吴非:《证券法》的修改是风向标 传递未来方向

吴非:《证券法》的修改是风向标 传递未来方向

新证券法时代下信息披露监管重点在哪?新形势下上市公司如何完善自愿性信披?哪些信披违法违规案例值得警示?新浪财经举办线上培训会,邀请权威嘉宾,硬核解读上市公司信披要点。

信公咨询合伙人吴非表示,我的背景是之前在交易所从事上市监管的工作,现在我更多是对我们的客户信息披露进行辅导,有监管和被监管的角度,我可能更多想谈一谈这次《证券法》的监管我认为的几个最重要的点。

这次《证券法》前面几个点专家其实讲到了,我在这里更多地想跟大家分享的是,其实大家如果是做实务的上市公司的信披工作的,可能你会知道,以前你其实不会去翻《证券法》。虽然今天各位专家讲了这么多,但是实事求是地从实务的角度来讲,其实以前很少我们做信披的时候会去翻《证券法》,我相信大家最多是可能涉及到短线交易的时候会翻一翻当时《证券法》的第46条,短线交易的一些规定。实际上做权益变动的时候更多是看收入管理办法。实际上你在做信披的时候更多是看《上市规则》。在公司治理,比如董事会、股东大会、监事会灰这样一些内容的时候,会去看《公司法》,会看公司章程指引、公司治理准则,也不会想到翻《证券法》。

这次《证券法》修改,为什么我们今天还是要花这么多时间去探讨它?主要一方面是下位规则其实在目前还没有完整地进行一个全面的修改。收入管理办法现在还没有改,现在虽然说已经从权益变动的规则从5%变到了1%,但是相关的权益变动的这些细节上的披露,比如权益变动报告,这些上位法都没有改。目前的情况下,大家对《证券法》这个东西的重视更要体现在什么上面呢?《证券法》现在的修改更多是一个风向标,告诉我们我现在这些东西改了,下面可能整个这一套,交易所的老师包括律师和会计师都告诉我们,下位的规则还是要逐渐去变,我们在下位的规则还没有完全出来的阶段,我们看《证券法》法更多是要重视,它告诉我们未来方向是什么样子,具体哪些东西会去变,更多是这样的价值。

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