是個狼滅，瑞幸自爆了，22億造假公諸於眾。
隨後，瑞幸咖啡股價直播爆炸，從26.14美元直接滑到6.4美元，相當於給自己發了一張2.5折優惠券。
那麼問題來了，瑞幸面臨著多大的難題，以至於需要自爆22億造假？如此數額的造假，瑞幸為什麼需要這麼做？
瑞幸為何要自爆？
首先需要明確一件事，3、4月份是美股的財報季，需要各家上市公司發佈上一年的全年財報。
但是，瑞幸目前仍未發佈任何財報相關數據。
第二件事，瑞幸在2月初曾被渾水公司做空，該消息披露後瑞幸股價盤中大跌超過20%，導致多家律師事務所開啟了針對瑞幸的集體訴訟。
這兩件事如果是分開出現，對於瑞幸都還是可以接受的，但在這個節骨眼上，就變成了一件大事。
為什麼這麼說？原因在於，瑞幸面對渾水做空和後續來臨的集體訴訟必須要有所回應，而回應的最好方式就是在財報中一五一十地說出真實數據情況。
如果延期不發財報……恭喜瑞幸，可以直播退市了；如果瑞幸選擇不回應渾水，直接再來一份財報粉飾太平……不好意思，美國證監會要求你成立特別委員會自查，查不明白沒準SEC可以幫你查。
渾水之前的報告裡給瑞幸逼成了什麼樣，以至於要自爆造假22億？主要就是五點：
1. 瑞幸咖啡誇大了門店商品的銷售數量，將2019年第三季度和第四季度，每店每日的商品銷量至少誇大了69%和88%；
2.根據小票匯總的數據，顧客下單的商品數量出現減少，從2019年第二季度的每單1.38件商品，下降至每單1.14件；
3. 儘管瑞幸將每件商品的淨售價至少提高了1.23元或12.3%，但現實中門店層面的損失依舊在24.7%-28%之間，“在目前的價格水平上，他們只能通過每天每家店銷售800件商品來實現門店水平的盈利，否則他們必須將有效售價提高到最低13元。這就是為什麼他們需要編造ASP（Average Selling Price，平均銷售價格）數字來維持他們的商業模式”。
4. 報告稱，2019年Q3瑞幸門店營業利潤可能被誇大了3.97億元，當季的廣告支出也可能多報了150%以上。其進一步推測瑞幸咖啡有可能將其誇大的廣告費用回收回去，以增加收入和商店的利潤，從而掩飾掩蓋門店仍處於虧損狀態的真相。；
5.根據小票匯總的數據，瑞幸咖啡從“其他產品”（瓶裝飲料、堅果、餐食、馬克杯等）獲得的收入僅佔2019年第三季度營收的6%，並非媒體報道的23%。
簡單說，瑞幸從去年第三季度就開始在很多數據上造假，從銷售數量到廣告費用都在粉飾太平。
瑞幸在當時表示，我沒得，渾水說的都不對，我“堅定地堅持自己的商業模式，並有信心在未來受益於中國咖啡市場的強勁增長。”
昨天……瑞幸掏出了一張公告證實了自己之前說的沒毛病，“其實我從二季度就開始了，你說的不對哦，而且這件事不是公司行為，是COO的鍋哦。”
對比來看，自曝之後COO背鍋和事發後全體背鍋……辛苦COO劉劍了。
瑞幸為何要造假？
先回顧兩句話：
第一句來自瑞幸回應渾水做空報告：作為一家數據導向型公司，瑞幸咖啡致力於向投資者提供全面而準確的信息披露，並駁斥任何試圖破壞投資者對瑞幸業務、管理和運營結果信心的虛假聲明。
第二句來自瑞幸投資人黎輝：你用任何一部手機、在全國任何一個門店下的訂單，全部信息都會體現在我們的後臺，瑞幸的整個供應鏈據此來運作，所有這些信息決定了我們每一家門店的開店、選品和配貨。這是很多人沒有意識到的本質。
也就是說，不會玩數據的咖啡店不是好互聯網公司？
那咱也看看瑞幸曾經給出的數據是怎樣的，它的招股書裡是這麼說的（時間截止2019年4月）：
成立近兩年的瑞幸咖啡在全國28個城市有2370家門店，累積用戶1680萬，2018年復購率54%。
成立近兩年的瑞幸咖啡在2018年的淨虧損就達到了31.9億，運營成本里僅開店成本就達到了24.39億。
成立近兩年的瑞幸咖啡平均賣一杯虧兩杯，但是可以通過大數據和AI技術的應用為用戶提供個性化菜單，還能實現對不同消費偏好的用戶差異化定價。
總的來說，雖然我瑞幸不會盈利，但是我有用戶；雖然我買一杯虧兩杯，但是同樣的咖啡咱可以差異化定價。
無法反駁的是，雖然瑞幸造了一個22億的謊言，但這22億完全不能讓瑞幸扭虧為盈或是降本增效。這個謊言能做到的僅僅是，讓瑞幸賠得沒有那麼難看，給投資者一些信心，讓美帝知道“瑞幸永不服輸”。
這麼來看，瑞幸是家慈善機構並非咖啡公司，瑞幸就更加沒必要去造假，畢竟都做成慈善公司了。
那瑞幸得到了什麼呢？
從三季度財報看，是平均每月930多萬的活躍用戶。按照其在招股書中描述的門店大部分為一線、二線城市，假設70%是一二線城市用戶，即瑞幸平均每月拿到了650萬左右的一二線城市活躍用戶相關數據。
當用戶使用瑞幸APP時，APP獲取了包括髮送短信、獲取位置、獲取完全的網絡訪問權限、更改音頻設置（例如用於輸出的揚聲器）、獲取額外的位置信息提供程序命令、檢索正在運行的應用。
至於什麼手機號、定位權限這些，那就不用多說了。瑞幸對於數據有多看重，看重到今年1月工信部點名瑞幸APP存在私自蒐集個人信息行為。
瑞幸咖啡解釋稱，為了防止黑客騙取首杯免費，瑞幸咖啡App除了需要客戶提供手機號碼，還需要客戶提供手機的設備MAC地址作為雙重驗證。瑞幸還表示，在2019年12月中旬接到工信部整改通知後，已經進行了整改，將獲取設備MAC地址調整在用戶同意用戶協議後，並將整改方案上報給工信部，目前已獲得認可。
作為一個碼字的，咱的確不清楚瑞幸要這些數據幹啥，也不知道啥黑客能落魄到去蹭一杯免費咖啡。
現實是，在互聯網時代中，有的人喜歡滿嘴仁義道德，有的公司喜歡誇張膨脹，有的媒體喜歡首發重磅。
真實，從來都不招人喜歡。
引：
36氪《瑞幸(LK.US)投資人黎輝：很多人沒有意識到，瑞幸是一家數據驅動公司》
雷鋒網《超 10000 小時視頻、25000 張小票，渾水公司 89 頁報告指瑞幸咖啡財務造假》
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