1、市場悲觀情緒容易被逆轉。
從宏觀審慎政策監管架構看，金融市場發生大面積系統性風險的可能性是沒有的，市場局部風險主要是一些行業監管、企業經營風險方面的問題，A股市場整體環境還是偏暖向好的。由於資金做多的攻擊力不強，所以，一些雜訊信息對於市場情緒干擾作用被放大，從而制約了行情發揮。對於目前投資者的異常冷靜和慢熱心態，我們認為只是內心的那把火還沒有被點燃，而導火線就是A股納入MSCI，外加上證50、中證100、滬深300等成份股的調整這個催化劑，從期指、期權等衍生工具表現看，其實多頭情緒已經在逐漸上升了，進入六月份市場格局又會出現新變化。
2、藍籌白馬真成長的表現次序。
從成份股的調整到A股入摩，藍籌和白馬中偏消費的個股短期內內外資關注力度較大，一方面與中國經濟週期，債務風險權衡有關，另一方面與上市公司盈利穩定增長，基本面紮實程度有關，大金融、大消費領域週期波動較小，更受益於消費升級和全球化進程。中短期內股價表現看，偏消費的藍籌和白馬調整時間比較長了，部分龍頭股調整空間也比較大，為後面較大波段的上漲跌出了空間。而一些週期價值股則容易受到上游資源價格波動影響，比如原油價格近期承壓，對於石油石化鏈股價炒作構成壓制，煤炭等價格的調控同樣如此，股價表現也不連貫。從真成長個股的角度看，偏向中國製造、科技興國方面，諸多潛力個股近期調整也比較充分，具備了再次擴張彈性的基礎。
3、可以加倉。
銀行等權重股短期連續調整壓制了指數發揮，這種壓制僅僅是行業層面局部風險的釋放，不影響資金中長期抱團向上的大趨勢，從陸港通北上資金行為看，淨流入的規模有放大趨勢，說明資金主動買入藍籌白馬的意圖很明顯，因此，我們也提示大家，在五月最後一週，可以按照多頭思路構建投資組合，有倉位空間的可以主動加倉偏消費的藍籌白馬。對於組合中沒有上漲或者表現低迷的個股需要保持耐心，要相信優秀的上市公司最終也會被抱團這樣一個事實。
閱讀更多 神光投資內參 的文章
