唐島位於山東青島海域，公元1161年這裡發生了一起中國歷史上最早也是規模最大的一場首次使用火器的海戰，對宋金政治局勢、軍事、航海進程等都有重大影響，被英國收入《影響人類最重大的100次戰役》。
南宋於紹興十一年(1141)十一月同金國簽訂了"紹興和議"，向金割地稱臣，每年貢絹納銀;緊接著又以"莫須有"的罪名殺害抗金名將岳飛。
此後宋金兩國保持了大約二十年的虛假和平。然而貪婪的金朝統治者並不以南宋割地稱臣、貢納銀絹為滿足，仍對中原更加虎視眈眈，積極備戰，並不斷向南宋挑釁，處心積慮地要消滅偏安東南一隅的南宋王朝。
其時金朝皇帝完顏亮乃太祖完顏阿骨打之孫，為了滿足其強烈的佔有慾，同時轉移內部的不滿情緒，自奪取金朝政權後便處心積慮地準備發動消滅南宋的戰爭。
公元1161年十月，以蘇保衡為浙東道水軍都統制、完顏鄭家奴為浙東道副統制，率領一支擁有戰船600艘、水兵7萬人的艦隊從膠州灣出發，沿海南下，直取杭州灣，攻擊南宋首都臨安。甚至狂妄的宣稱:多則百日，少則一個月，定能滅掉南宋。
面對嚴峻的形勢，南宋王朝任命吳璘為四川宣撫使，負責川陝防務;命令成閔率軍3萬往武昌，防守長江中游;任命老將劉擔負起江淮地區抗擊金主力的重任。在大敵當前的緊急關頭，時任兩浙西路馬步軍副總管、兼率艦隊守衛海防的李寶，主動請纓率領一支只有戰船120艘、水兵3000人的艦隊沿海北上迎擊金軍。
李寶，乘氏人。出身農民，重氣節，有膽略。在《三朝北盟會編》中說其“年少無賴，號“潑李三”。他曾經在濮洲聚眾抗金，失敗後南下投奔岳家軍。後又奉命潛回山東聯絡抗金義軍。
1140年，李寶配合岳飛發動反攻，襲擊金兵後路，開闢敵後戰場，牽制金軍。李寶還曾在岳飛部下統率義軍，同金軍作戰屢立戰功。岳飛遇難後，跟隨韓世忠防衛海州。此時他率領艦隊從平江出發，沿東海北上長途奔襲金國艦隊。李寶為表明自己視死如歸的決心，他當眾折箭為誓，還留下親筆遺書，連自己的後事都安排好了。在主帥的激勵下，南宋將士士氣大振。
紹興三十一年(1161)十月下旬，李寶艦隊駛泊石臼島(今山東日照附近)，巧遇幾百名前來投誠的金軍艦隊漢族水兵，從而準確掌握了敵情，得知金軍艦隊已駛出海口，正錨泊唐島，候風待發，此處北距李寶泊地約30多里;金軍艦隊共有艦船600餘艘，水兵7萬人;由於金軍艦隊士兵大多來自北中國，畏懼海上風浪，不習水戰，都睡在船艙裡，充當水手的差不多都是被迫強徵的漢族群眾。李寶根據這些及時又可靠的情報，分析了雙方利弊條件，制定了正確的作戰方案，決定採取先發制人，突入敵陣，出其不意，火攻破敵的戰法，決心以自己弱小的艦隊襲殲敵軍強大的艦隊。
紹興三十一年(1161)十月，北風呼嘯，吹得李寶坐臥不安。副將曹洋請求逆風開戰，隨軍的朐山縣令高敞則認為敵眾我寡，應避其鋒芒，待機而動。曹洋說：“女真人雖眾，但多不識水性，且在船上擁擠不堪，都是屈著腿睡覺，人多也使不上勁。我軍遠道至此，大敵當前，想退能辦得到嗎?”
李寶採納了曹洋意見，決定以隱蔽接敵，突然襲擊，火攻破敵的方法阻擊金軍。趁金人尚未發覺，先派副將曹洋、黃瑞二人登岸，禱於石臼山的神廟，祈求借一天南風。說來也神，十月二十七日天將明的時候，北風停了，李寶立即傳令起錨開船。，南宋軍隊乘風向前疾駛。此時南風大起，有如鐘聲，南宋水師歡欣鼓舞，摩拳擦掌，立即掛滿了篷帆，全力划槳，朝金國船隊停泊的唐島灣撲去。
金軍不習慣海上風浪，都睡在船艙裡，充當水手的多是被迫徵來的漢族人民。當他們遠遠望見李寶艦隊時，便把金兵騙至艙中，因此，當李寶艦隊迫近敵艦時，金人尚未發覺。
李寶緊緊抓住戰機，命令艦隊全面出擊。剎那間“鼓聲震盪，海波騰躍”。金軍遭到突襲，驚慌失措，趕緊起錨張帆，倉卒應戰，艦隻擠成一堆，亂成一團。
李寶旋即下令向金艦發射火藥箭，由於金船帆是用油布做成，見火即燃，霎時間金軍艦隊煙焰沖天，幾百艘戰艦一下子陷入火海之中。火借風勢，風助火威，金軍六百餘條船先後著火，變成了一片火海，燒得金兵紛紛跳海，淹死不計其數。
南宋水師威力極大的霹靂炮密集地打了過來。一時間，硝煙瀰漫，炮聲震天，金兵被炸得死傷無數，紛紛往船艙裡躲。緊接著，南宋水師的鐵甲快船衝入敵船隊之中，奔著金兵的主帥樓船而去，南宋的其他戰船也隨後攻了上去。此時，金兵的戰船連忙阻擋攻擊主帥樓船的南宋戰船，徹底亂了隊形。
一些倖免火箭攻擊的敵艦，仍想負隅頑抗。李寶指揮艦隊插入敵陣命令士兵跳上敵艦，與金兵展開激烈的白刃戰。這時，受盡壓迫的金艦隊漢族水兵，紛紛倒戈起義。
李寶帶領兵士跳上敵船，短兵相接，橫殺豎砍，勢如破竹，亂軍中他們殺了金軍副都統完顏鄭家奴等五員大將，還活捉了倪詢等三名叛徒。金軍主將蘇保衡因船在後面，火起後得以逃脫，但統軍符印與文書、器甲以及軍糧均被繳獲。其餘宋軍搬不走的，都被燒掉，大火一直燒了四晝夜。
此役除金國水軍主將蘇保衡率領親衛逃竄外，以副帥完顏鄭家奴為首的七萬金兵大多葬身魚腹，全軍覆沒。在海上失敗的同時，金在陸上各路也相繼失敗。軍事上的節節失利，進一步加劇了金王朝的內部矛盾，完顏亮終於死在爭權奪利的內鬥之中，其四路並舉，一舉吞滅南宋的計劃，遂告徹底失敗。
