展，貸款質量有提高，還成了細分龍頭。聽起來是不是很牛，難怪2019年股價表現那麼強。
接下來我們看看核心數據。
2019年至2017年主要財務科目分佈為：
資產總額39390億、34186億、32485億；普通股股東的股東權益2730億、2201億、2021億；營業收入1380億、1167億、1058億。
信用及其他資產減值損失（）595億、479億、429億；股東淨利潤282億、248億、232億；加權平均淨資產收益率11.30%、11.49%、11.62%。
沒有話說，就是一切數據都在轉好。
接下來，在更細節的數據是。
截至2019年末，存款餘額24369億，企業、個人分別76%、24%。貸款餘額23232億，企業、個人分別佔41.6%，58.4%。
銀行本身是經營吸儲放貸業務，從數據來看，也就是平安銀行的存款大多數是從企業那裡吸納的，然後放貸給了個人 。
成本收入比29.61%（同比-0.71%），這個詞咱們不太好理解，簡單說就是毛利率70.39%。
淨利差2.53%（同比+0.27%），淨息差2.62%（同比+0.27%），這個不是很好理解，咱們可以理解為放貸利率和存款利率之差，兩項數據主要是計算口徑有些差別。
但總的來講，說明公司賺取的利差是在增加的，也就是放貸利率增大幅度大於吸儲利率的增大幅度。
在不良資產方面。正常遷徙率3.24%（同比-0.495%），關注遷徙率31.44%（同比-6.47%），次級遷徙率31.49%（同比-35.07%），可疑遷徙率99.37%（同比-0.07%）。不良率1.65%（同比-0.1%），拔備覆蓋率183.12%（同比+27.88%）。
簡單理解，就是放出去的貸款變成拖賬、壞賬的比例減小了，銀行專門拿來囤錢以備不時之需的小金庫壯大了。
在業務佔比方面，零售業務貢獻營收58%（營收799.73億，同比增長29.2%），佔總成本比為66.2%，減值貢獻了45.4%，利潤貢獻了69.1%。資產中，零售、批發、其他分別佔32.9%、43.5%、23.6%。不良率企業、個人分別佔比為2.29%（同比-0.39%）、1.19%（同比+0.12%）。
也就是說，零售業務的好處是壞賬率低、資本佔用少，即便成本較高，依然能貢獻更多的利潤。
同時，我們需要關注的是，零售的不良率其實是在增加的，這不是什麼好消息。
說到不良率，我們接下來看看分行業的不良情況。
採掘業不良率13.55%（同比+11.36%），個貸不良率1.19%（同比+0.12%），製造業不良率3.43%（同比-3.32%），商業不良率7.24%（同比-0.70%）。
不良貸款主要集中在採掘業（重工業）、製造業和商業，佔不良貸款總額的39%。但上述比例變動把個貸也單獨羅列，是因為這一塊的規模非常噠，一點點小變動，就是大金額。
能源業不良率上升主要是受貸款規模下降影響，採掘業（重工業）、交通運輸、郵電和社會服務、科技、文化、衛生業不良率上升主要是受個案影響，據說整體風險可控。
還需要插播的是，2019年末，服務的收單商戶56.06萬戶，較上年末增長47.8%；信用卡流通卡量達到6032.91萬張，較上年末增長17.1%。
簡單理解就是信用卡刷單商戶暴增，信用卡審批卡嚴了，這貌似有點問題啊。
咱們總結一下，2019年業績的大幅回暖和數據的修復確實比較好看，但不能忽略的是，壞賬方面其實存在隱憂的。
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