FX168財經報社(香港)訊 9月10日至14日金融市場綜述：本週金融市場紛擾不斷，無論是英國脫歐、全球貿易局勢、三大央行決議亦或是經濟數據都令市場為之一動。
周初英國脫歐談判略有好轉，市場風險情緒為之一振。緊接著，中美貿易局勢傳出利好消息，投資者紛紛出脫美元避險頭寸。與此同時，本週公佈的美國關鍵經濟數據接連爆冷，無論是PPI、CPI亦或是零售銷售數據均出現下滑，美元賣壓進一步加重，一度下挫至1個半月低位
不過週五貿易擔憂捲土重來，避險需求迴歸，加之美債收益率走高，美元連跌4日後“逆襲”，自低位反彈，創下一週來最大漲幅，周跌幅收窄至0.5%左右。
外匯市場：本週美元自周初開始節節敗退，一度觸及低位94.36，主要因經濟數據意外下滑帶來壓力，與此同時中美貿易談判再現曙光令風險情緒抬頭，在多重壓力下美元連續4日走低，一度失守100日均線，不過週五特朗普週末前“臨門一腳”，引發貿易擔憂情緒捲土重來，美元趁機“逆襲”，一度上衝至95關口上方，尾盤終報94.85。
（美元指數日圖 來源：FX168財經網）
非美貨幣方面，受周初美元節節敗退影響，非美貨幣除日元外紛紛強勢反彈，其中脫歐進展大幅拉昇英鎊、歐洲央行行長德拉基新聞發佈會講話提振歐元，不過週五因美元多頭反攻，非美回吐漲幅轉而收跌，周漲幅縮窄。
商品市場：受美元走弱影響，本週黃金自周初持續攀升，在週四一度觸及高位1210上方，不過因特朗普重燃貿易擔憂，金價回吐周初漲幅大幅下挫，週四、週五連續下挫，最終收於1193.31美元，連續第三週收低。不過周圖來看，黃金的跌勢開始企穩。至於白銀，銀價本週一度觸及逾兩年半低位13.90，尾盤勉強收於14美元上方。原油價格本週大起大落，美國原油一度升破70美元大關，不過週四重挫1.5%左右，最終收於70美元下方，本週漲幅1.79%。布倫特原油本週收漲1.65%。
（現貨金日圖 來源：FX168財經網）
股市方面：本週美國股市主要股指本週收高。標準普爾500指數和納指本週上漲逾1%，而道瓊斯指數上漲0.9%。
當週要聞盤點
中美傳出大消息 美元收官逆襲
本週中美貿易緊張局勢出現曙光，美國財長努欽提出開啟新一輪美中貿易談判的建議，給雙方緩解緊張局勢、避免貿易戰進一步升級帶來希望。週三市場避險情緒降溫，美元一度擴大跌幅至95關口下方，不過特朗普又再次不失時機地拆臺，避險浪潮捲土重來，美元週五上演逆襲一幕。
週三(9月12日)美國華爾街日報援引消息人士說法稱，美國財政部長姆努欽已向中方團隊發出邀請，希望中方派出部級代表團在美國政府對華加徵新一輪關稅前與美方進行貿易談判。
報道指出，擬議的美中會談旨在使雙邊經濟談判“重回正軌”；美方由財政部長努欽牽頭。
該消息傳出後，離岸人民幣兌美元短線上漲逾400點，刷新9月7日以來盤中高位至6.8354元，創出了8月24日以來的最佳表現。
（美元兌人民幣走勢圖，來源：Zerohedge、FX168財經網）
因市場避險情緒降溫，美元進一步擴大跌勢，ICE美元指數最低一度觸及94.73。
彭博美元即期指數一度下跌0.6%，創下近三週來最大跌幅。
(彭博美元即期指數走勢圖 來源：Zerohedge、FX168財經網)
美元下跌令黃金對持有其他貨幣的投資者來說沒有那麼昂貴，週三美市盤中黃金急劇拉昇，迅速漲破1200大關，併成功收於該位上方。
（現貨金30分鐘圖 來源：FX168財經網）
基本金屬經紀公司Zaner Group高級副總裁Peter Thomas在談到可能開啟的新一輪中美貿易談判時表示：“這是最令人興奮的消息，可能會提振所有金屬並展開新的上漲。”
不過特朗普又再次不失時機地拆臺，稱自己並無任何要儘快解決問題的壓力。
週五避險情緒重新燃起。美元兌一籃子貨幣週五上漲，從近一個半月低位回升，最高觸及95.01水平，美債收益率走高也提振美元。
（美元指數30分鐘圖 來源：FX168財經網）
BNY Mellon Investment Management首席策略師Alicia Levine稱：“美元會繼續增強，不會是暫時的。”
不過分析人士指出，美國經濟有望在第三季度和今年實現強勁增長，但全球緊張的貿易局勢使得長期前景正在蒙上陰影。
荷蘭國際集團的策略師表示，出於對貿易戰、貨幣戰的擔憂，以及美國經濟或許已經見頂的跡象，市場心態很可能從“默認買入美元”切換到“拋棄美元”。
美國關鍵數據接連爆冷 美元屋漏偏逢連夜
本週美元屋漏偏逢連夜，美國關鍵的經濟數據接連爆冷，無論是PPI、CPI還是“恐怖數據”零售銷售均出現下滑。
具體來看，美國勞工部週三表示，生產者價格指數（PPI）在7月份上漲0.1％後，8月份下跌0.1％。根據市場普遍預測，經濟學家預計增長0.2％。這標誌著PPI在一年半以來首次出現下滑。年度PPI也未達到市場預期，為2.8％，而預期為3.2％。
（美國PPI 來源：彭博、美國勞工部、FX168財經網）
這份數據顯示，即使大多數經濟增長指標仍表現穩固，但通脹壓力可能有所緩和。
雪上加霜的是，週四公佈關鍵CPI報告也不及預期。
數據顯示，美國8月CPI月率增長0.2%；核心CPI月率僅增長0.1%，不及預期和前值的增長0.2%。此外8月CPI年率增長2.7%；核心CPI年率增長2.2%，都不及預期和前值。
(美國CPI年率走勢，圖片來源：FX168財經網、zerohedge)
關鍵的CPI通脹數據不及預期後，美元指數在95關口下方“一蹶不振”，一度觸及低位94.42水平。
forex.com特許金融分析師、特許市場分析師Matt Weller指出，在上週意外強勁的平均小時薪資增長公佈後，經濟學家希望看到價格壓力最終“時來運轉”持續上行的跡象。然而，本週的數據卻令這些希望破滅。
“美元疲軟主要系受到疲弱的美國CPI數據影響，”瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文說。
矽谷銀行高級匯市交易員Peter Ng表示：“過去幾日美元避險需求減弱，因美國和中國貿易關係向積極的方向發展，週四的CPI數據不及預期令美元的賣壓加重。”
加拿大帝國商業銀行(CIBC)週四在8月CPI數據出爐後稱，“今日的數據對於美元具有少許負面影響”。
CIBC稱，儘管核心CPI年率升幅低於預期，但仍高於美聯儲2%的目標值，因此應不會影響其目前的加息腳步。但如若核心通脹到明年仍不能明顯上升，將導致美聯儲加息腳步放緩。
Weller表示，本週的通脹數據令一些分析師猜測，上週五公佈的非農報告意外強勁增長是否只是統計上的噪音，而不是物價上漲新趨勢的開始。這是美聯儲未來幾個月將密切關注的一個話題，因為它將決定是否在12月再次加息。現階段來看，兩週後的加息幾乎是板上釘釘之事。
除關鍵的CPI數據爆冷外，週五有“恐怖數據”之稱的美國零售銷售數據也不及預期。
數據顯示，美國8月零售銷售月率上漲0.1%，創下今年2月份以來的最低增幅，預期增長0.4%，7月數據上修為0.7%，初值0.5%。
（美國零售銷售 來源：Zerohedge、FX168財經網）
據最新商務部報告，受消費者減少汽車和服裝的購買量，美國零售銷售創6個月以來的最小增幅，但7月零售數據上調可能保持對三季度強勁經濟增長的預期。
在不及預期的零售銷售報告之後，美元指數短線卻上漲，最高升至94.83。
分析人士指出，原因可能有兩個：1）前值大幅上修，暗示美國三季度經濟增長強勁；2）特朗普的拆臺或使得市場對於中美貿易再次談判的樂觀預期遭到打壓。3）美聯儲官員的言論：達拉斯聯儲主席卡普蘭稱，零售銷售月度報告將成為噪音，通脹不會偏離軌道，美聯儲應當將利率上調至中性利率水平，漸進、耐心地加息。
總的來看，儘管數據欠佳，但交易商並未改變對美聯儲將在兩週後的政策會議上加息的預期，且仍預計12月還會進行今年的第四次加息。
超級週四名副其實 三大央行齊上陣
歐洲央行
歐洲央行週四宣佈維持三大關鍵利率不變，將維持每月300億歐元購債規模至2018年9月底，於2018年12月結束購債，並將保持現有關鍵利率水平不變至至少2019年夏季。
歐洲央行下調了2018與2019年GDP增速預期，維持今後三年通脹預期不變。歐央行預計2018年GDP增速為2%，前值為2.1%；預計2019年GDP增速為1.8%，前值為1.9%。
不過，歐洲央行行長德拉基在隨後的新聞發佈會上意外釋放積極言論，表示樂觀看待通脹前景，稱通脹前景的不確定性正在下降，潛在通脹在中期將逐步上升，通脹可能在今年剩餘時間內徘徊在當前水平。
德拉基並表示，歐元區經濟足夠強勁，可以應對全球風險。
拉基舉行記者會期間，歐元/美元扭轉此前跌勢，短線急劇上漲90點，上破1.17關口。
法國農業信貸銀行(Credit Agricole)G10外匯策略負責人Valentin Marinov稱，德拉基表現得“相當有信心”，並且是“一段時間內最積極的狀態”。
歐元上漲推動彭博美元即期指數一度下跌0.4%，至兩週低點。
(美元即期指數走勢圖 來源：Zerohedge、FX168財經網)
英國央行
週四同一天召開政策會議的英國央行亦維持利率不變，仍然認為如果經濟增長一如預期，當前持續趨緊的貨幣政策可能是必要的，不過加息幅度是有限且漸進的。
央行還強調金融市場對退歐感到更加擔憂，同時重申，企業、金融市場和家庭對英退的反應將影響貨幣政策路徑。
利率決定公佈後英鎊基本持平。
土耳其央行
除此之外，週四晚間土耳其央行也公佈了利率決議，暴力加息625個基點至24%，遠超市場預期的21%，前值17.75%，土耳其里拉兌美元一度跌破6.0，來到5.9879。
土耳其央行在聲明中稱，如有需要，未來將進一步收緊貨幣政策。其收緊貨幣政策的立場將會繼續維持，直到通脹預期顯著改善。同時將會繼續使用所有可用的工具來追求物價穩定的目標。
在對土耳其和阿根廷的風暴擔憂蔓延之際，土耳其此舉緩和了圍繞新興市場的普遍疑慮，提振新興市場貨幣逆轉之前的跌勢。
不過，土耳其央行加息的最大阻力當屬總統埃爾多安。就在決議前僅僅幾個小時，其發表對於土耳其央行的抨擊言論，稱高通脹是央行錯誤舉措的結果，土耳其“應該降低這麼高的利率”。
脫歐消息送來“及時雨” 英鎊急升近100點
週一(9月10日)歐美交易時段，一則脫歐相關的消息刺激市場風險情緒抬頭。
歐盟首席脫歐談判代表Michel Barnier稱，八週內達成脫歐協議是“現實的”和“可能的”，此舉引發市場對脫歐前景的樂觀情緒。
該消息傳出後，英鎊聞訊大漲，一舉攻克1.30關口，短線拉昇近100點，觸及8月1日以來高位。
（英鎊/美元走勢圖 來源：ZeroHedge、FX168財經網）
“這表明，人們希望看到的關鍵事情，即英國退歐取得進展。由於英國退歐，市場有大量空頭英鎊。要尾部風險被解除，英鎊才能夠上漲，”荷蘭安智銀行(ING)外匯策略師Viraj Patel表示。
富國銀行外匯策略師Erik Nelson在接受採訪時表示，鑑於英國脫歐談判最近的進展，英鎊前景正在改善。“圍繞英國脫歐協議的不確定性越早得到解決，英鎊就會表現越好。”
“英鎊空頭措手不及，歐元也被推高，因人們爭相進行冒險押注，”OANDA市場分析師副主席Dean Popplewell稱。
下週市場展望
展望下週，市場進入美聯儲9月26日決議前的噤聲期，美國方面無重要數據公佈，可適當關注美國住房建設和銷售數據，以及9月Markit製造業、服務業PMI初值。其他國家地區方面，英國方面將迎來系列數據，包括英國8月PPI、CPI和零售物價指數等。歐元區將公佈8月CPI、9月製造業PMI初值等。
央行動態方面， 下週日本央行將在週三公佈利率決議及政策聲明。據彭博調查顯示，受訪經濟學家均預測日本央行將在9月18-19日的會議上保持貨幣政策不變。多數受訪者指出，央行將按兵不動直到明年上調消費稅之後。
在51位受訪經濟學家中，約有57%預計下一次政策轉變最可能的時間是在2020年或之後，絕大多數受訪者預計下一步行動是緊縮而不是放鬆。該調查在9月5日至11日進行。
此外，澳洲聯儲將在週二公佈9月貨幣政策會議紀要。本月初，澳洲聯儲宣佈將利率維持在1.5%不變，並稱低利率為經濟提供支撐。
至於官員講話方面，下週歐洲央行行長德拉基將兩度發表講話。
本週德拉基在發佈會上的講話大幅提振歐元，他指出，潛在通脹在中期將逐步上升，通脹可能在今年剩餘時間內徘徊在當前水平。
下週重要經濟數據和事件
週一（9月17日）
歐元區8月CPI
美國9月紐約聯儲製造業指數
週二（9月18日）
美國9月NAHB房產市場指數
央行動態：
歐洲央行行長德拉基發表講話(15:00)
澳洲聯儲公佈9月貨幣政策會議紀要(09:30)
週三（9月19日）
英國未季調PPI、英國8月CPI、英國8月零售物價指數
美國8月新屋開工
美國至上週EIA原油庫存變化
央行動態：
歐洲央行行長德拉基發表講話（21:00）
日本央行公佈利率決議及政策聲明(11:00)
週四（9月20日）
英國8月季調後零售銷售
美國至9月15日當週初請失業金人數
美國9月費城聯儲製造業指數
美國8月NAR季調後成屋銷售
美國8月成屋銷售總數年化
日本7月全國核心CPI
週五（9月21日）
德國9月製造業PMI初值
歐元區9月製造業PMI初值
加拿大8月CPI
加拿大7月零售銷售
美國9月Markit製造業、服務業PMI初值
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