全球投資者都在為暴跌鬱悶的時候,持有它的人,卻單天翻倍。
這不是神話故事,也不是詐騙圈套。
它是正兒八經能在市場上交易的證券之一——可轉債。
標題的主角,就是交易代碼為128091的“新天轉債”,不過你別急著打開交易軟件,因為故事還有下半段:
從上週四到這週二,短短四個交易日裡,它的價格跌了50%。
坐過過山車嗎?看下新天轉債的K線圖感受一下。
它能幫你一夜暴富,也同樣能讓你血本無歸。
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一、可轉債是什麼
簡而言之,它是一種債券,但是特別的是,在特定的時間,能夠按照約定的價格,將它轉換為對應的股票。所以它的全稱是“可轉換債券”。
正因為它的這些特點,它就兼有債券和股票的雙重特性,成為證券市場裡一個很有特點的品種。
不過儘管如此,在大部分的時間裡,可轉債的走勢都是很溫和的,從上圖也可以看出,在爆炒之前,它的漲幅可能還比不上你的貨幣基金。
但是為什麼最近出現火爆的走勢,以至於引得監管層關注呢?
這就說到可轉債的最大特點T+0。
二、全天近乎無限制買賣
T+0,也就意味著,當天買入之後,如果漲了你可以馬上賣出,之後又可以繼續買入。
也正是這個特性,為資金的炒作提供了天然的便利。
拿這個新天轉債舉例子,在3月17號那天,換手率超過5000%,也就意味著,當天的成交量,把新天轉債的盤子來回買賣了50遍,可見其瘋狂。
當然,近乎沒有限制,不代表完全沒有。
滬市可轉債有熔斷機制來限制其瘋狂,但是深圳證券交易所則沒有限制,也就是說當天漲多少都行,限制漲幅的恐怕是天空的高度。
區分可轉債是滬市還是深市的,一個細節是看代碼,首兩位是11的代表滬市可轉債,首兩位是12的代表深市可轉債。
當然,看一下對應的正股是滬市還是深市的,可轉債自然是一樣。
所以,近期暴漲的這些可轉債,絕大部分都是深市的。
三、可轉債的獲得
說了這麼多,可轉債從哪裡來呢?
跟股票一樣,你可以通過申購來獲得新債,也就是俗稱的“打新”。
當然,在交易軟件買入也是可以的,跟買股票的流程是一樣的。
四、可轉債的價格參考什麼而波動
如果能問到這個問題,那麼恭喜你,收割韭菜的大資金,肯定是收割不了你的。
主要影響可轉債價格的因素,是對應的正股價格走勢。正因為如此,遊資標準的“割韭菜”操作是:
通過拉抬正股,在可轉債上誘多。即操縱正股前買入其對應的可轉債,然後用資金拉抬正股股價,轉債跟隨正股上漲,這時遊資就能拋出轉債獲利。
除此之外,可轉債每天的交易價格,影響因素很多,展開講就過於複雜了。畢竟Black-Sholes模型、二叉樹模型、Monte-Carlo模擬法等等,都可以參考,但是你是不是看到標題就頭大了?
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關於價格,我們挑一個對小白用戶最穩妥的準測,給大家參考。
可轉債價格低於100元時,買入並持有到期是保本的。
因為可轉債的面值,固定是100元,到期之後上市公司以每張100元加上一點利息再還給你,所以是肯定保本的。
但是有意思的是,買了100張100元的可轉債之後,可轉債價格是會跟著對應上市公司的股價波動而波動的。
債券除了持有到期拿利息,還可以用來交易賺價差的,也就是你可以把面值為100元的可轉債賣給別人,跟買賣股票是一樣的。
五、需要注意的細節
看到這裡,也不要急於打開交易軟件一試身手。
可轉債也是有缺點的,比如利息極低。
如東財轉2,期限是6年,票面利率為第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年0.8%、第五年1.5%、第六年2%,這樣的利率還不如買國債或長期存款。
所以利息的意義其實並不大。
如果只是為了保本,買個餘額寶不好嗎?
如果要追求上漲,直接買股票不行嗎?
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