導讀：60%的美國人依賴於401K的退休制度，該制度將收入的一部分存入養老金賬戶，用於投資證券市場。但是，新冠危機引發的經濟蕭條導致股市大幅縮水，依賴證券市場養老的美國退休夢想也正在被摧毀。美國老年人為了維持生活，不得不打零工維持，但如今新冠病毒導致了大量失業，即便有工可打，外面對老年人來說也是非常危險的。
塞西獨自一人在洛杉磯社區的家中慶祝67歲生日，冠狀病毒的威脅使她遠離朋友和家人，遠離兼職和鐘頭工，然而，這些收入才能使她節儉的生活勉強維持。
當她為數不多的投資暴跌時，她曾想過開車去人口普查局，那裡有一份工作等著她。人口普查局每小時將支付25美元(約175元人民幣），幾乎比她在一所私立學校每週工作19小時的工資高出11美元，這所學校前一週突然關閉。
“我一直在找工作，一直在找。”塞西說，“這次，我想我會扛過去的。”
塞西曾經是一家食品公司的中層經理，她一直認為自己是中上層階級。在她的公司被併購後，她失業了，59歲時，她發現沒有人會僱用做類似的工作。她從來沒有想過，在她60多歲的時候，她會冒著健康的危險（新冠病毒）去做兼職。
“我處於維持生活收支平衡的邊緣，”塞西說，“接下來的幾個月會很艱難。”
對老年人來說，新冠危機是一次前所未有的衝擊。許多人不能旅行或看孫子，即使是買日用品也有風險。隨著全球經濟衰退和金融市場暴跌，他們的畢生積蓄正在消失。在美國，這種痛苦可能尤其嚴重，因為美國人依賴的退休制度在新冠病毒爆發前就已經崩潰。
在55歲及以上的美國家庭中，幾乎有一半沒有為退休儲蓄。其他人中的許多人的表現已經比前幾批退休人員更糟糕。經過40年從傳統養老金向個人401k退休賬戶的轉變，美國人的金融安全現在已經無法抵禦任何危機。401K計劃是指美國1978年《國內稅收法》新增的第401條k項條款的規定，1979年得到法律認可，1981年又追加了實施規則，20世紀90年代迅速發展，逐漸取代了傳統的社會保障體系，成為美國諸多僱主首選的社會保障計劃。企業為員工設立專門的401K賬戶，員工每月從其工資中拿出一定比例的資金存入養老金賬戶，而企業一般也按一定的比例往這一賬戶存入相應資金，進行證券投資。
這意味著美國人在401K制度上執行的時間越長，他們的儲蓄就越少。研究人員總結道，最主要的罪魁禍首是大蕭條，大蕭條對依賴401K養老金的後嬰兒潮一代的打擊比年長一代更大。年輕的嬰兒潮一代實際上在40多歲之前都在儲蓄方面做得很好，然而2008年的金融危機摧毀了他們的財富，正如隨之而來的經濟衰退使數百萬人的職業生涯脫軌一樣。在這之後，他們的收入和儲蓄都低於同年齡段的嬰兒潮一代。這項研究警告說，X一代和千禧一代似乎走上了相似的軌道。
最終的損失是無法預測的，美國股市的波動性比大蕭條開始以來任何時候都要大。股市的下挫突顯了“依賴固定繳款投資證券市場作為養老金的脆弱性，工人們承擔了所有風險。”
社會保障可以被認為是產生退休概念的根本原因。在這個項目於1935年啟動之前的幾個世紀裡，只有富人才有能力停止工作。隨著美國經濟從大蕭條中復甦並繁榮起來，一個新的中產階級退休制度開始紮根。僱主們用養老金來吸引工人，就像社保一樣，養老金保證了工人的終身收入。然而，從20世紀80年代開始，401K制度開始取代養老金，更多的風險和責任被轉移到了普通美國工人的肩上。
上世紀90年代，許多業餘投資者大舉押注高承諾、零利潤的科技股，泡沫破裂時遭到了重創。由於泡沫破裂，普通工人根本無法獲得401K養老金。
即使是富裕的美國人也面臨著401K制度的一個持續性問題，這個制度目前正受到嚴重衝擊。這就是所謂的回報風險序列。對於任何即將退休的人來說，對他們的財務狀況來說，重要的不僅僅是他們的投資組合能夠帶來的長期回報，還有他們停止工作後的頭幾年市場會發生什麼。比如，
退休時正處於熊市的話，退休夢想也就被摧毀了，這就是現在美國普通工人面臨的情況。
研究公司Spectrem Group估計，截至3月20日，美國百萬富翁的數量至少減少了50萬人，而到2020年初，這一數字達到了創紀錄的1100萬人。退休儲戶的損失取決於他們投資組合中股票的比重。
截至3月24日，先鋒目標2020年退休基金（Vanguard Target Retirement 2020 Fund）已經下跌13.9%，其股票和債券的比例約為50:50。這意味著，現在退休的美國工人每年4萬美元的退休收入已經下降到34440美元。這會對生活方式造成重大影響，如果不能做出調整，減少開支，未來可能面臨退休金提前用光的情況。
對於離退休還有幾年或幾十年的年輕人來說，前景也變得暗淡了。好的一面是，如果你很年輕，那麼今天較低的股票估值可能會提高你未來的回報。但前提是你現在有能力儲蓄和投資。當數百萬人失業，企業收入降至零時，這是很困難的。相反，許多手頭拮据的美國人可能被迫在最糟糕的時候開始退休。
無論是失業還是全球金融危機，大多數人都無法單獨儲蓄足夠的錢來抵禦危機。加州大學伯克利分校勞動研究與教育中心退休保障項目主任納裡•李（Nari Rhee）表示：“基於401K的體系存在嚴重缺陷，不足以保護工人免受此類衝擊。”
在危機爆發之前，美國的專家和政策制定者們就開始重新考慮以401K為基礎的體系，回到過去分擔退休風險的方式：讓401K看起來和感覺更像是一種傳統養老金，使用類似年金的保險產品，保證終身收入。
儘管社會保障具有實用性和普及性，但它長期以來一直是一個收支無法平衡的遊戲。到2035年，美國社保的收入和儲備將不足以支付預定的退休金福利，除非減少約20%的福利，否則美國社保資金將入不敷出。
冠狀病毒的大流行使得情況變得更糟，除了投資於證券市場的資產縮水，大量工人失業也使得繳納的費用減少了。
隨著形勢越來越緊張，許多美國人可能會乾脆取消大部分退休計劃。這是越來越多的老年人一直在嘗試的策略。在從大蕭條中復甦的過程中，65歲以上的美國人比上世紀60年代建立醫療保險制度以來的任何時候都要多工作。幾年的額外工作，當你還在儲蓄而沒有動用儲蓄的時候，可以大大降低日後花光錢的風險。
如今失業率正在上升，與公眾打交道的工作對老年人來說是不安全的，如果老年人感染了病毒，他們更有可能死亡。現在，像多塞西這樣的65歲的老人，很難找到工作，除了社會保障之外，幾乎沒有什麼可以依靠的了。
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