2020年4月14日聚飞转债（370303）将要发行，信息如下，简要分析：
- 发行规模7.05亿元，评级AA-，纯债价值为103.25，债底较高。
- 票息较高，本息合计124.20元；下修条款较严格（15/30+85%）。
- 正股聚飞光电（300303）主要经营SMDLED产品的研发、生产与销售，公司产品广泛应用于手机、PAD、电脑、TV、电器等消费类电子产品及显示屏、照明、汽车电子等领域，多年来公司始终是国内背光LED的龙头企业。
- 公司业绩连年增长，增速较快，毛利率较高有提升趋势，经营现金流充足，应收账款较大，财务状况整体尚可。
- 公司基本面尚可，估值合理，股价短期弱势，波动较小；小幅溢价发行，综合安全垫较高。
- 转债发行未设置网下申购，股东表示积极认购，结合发行总量，预计单账户顶格申购将中0.08签。
综合考虑，建议顶格申购,预计上市溢价率可达15%以上。
全力申购：转债综合质量优秀，破发概率极低，申购收益确定性高。
顶格申购：转债综合质量优秀有小瑕疵，破发概率较低，申购潜在收益较高。
谨慎申购：转债质量一般，风险收益比较低，申购潜在收益一般且有破发可能。
放弃申购：转债质量较差，破发概率较高，不确定性较大，申购潜在收益低。
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