□本報記者吳娟娟
4月24日，中國證券投資基金業協會宣佈在官網上線基金評價業務欄目，從基金評價的角度倡導行業樹立基金業長期發展導向。機構人士表示，這是繼2019年12月10家基金評價機構簽署《堅持長期評價發揮專業價值》後，基金評價領域又一重要變化，將有助於落實以長期評價促進長期投資的發展理念，推進資管行業生態優化。
發揮“指揮棒”作用
據瞭解，基金業協會官網新上線的基金評價專門欄目設置為基金評級、基金評獎、評價之聲、基金評價指數等四個一級板塊。基金業協會表示，將加強對基金評價業務的自律管理，推動基金評價業務健康發展，發揮基金評價的“指揮棒”作用；督促基金評價機構、基金管理人、基金銷售機構會員及其他基金行業參與主體，積極落實《堅持長期評價發揮專業價值》倡議書。
2019年12月，10家基金評價、評獎機構共同簽署了《堅持長期評價發揮專業價值》倡議書。倡議書提出了三個方面的倡議：一是堅持長期評價，樹立長期投資理念；二是提升專業價值，優化基金評價機制；三是宣傳長期投資，引導投資者關注長期收益。
倡議書籤署以來，2020年基金部分評獎機構已經根據倡議書調整了獎項。增設長期獎項，減少短期獎項。
堅持長期評價
銀河證券基金研究中心負責人胡立峰表示，日前已經公佈的基金評獎已經按照倡議書做出調整。調整後的評獎突出中長期獎項，突出權益投資獎項。
胡立峰認為，長期評價可促進基金公司和基金經理進行長期投資。不過，他認為長期投資的理念是一個系統過程，需要各方共同努力。
上海證券基金評價研究中心總經理劉亦千表示，按照倡議書的要求，“取消一年期基金評獎，突出三年期、五年期等長期獎項”，部分評獎機構已經調整了評獎，同時還按照要求精簡獲獎機構數量，基金的獲獎門檻和含金量已經大幅提高。
盈米基金FOF研究院施靜表示，長期評價，會讓基金經理更專注於自己的長期業績，在投資行為上的動作變形會減少。將來，如果基金評價對基民選擇基金經理起到越來越大作用的話，那麼基民給予基金經理考核時間的延長，自然會讓基金經理對上市公司價值判斷的週期和視角也相應延長。
促進資管行業生態優化
劉亦千認為，在基金評價體系中應更突出管理人權益基金的管理能力，並能夠引導基金公司投入更大力量和資源經營好權益類產品，改善現有的產品格局，幫助投資者更充分地分享中國經濟長期增長的成果，也為中國經濟發展和結構轉型提供穩定的長資本支持。
胡立峰認為，公募基金以長期評價促進長期投資會推進公募基金與其它機構投資者之間的合作。目前與公募基金公司合作的機構主要有企業年金、社保資金、基本養老金、QFII等機構，這些機構投資者堅持長期投資理念，與公募基金評價機制所倡導的方向一致。
施靜表示，長期評價可以基金投顧結合，以幫助投資者踐行長期投資，實現投資目標。“基金投資顧問要充分了解客戶資金的計劃投資時間，對於計劃投資時間超過三年的錢，可以按客戶能接受的最大回撤水平給予與之匹配的策略。這些策略裡都包括了對基金經理的長期評價結果，以及對指數當前估值與長期估值均值的比較。只有對於基金產品長期的評價才能支撐長期投資計劃，才能中長期符合客戶的風險收益水平。”
本文源自中國證券報
