行業:交運設備-非汽車交運-鐵路設備
一、選擇估值方法
近3年營業收入和淨利潤維持穩定增長。
近5年平均分紅率40.47%,年複合增長率10%。
公司的現金流組合呈現出成長期的特徵。
二、估值計算
三、綜合估值
四、安全邊際買入
五、研判
今年以來投資收益率為-8.82%,近一年投資收益率為-29.04%,近三年年化投資收益率為13.91%,近五年年化投資收益率為-15.92%,近十年年化投資收益率為3.41%,上市至今年化投資收益率為7.02%,總體來看,該公司的投資收益率一般。
目前公司市盈率在25倍左右,接近43%的歷史分位,市盈率處於比較低的位置。按照2019年公司的財報計算,判斷中國中車股價大概在8.25元到14.05元之間波動,按照加權估值結果計算,判斷中國中車每股價值應該在10.18元,目前股價為6.42元,相對低估,按照價值投資的邏輯,已經出現了不錯的買入機會。