經過了持續下跌後，週二地產股終於迎來了反彈，地產板塊上漲逾1%。在棚改政策變動、調控政策加碼等利空衝擊下，近期地產股加速下跌，最近一週跌幅超過10%。而地產產業鏈的建材、家電等行業近期也持續走弱，海螺水泥、華帝股份等個股短短三個交易日跌幅均超過10%。
對此，多位業內人士表示，由於棚改等政策因素，可能導致未來地產新增投資減少，相關行業也將受到一定的衝擊，投資者謹慎為宜。
▍地產股一週跌逾10%
從6月25日開始，就有市場傳聞稱國開行總行棚改項目合同簽訂審批權將由總行回收。隨後又傳來多個版本，如“棚改將被暫停”、“棚改要停止貨幣化安置”。
對於上述消息，國開行公開回應稱，國開行嚴格執行國家有關棚改政策，在國務院相關部委指導下，配合地方政府依法合規開展棚改融資工作，目前各項工作正在有序開展。不過，國開行的公告並沒有明確回應棚改項目貸款審批權和貨幣化安置比例到底有無變化的問題。
上週一傳出棚改將實現審批權“一刀切”後，當日儘管有降準的利好消息，地產股依然高開低走，大幅下跌，隨後地產利空消息不斷髮酵，最近一週來A股地產股市值蒸發超過3000億。
如萬科A週二雖然反彈逾2%，但市值已從2914億元跌至2277億元，市值蒸發400多億元，與萬科今年最高總市值4437億元相比，萬科A已經蒸發市值近一半；保利地產從1551億元跌至1322億元，市值減少200多億元；三線地產股中南建設更是一週暴跌近兩成，市值大幅縮水，由此不難看出地產股跌幅之慘烈。
為了提振市場信心，6月份以來，新城控股、泛海控股等多家上市房企大股東不斷增持，但依然難以扭轉股價頹勢，股東增持也被套。
6月19日，新城發展控股股東王振華再增持50萬股，持股比例升至70.55%，在此之前，王振華曾兩度增持新城發展股份；5月21日至6月15日，泛海控股控股股東中國泛海多次增持泛海控股股份。
除了棚改政策的變動，地產美元債融資限制升級也讓地產股受壓。6月27日，發改委表示，“房地產企業境外發債主要用於償還到期債務，避免產生債務違約，限制房地產企業外債資金投資境內外房地產項目、補充運營資金等，並要求企業提交資金用途承諾。”
中信建投宏觀分析師黃文濤指出，“土地購置費的支撐力度將有所減弱，商品房銷售放緩、融資收緊等影響依然存在，加上棚改貨幣化政策收緊，預計房地產投資有所回落。”
▍地產產業鏈受衝擊
地產股的下跌也波及到了建材、家電等產業鏈，週一建材股東方雨虹和家電股華帝股份雙雙跌停，寶鋼股份大跌近6%，海螺水泥下跌逾4%。
所謂“棚改”，就是棚戶區改造，指的是為改善困難家庭住房條件的城鎮危舊住房改造工程。改造的範圍包括居民安置住房籌建工程和原居民住房改建工程。按照安置方式的不同，棚改可以分為實物化安置和貨幣化安置。實物化安置，就是以房易房；貨幣化安置，就是以貨幣形式發放給棚戶區原住戶。
業內普遍認為，棚改貨幣化政策收緊對於三四線城市的地產銷售和新增投資將有較大的衝擊，這讓市場擔憂樓市陷入低迷後地產開發減少，從而導致建材、廚具家電等相關行業受理。
深圳一傢俬募高管則坦言，“目前應該回避地產產業鏈，雖然看起來估值好像挺便宜，但是未來業績前景不佳，有可能繼續下跌。相反，一些醫療股、消費股、科技股短期估值較高，但未來增長確定，反而值得配置。”
海通證券宏觀分析師姜超表示，貨幣化安置導致全國地產銷量“虛高”。考慮到未來兩年內棚改貨幣化安置面積將見頂回落、缺乏產業支撐而單純依靠政府出資實現的地產銷售難以持續，未來棚改貨幣化對地產銷售的拉動將減弱。
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