ZZJ會議
4月17日召開ZZJ會議，要點如下：
1）總體上淡化2020年經濟數量目標，全面小康社會目標任務由“確保實現”變為“緊扣”，但新增了“六保”目標——保居民就業、保基本民生、保市場主體、保糧食能源安全、保產業鏈供應鏈穩定、保基層運轉；
2）貨幣政策設定中新增“降息”表述，體現出更寬鬆的取向；
3）重提“積極擴大有效投資”，具體包括舊改、傳統基建、新基建、民間投資、支持出口轉內銷5個方面。
4）重提“汙染防治”（“要繼續打好汙染防治攻堅戰”）、“房住不炒”（同時強調“促進房地產市場平穩健康發展”，總體作中性解讀，因城施策不變）兩項約束。
建議關注4月26日-29日召開的人大常委會，屆時或將公佈部分無需在兩會上表決的政策，如提前下達專項債額度1萬億左右、發行特別國債5,000-10,000億元等。
在此預期下，此前滯漲的傳統基建值得更多關注。
從微觀層面看，中國鐵建1-3月新簽訂單同比增長14.4%，工程承包訂單同比增長22%；中國中鐵1-3月新簽訂單同比增長7.8%，工程承包訂單同比增長11.7%；中國建築1-3月新簽訂單同比增速為-5%，而1-2月訂單是-14.3%，3月單月新簽訂單同比增長9.9%，其中，基礎設計增長比較明顯。
從這幾家建築央企的訂單回暖以及發改委基建項目的審批在加快（1-3月份全國基建申報項目金額高增）角度看，基建在政策上是在逐漸發力的。
另外要重視17日浙江3.6萬億大基建的信號意義，各省或隨後出臺類似政策。
根據浙報融媒體企鵝號的新聞，4月17日上午，浙江舉行全面推進高水平交通強省建設動員大會，將推進沿海高鐵、蕭山機場綜合樞紐、滬杭甬超級磁浮等“十大千億”工程和“百大百億”工程，總投資加總達3.6萬億元。
此次浙江的3.6萬億元投資規劃實際上是較為長期的項目規劃，但其中包含了滬杭甬磁懸浮等之前論證較久、投資額較大的項目，體現了浙江“交通強省”的決心。
同時，將長期項目短期集中釋放也體現了在今年疫情對經濟產生影響、政策基調轉向宏觀刺激對沖的背景下，“新老”基建同時發力的迫切性。
建材跟蹤
1）水泥漲價
根據數字水泥網，截至2020年4月17日，水泥全國平均出貨率已經提升至87.3%，環比上週上漲7.1pct，同比去年上漲2.38pct，為年後首次高於去年同期；水泥庫容比62.44%，環比上週下降3pct，同比去年上漲6pct，庫存自3月下旬以來逐步下降，預計4月下旬能降到去年同期較低水平。
分區域來看，長三角和珠三角出貨率已經超過去年同期，長三角連續兩週出貨率都超過100%；蘭州、西寧等地區庫容比僅3-5成，較去年同期低20pct，是目前全國庫存最低的區域，甘肅價格實現普漲10-30元/噸，青海西寧地區水泥開始第二輪上調幅度20元/噸；河北唐山地區水泥價格上調10-20元/噸。
預計水泥小旺季將在4-5月延續，重點關注
南方地區：受益漲價角度關注海螺水泥+上峰水泥，彈性角度關注福建水泥，低利率環境關注高股息率的塔牌集團（同時受益大幅價格同比），加快湖北復工復產角度關注華新水泥；
北方地區：關注西北供給格局改善邏輯，更直接受益基建投資，關注祁連山、寧夏建材。
此外，我們此前重點分析的混凝土減水劑龍頭蘇博特、壘知集團表現強於市場，繼續重點關注。
2）消費建材需求回升
短期看地產竣工還未完全啟動，但是3月數據已經好於1-2月，開始回暖，龍頭企業市佔率和B端高增速仍為投資主線。
本週國常會特別提出推進城鎮老舊小區改造，今年各地計劃改造城鎮老舊小區3.9萬個，涉及居民近700萬戶，比去年增加一倍，需求量明顯提升。
“舊改”總投資量在萬億級別，其中防水材料、建築塗料、塑料管材、保溫材料受益明顯，“舊改”拉動其需求量分別約為410、270、230、300億元。
相關標的：管材龍頭偉星新材、中國聯塑、永高股份，瓷磚龍頭帝歐家居、蒙娜麗莎，板材龍頭兔寶寶，塗料龍頭三棵樹、亞士創能，防水龍頭東方雨虹、科順股份，五金龍頭堅朗五金，石膏板龍頭北新建材等。
核酸檢測
邏輯在4月15日文章中講過了，週五隨著達安基因的開板，板塊出現了首次強分歧。
不對短線擇時做評價，我對這一板塊的中線邏輯仍然樂觀。
核酸檢測仍然是及時防控疫情、最終傳播路徑的最有效手段，我國尚在不斷加大檢測力度，更何況處於水深火熱的海外諸國呢？
國內：19日國務院聯防聯控機制印發《關於進一步做好疫情期間新冠病毒檢測有關工作的通知》，各地要結合新冠疫情防控和檢測需求加強醫療衛生機構實驗室建設。
以北京市為例，全市核酸檢測機構已由2月初的17所增至目前的50所，大力推進核酸檢測“應檢盡檢”。
目前河南、北京、天津等多個省市已經開放面向社會公眾的新冠病毒檢測，單次核酸檢測定價在60-260元不等，單次抗體檢測（IgG或IgM）定價在30-100元不等，
國內全面復工復學在即，個人檢測需求剛性。綜上，維持此前判斷：
東興證券測算海外累計檢測試劑盒需求量約6500萬人份以上。
全球35個國家單日曆史峰值檢測量約為64.22萬人份，全球實際檢測覆蓋率難以短期大幅提升，需要長時間消化存量。以目前實際檢測能力來看，累計檢測量實現6500萬人份約需100天。
這樣看來，核酸檢測的階段性需求爆發很像2019年的ETC。業績的爆發性很強，也很難準確估量，但業績週期有望以年計。
重點標的：達安基因、華大基因、邁克生物等。
附相關個股梳理：
數據看盤
1、短線情緒觀察
2、北向資金
3、龍虎榜機構狙擊
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