數據中心入圍新基建，政策將催生更多超大規模的數據中心：新型基礎設施建設是指發力於科技端的基礎設施建設，主要表現在數字化、智能化上，其內核是為智能經濟的發展和產業數字化轉型提供底層支撐，主要包含5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網等七大領域。數據中心被納入為新基建，對於數據中心的建設規模、市場以及技術創新帶來新的變化。我國IDC行業近年來一直保持著較高的增長速度，但企業自建數據中心成本過高、專業運維能力的匱乏等因素都導致企業逐步降低了IDC基礎建設以及運營維護的投入。
市場空間方面：根據賽迪顧問數據：2019年中國數據中心數量大約有7.4萬個，約佔全球數據中心總量的23%，數據中心機架規模達到227萬架，在用IDC數據中心數量2213個。2019年，超大型、大型數據中心數量佔比達到12.7%，規劃在建數據中心320個，超大型、大型數據中心數量佔比達到36.1%。相比於美國超大型數據中心已佔有到全球總量的40%，我國在超大型數據庫方面仍有提升空間。政策方面：國家提出的新基建政策將進一步加快數據中心向著規模化、節能化、智能化的方向發展，數據中心市場將逐步整合，小型、高能耗的數據中心將被規模化的綠色節能雲數據中心園區所替代。同時在運營模式上，獨立的IDC技術服務商擁有專業化的綜合技術服務，豐富的運營服務經驗和細分領域的運維技術優勢，未來越來越多的數據中心運營維護服務也將由專業的IDC技術服務商負責，此次政策將數據中心納入新基建，同時鼓勵市場投資，一定程度緩解數據中心建設帶來的高成本壓力。
工業計算成未來數據中心發展新動力：根據賽迪顧問數據，到2030年數據原生產業規模量佔整體經濟總量的15%，中國數據總量將超過4YB，佔全球數據量30%。數據資源已成為關鍵生產要素，海量數據的處理與分析要求構建大數據中心。我國擁有巨大的信息化、數字化、智能化應用市場，傳統行業的信息化改造、數字化及智能化升級，未來企業上雲、設備上雲步伐將加快，工業計算需求將爆炸式增長，大量基於5G的應用在金融、製造、醫療、零售等傳統行業中開始示範與推廣，VR/AR、自動駕駛、高清視頻、智能交通、智能醫療等應用需求也將為數據中心市場發展與服務模式創新打開成長空間。
短期來看,新基建政策出臺有望刺進IDC相關產業快速發展，數據中心新建和擴容步伐會加快，相關設備及服務的需求也會快速增加，數據中心的擴容需求，直接拉動的是服務器、存儲、網絡以及安全產品的需求，建議關注子領域①服務器，②網絡安全產品中長期來看，我們認為，中國此次疫情逐步進入消退期，但從中長期看，此次疫情刺激遠程辦公、在線教育及雲通信等5G應用爆發與加速落地，5G應用需要以大規模5G網絡作為“基石”，從而驅動5G建設進程發展，並進一步利好超級數據中心及相關產業鏈上下游企業。疫情結束後，5G在此期間累積的建設需求也將進一步推動運營商與上游相關設備廠商全面擴大產能。
重點關注子領域：
①服務器：5G商用將直接促進用戶流量增長，數據中心新建和擴容步伐會加快，直接拉動服務器需求。
②網絡安全產品：新基建政策出臺下，數據中心快速新建擴容帶來信息安全問題，進而出現如何保障網絡信息數據的問題，預計網絡安全形勢嚴峻促使網絡安全產品需求提升。
③電信運營商：5G時代電信運營商開始發力應用服務領域，整體業務結構有望改善。
④基站製造商：2020年5G網絡建設繼續推進，預計有更多省市實現5G網絡覆蓋，基站製造商業績持續增長具有確定性。
⑤光模塊：5G承載網絡一般分為城域接入層、城域匯聚層、城域核心層和省內幹線，實現5G業務的前傳和中回傳功能,與3G、4G時代相比，5G網絡架構多了一箇中傳，中傳的出現會趨勢光模塊的使用越來越多，預計5G時期光模塊的需求總量和市場規模相對於4G都將大幅提升。同時海外超級數據中心網絡需求不斷提升，400G高端光模塊部署有望提速，預計出口型光模塊企業持續收益。
服務器：浪潮信息（000977）：2019年2月25日，世界移動通信大會MWC2019在西班牙巴塞羅那舉行，浪潮發佈首款基於OTII標準的邊緣計算服務器NE5260M5，該產品專為5G設計，可承擔物聯網、MEC和NFV等5G應用場景，適合於邊緣機房的物理環境。
網絡安全產品：衛士通（002268）：中國電科集團全資控股中國網安旗下上市平臺,網安子集團資產整合窗口;旗下三十所和三十三所分別從事加密和電磁安全業務;極少數具有國家級網絡入侵檢測發現和對抗能力的公司;母公司網安通過合作和收購,逐步完成涵蓋“芯片一軟件一平臺一整機一系統”的信息安全完整產業鏈佈局;母公司網安牽頭成立中央企業網絡安全產業聯盟的成立;18年1月,控股股東中國網安與招商局集團簽署業內首個網絡信息安全整體保障服務合同;18年5月,控股股東與阿里雲聯合打造“網安飛天”安全雲平臺。
電信運營商：中國聯通（600050）：公司通過聯通紅籌公司的相關控股子公司，擁有覆蓋中國、通達世界的現代通信網絡，為廣大用戶提供全方位、高品質信息通信服務，包括移動寬帶(WCDMA、LTEFDD、TD-LTE、5G)、固網寬帶、GSM、固網本地電話、信息通信技術服務、數據通信服務以及其它相關增值服務。
基站製造商：中興通訊（000063）：全球五大移動通信設備商,5G佈局最早、研發投入高、標準和技術領先,在超密集網絡SDN等5G關鍵技術方面已積累多項專利,並在5G領域與三大運營商建立合作;將在2019年下半年正式推出5G移動設備。
光模塊製造商：中際旭創（300308）：蘇州旭創聚焦光模塊產業的發展，現有10GSFP 、10GXFP、25GSFP28、40GQSFP 、100GCFP4/QSFP28、400GOSFP/QSFP等各系列在內的多個產品類型,能夠滿足各場景的應用,為雲計算數據中心、無線接入以及傳輸等領域客戶提供最佳光通信模塊解決方案，生產規模和供貨能力位居行業前列，2017年，公司的100G高速光模塊產品的出貨量位居全球前列。規模優勢提高了公司承接大額訂單的能力，有效地降低了公司的製造成本和採購成本。
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