還記得多年前，一個故事帶我走進了金融這個世界。多年過去，這個故事仍然記憶猶新。那是我的北大金融第一課。
01 “免費送車”的故事
在上個世紀９０年代，美國的一家汽車經銷商當時在大力推銷一款價值１萬美金的汽車，但是當時美國的汽車市場已經特別的飽和了，所以市場的銷售情況不是很好。有的車行就開始不惜血本打折促銷，有點車行打折到15%銷售，但是效果也不是特別理想。
這個時候，有一個特別懂金融的經銷商他就想出了一個“免費送車”的主意。
這個主意就是買一輛車，送一張面值１萬美金的30年期的美國國債。１萬美金的車，送價值１萬美金的債券，這聽上去像什麼？免費拿了一輛車。
這個誘惑實在是太大了。所以很多根本就不打算買車的人這時候就開始爭先恐後地往車行跑，生怕去晚了，這個天上掉的餡餅砸不到自己，所以車行的生意一下子變得特別的火爆。
但是，聰明的你估計已經注意到了，這個贈品不是1萬美金的現金，而是“面值１萬美金的30年期的折價國債”。
換句話說，你拿到的“1萬美金”是30年後付給你的１萬美金。
按照90年代中期平均8％左右的國債利率算，折算到30年後，這個面值１萬美金的債券只剩下994美金。
也就是說，銷售商其實只給了你994美金的禮物，讓利幅度只有9.94%，比那個15%的打折力度差遠了。但是取得的銷售效果，遠超直接15%打折促銷效果。
02 時間就是金錢
30年後的１萬元（給定8％的利率水平），到今天只值994元！相當於30年的時間被折掉了9000多美金。
所以，時間在這裡被量化成了具體的金錢——這，就是金融裡最基礎，也最重要的一個概念，叫“貨幣的時間價值”（time value of money）。這個概念說起來神秘高深，但是你仔細想一下，不就是我們平時里老掛在嘴邊的“時間就是金錢”嗎？
看完這個故事，大家可以回想下，是不是在生活中，也同樣遇到過類似的促銷手段，在沒有金融知識人的腦子裡，確實很容易就會被表面上“便宜”所吸引，從而衝動消費。
反過來，這個懂金融的人，運用金融知識，卻達到了意想不到的目標。
03 貼現率
說到這裡，關於時間就是金錢，還涉及到一個概念——貼現率。
貼現率這個概念就是：“未來價值在今天看來打折的程度”。
我說明年給你100塊錢，這100塊錢在今天看來值多少錢，這就與貼現率有關。如果你把未來看的很不確定，貼現率就高，打折程度就高，明年的100塊錢折算成今天的錢就沒有那麼多了。
如果未來很確定，你很有信心拿到這筆錢，並且你也不在乎當中所等待的時間，這個時候貼現率就低，打折程度就低。也就是說，明年的那100塊錢，在今天看來的現值就比較接近100塊錢了。
如果貼現率是6%，100年後的100塊錢只相當於今天的3毛錢。如果貼現率再低一點，把未來的價值看的更高一點，貼現率如果為4%，那麼100年後的100塊錢就相當於今天的2塊錢。
所以，假設我給你說“我100年後給你100塊錢”。你就可以說：“今天就給我2塊錢得了”，因為它們之間是等價的。
你看，理解了時間的價值，有了貼現率思維，是不是考慮問題會更加註重長遠，以此避免短視行為給我們帶來不必要損失。
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