家族信託市場整體概況
2006 年，中信信託推出了“銀杖私人理財”業務，在提供除財產保值增值等信託服務外，還嘗試提供生前信託、遺囑信託、合理避稅等特定目的信託服務，可視為信託行業對家族信託的探索萌芽。2013 年1 月，平安信託設立“平安信託·鴻承世家單一萬全資金信託”成為行業首單落地的家族信託產品。
根據北京銀行課題組統計，截至2016 年，國內已有22 家信託機構和14 家商業銀行參與家族信託業務，家族信託規模約為441.84 億元，以此為基準展望2020 年，家族信託業務規模保守規模可達1640.6 億元。
報告還同時強調，客戶關係的主導權、信託方案的設計能力、資產配置的實施水平是當前國內家族信託業務發展的三大核心要素。此外目前市場上已經設立的家族辦公室約有40-50 家左右，主要集中在信託公司、銀行以及財富管理公司等第三方機構。
重點公司家族信託實踐
- 平安信託
平安信託家族信託業務一直走在行業的創新前列，自2013年1月在國內率先成立首單家族信託產品以來，公司又先後發起了國內首單純公益性質的家族信託，並在2015 年設立首單以委託人家族辦公室為核心的家族信託，家族信託產品功能更加豐富。
產品體系
平安信託“鴻承世家”系列家族信託分為鴻福（保險金信託）、鴻睿（定製型家族信託）、鴻晟（專享型家族信託）、鴻圖（家族辦公室家族信託）四大系列產品，致力於為不同需求的高淨值客戶提供家族信託服務。
- 鴻福系列家族信託產品，起點門檻為100 萬元，是由平安信託與平安人壽聯合推出的保險金信託，產品標準化設計，同降低起點門檻和標準化運作，能夠實現家族信託客群的有效擴張。[ 此產品門檻要求是《資管新規》發佈之前的，目前按照監管規定已改為1000萬。]
- 鴻睿系列家族信託產品，起點門檻1000 萬元，屬於相對簡單的定製型家族信託。平安信託可以接受客戶交付的現金、保單相關權利、金融產品等資產類別，依據信託合同約定進行財產的投資管理、處分，進行信託利益分配。該類家族信託產品的信託受益人一般限制在8 個以內，且受益人既可以是自然人主體，也可以將公益基金會或慈善信託作為受益人，以滿足委託人的社會公益性需求。
- 鴻晟系列家族信託產品，產品門檻為3000 萬元，屬於面向超高淨值客戶的專享型家族信託。客戶交付的信託資產類別更加多元化；信託的資產配置管理、收益分配等可以充分按照客戶的意願進行設計；受益人個數和類型更加靈活。
- 鴻圖系列家族信託產品，產品為門檻1 億元，屬於家族辦公室模式的家族信託。由於這一規模水平的委託人通常會自主設立家族辦公室，進行家族事務管理以及資產配置、利益分配等職能，平安信託主要提供信託架構服務，發揮信託在資產隔離、家族企業治理、財富傳承和保全等方面的功能，更接近國際上成熟意義的家族信託業務。
資產配置
平安信託家族信託產品的資產配置採取專業化團隊管理，通過平臺化運作模式，按照“四合一”、“三七開”和“二八開”等方式進行。其中“四合一”指基礎資產類型，按物業基建、資本市場、海外投資、債權資產等資產各四分之一進行配置；“三七開”是指配置資產的來源，按照70%投資於平安信託自己的產品、30%配置其他機構的產品；“二八開”主要是指家族信託產品的投資委託模式，其中20%採取全權委託方式，80%採取部分委託方式。
產品示例
以“平安財富•鴻承世家系列單一萬全資金信託”這一業內首單家族信託產品為例，產品主要特點有：
一是為可撤銷信託，委託人與受託人共同管理信託財產，未放棄對信託財產的控制權，無法實現破產隔離；
二是資產配置以委託人為主，根據委託人實際情況和風險偏好來調整資產配置方式、策略，主要投向物業、基建、證券和信託計劃等基礎資產；
三是信託收益分配，合同設計了一次性分配、按比例分配、非定期定量分配、附帶條件分配等靈活形式。
四是信託報酬與資產收益掛鉤，除按信託資金的1%收取固定管理費年費外，還對年信託收益率高於4.5%以上的部分，收取50%的浮動管理費，資產主動投資特性較為明顯。
五是信息披露比較充分，受託人會定期或不定期將信託財產運作情況與委託人/受益人溝通，重大決策前，也會充分徵詢委託人意願；如委託人去世，則根據相關協議條款或法律執行信託。
- 中信信託
產品類型
中信信託的家族信託分為定製化和標準化產品。
標準化家族信託的方案採用標準化設計，適用於具有特定需求類型的家族信託客戶。資管新規之前的設立起點為600 萬元以上（目前是1000萬元以上），信託期限為無固定期限，適用標準信託合同模板，標準化家族信託產品包括傳世系列、子女教育信託、養老家族信託及其他系列。
定製化家族信託可以依據客戶個性化的財富需求量身定製相應的家族信託方案，包括信託實現的功能/目的定製化，信託架構/角色設置定製化，分配方案定製化，投資方案定製化，信託合同內容及條款定製化等，設立起點3000 萬元，信託期限10年以上，應客戶需求進行量身定製。
設立流程
其中：標準化家族信託的設立流程為：
（a）意向確認,簽署《家族信託服務意向確認書》、《保密協議》；
（b）盡職調查，與客戶訪談確定標準信託合同中需填寫內容；
（c）信託成立準備，申請信託合同編號，履行其他必要報告程序（如有）；
（d）信託成立，簽署信託合同，開立信託財產保管專戶，交付委託的信託財產，宣告信託成立。
定製化家族信託在意向確認後，即進入差別化設計流程：
（a）信託方案設計，填寫《家族信託設立問卷》、《家族信託投資偏好問卷表》，設計信託方案；
（b）意向確認，基於前期訪談及客戶確定的信託方案，進行委託人、受益人、監察人（如有）等盡職調查；
（c）項目立項，起草信託合同，選擇保管銀行，提交申請項目實施報文；
（d）信託成立，簽署信託合同，開立信託財產保管專戶，交付委託的信託財產，宣告信託成立。
2013 年與招商銀行私人銀行部合作開展家族信託業務；2014 年開始研究並推出保險金信託；2015 年推出類慈善信託、上市公司股權家族信託、養老信託等。2016 年在業務規模不斷增長的基礎上，完善中後臺運營管理，開發家族信託業務信息系統，為業務運營管理提供了保障。截止2016 年底，已簽約客戶200 多位，規模約70 多億元。
業務模式
外貿信託的家族信託業務模式根據客戶來源不同，分為渠道客戶業務模式和直銷客戶業務模式。在渠道客戶合作方面，公司根據投資產品和資產管理的資源情況又分為合作機構自主產品供應模式和外貿信託自主產品供應模式。在投資政策、投資決策過程中，由合作機構、外貿信託建立緊密的溝通機制進行管理。在直銷客戶家族信託方面，直銷客戶市場拓展由其他部門負責，專職家族信託業務的家族財富管理部不負責直銷客戶的營銷工作，以便與其服務的渠道客戶關心的客戶資源利益相隔離。
產品示例
外貿信託與招商銀行私人銀行部合作，推出“財富傳承”系列家族信託。該產品主要特點有：
一是為不可撤銷信託，信託資產脫離委託人實際控制，希望達到資產隔離的效果；
二是產品期限較長，通常合同約定為30-50年，受益人主要為子女，目的是實現財產的跨代傳承安排；
三是信託財產主要為現金資產，產品門檻為5000 萬元；
四是主動投資管理，銀行和信託公司對信託財產進行積極投資，除固定年費外，對超出委託人預期收益部分銀行與信託公司收取部分超額管理費；
五是銀行起主導作用，招商銀行承擔財務顧問與託管角色。
- 北京信託
業務模式
北京信託主要與北京銀行私行中心進行緊密合作，共同開拓家族信託客戶和業務。公司設置專門的家族信託業務團隊展業，截至2016 年底簽約305 單，受託規模50 億元左右；客戶以上市公司大股東、銀行高端客戶、私營業主為主。一是2013 年聯合推出“家業恆昌”系列單一資金型家族信託，北京銀行擔任財務顧問，併為受益人提供增值性服務。二是財富傳承類信託，如推出的房產管理型家族信託服務，通過信託計劃及中間架構購買委託人自主持有的多套房產，並且通過指定受益人範圍規避子女婚姻的風險。三是同中荷人壽合作開展保險金信託。
業務流程
- （a）在前期重點了解委託人設立家族信託的初衷及需求、委託人擬交付的信託財產、投資風險偏好、信託利益分配原則及受益人信息等，為委託人提供訂製化家族信託方案。
- （b）在設立階段，受託人起草個性化信託文件，委託人、受託人、保護人等簽署信託文件；交付信託財產。
- （c）運營管理階段，根據信託文件訂立的投資原則向委託人推薦並投資項目，管理運用信託財產，向受益人進行信託利益分配。
產品示例
以“家業恆昌”系列家族信託為例，根據委託人的需求量身打造，主要特點有：
一是單一資金信託，客戶交付現金資產，首期比例不低於3000 萬；
二是永續家族信託，信託合同期限可以為長期；
三是主動投資管理，受託人根據自身專業投資能力運用信託資金，投資貨幣市場類、固定收益類、權益類、另類投資等四類資產，實現資產的保值增值；
四是銀行發揮重要作用，北京銀行擔任財務顧問，除進行客戶的推介外，還參與信託的投資運作，以及為受益人提供綜合化的非金融性高端服務。基本交易架構和產品要素見下圖、表。
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