當前估值
鋰電及材料板塊較2月初股價/估值高點已下跌約30%
零部件及熱管理板塊已下跌約30-40%
未來展望
重要潛在催化劑事件包括：4月特斯拉“電池日”、Model Y產銷（3月初已開始交付）爬坡進展超預期、
供應鏈國產化進度超預期
2020年雖然面對疫情衝擊需求，但特斯拉全球電動車市佔率有望繼續提升。其產品領先性、行業標杆
特性使得供應鏈具備長期配置價值
1、特斯拉供應鏈，按配套供應情況分成三類：
1）技術壁壘高，產品具有領先性，特斯拉配套確定性高，如：三花智控（電子膨脹閥）、寧德時代
（電池）、宏發股份（繼電器）
2）供應特斯拉帶來的收入和利潤具有明顯邊際彈性，如：拓普集團
3）已經供應或者潛在供應的零部件企業：旭升股份、華域汽車、寧波華翔、均勝電子、岱美股份等
2、通過配套LG化學、寧德時代等鋰電巨頭，間接配套特斯拉、歐洲車企的供應鏈：
如：先導智能（鋰電設備）、科達利（電池外殼）
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