A股频现质押雷,你的爱豆是否中招?

A股频现质押雷,你的爱豆是否中招?

由于股市持续低迷,导致一些上市公司股票突然盘中闪崩,股价一落千丈,A股市场爆发的股权质押爆仓风险不断被放大。今天小妞就和大家聊一聊股权质押。

从华谊兄弟披露85%股票都已经质押开始,中小创股票就引发了连环爆。这是A股的黑天鹅起飞了,股票质押爆仓会让市场陷入恐慌,目前还没有看到管理层出面维稳,君子不立危墙之下,奉劝大家不要接掉下来的飞刀。

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先公布一组统计数据:最近这一个月以来,超过20家上市公司的股权质押遭遇平仓,股价接近平仓线的公司一共是222家,其中191家跌破平仓线。目前A股2488家上市公司累计股权质押市值5.7万亿元,其中5528亿触及平仓线,4189亿元触及预警线,涉险股权质押超过了9000亿元。

从数据来看,当前A股市场的雷区实在太多!这些雷都在哪里?我们散户该如何排雷呢?小妞就跟大家梳理一番。

一、质押雷是如何产生的?

股票质押的产生原因是,持有股票的股东或投资者,需要资金,就将手中的股票向券商或金融机构进行融资的行为。在牛市之中,这种行为没有问题和风险,因为股票价格都是一直上涨,不存在平仓或爆仓的风险。但是,在熊市里面,股价都是一路下跌,做股票质押的股东或投资者,都会面临质押股票被平仓的风险,导致质押股票卖出,还款给券商或金融机构。

最典型的股票质押平仓代表公司是乐视网,乐视的贾跃亭和其它高管们在前几年一直在进行股票质押融资,结果最近两年乐视的股价一路下跌,导致乐视高管在补仓之后,没有能力再追加抵押物,眼睁睁的看着质押的股票卖出。

信用违约的地雷引爆本身也是去杠杆的必然过程,而且多发在经营不善的上市公司中——因为资金紧张才会选择股权质押,一旦股权质押到风险平仓线,又没有资金及时补救,股价只会全线崩溃。这里面有没有需要发展扩张主业而进行股权质押,但也被市场担心爆仓的错杀品种呢?

我相信肯定是有的,但在市场恐慌情绪已经被引爆的情形下,这类企业最好的应对措施是解除质押给投资者一枚定心丸。如果能解除质押的能力都没有,说明资金的确过于紧张,经营过于激进的公司,光靠管理层、大股东象征性的增持是安抚不了人心的。

所以,对于高比例股权质押的公司,我们最好敬而远之。资本市场信息不对称,作为散户,"宁可错杀三千,不可放过一个",才是最保险的。

二、那些公司可能有雷?

小妞在前面说到,当前市场是惊弓之鸟,高比例股权质押的公司都可能有雷。下面这份清单梳理了股权质押比例高达90%的上市公司,希望朋友们能够有效地避开这些地雷。

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另外,股权质押率在90%~50%区间的股票,如果股价达到平仓线也可能会炸雷,同时值得警惕!小妞在此不一一列举。

三、哪些公司炸雷的风险更高?

当然了,大家也别惊慌,觉得这100多家公司都要炸了,也未必的,有些股票虽然质押比例高,但它一直在涨,离爆仓线比较远就没问题。需要格外注意的是最近一年一直在下跌,且质押比例较高的公司,一旦接近平仓线可能就会引发崩盘。

小妞说过,当前市场如同惊弓之鸟,一点风险就会无限放大。对于厌恶风险的投资者来说,大可完全避开这些潜在的雷区。

但为了提高文章的逼格,小妞觉得还是应当将质押比率超过50%的股票全都梳理一番,那些触及平仓线,哪些有触电风险。

触及平仓线的有这些公司:

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有触电风险的有这些公司:

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