在目前階段，與其定論區塊鏈是一次生產關係革命，不如實事求是認清區塊鏈仍處在初步實驗階段，各項基礎設施仍未建成，具有良好體驗的產品尚未出現。在接下來的一段時間，會有大批項目集中落地，這些一代項目的進展對於區塊鏈的共識進程起到重要作用，關乎開發者和投資者的信心。
為了能向各位讀者分享各家投資機構全面、嚴謹的資料，以及為LP們瞭解機構投資成績提供一些參考，鏈捕手將在未來一段時間定期推出一系列區塊鏈投資機構專題研究文章。
鏈捕手同時會對市面上的投資機構進行分析，在總數達到某一個整數節點時（如10家、20家等）會對投資機構的成績進行橫向對比。與市面上眾多評級機構採用的判斷模式不同，鏈捕手會採用更符合區塊鏈思維的共識機制進行判斷，具體的評價體系將在橫向對比文章中詳述，也期待各位讀者提出自己的邏輯與見解和我們交流。
本系列文章將定期於鏈捕手微信公眾號（ID：iqklbs）獨家首發。本文是該系列的第六篇，研究標的為德鼎創新。
本文內容中立，不構成任何投資建議，文責自負。
01
德鼎創新基金成立背景
德鼎創新（DraperDragon）屬於Draper Venture Network（DVN）的一員，基金總部位於硅谷，重點投資中美兩地技術背景的優秀企業，包括但不限於區塊鏈領域。
德鼎創新創始人之一、硅谷投資大亨Tim Draper是區塊鏈和比特幣的堅定支持者，他成立的投資基金組織DVN中的數只基金（如Draper Associates和Draper Athena）也在區塊鏈領域有所佈局，而德鼎創新則是其中在區塊鏈領域最為活躍的一家。
本文僅對德鼎創新在區塊鏈領域的投資進行分析。
02
德鼎創新投資18個項目，其中12個項目進行了通證發放
截止2018年5月份，德鼎創新共投資了18個區塊鏈行業相關的項目，其中有12個項目進行了通證發放。
這12個項目中僅包括3個在2017年登陸二級市場的項目：分別為VEN、UKG和ELF。其他項目則是在2018年陸續上線。德鼎創新在區塊鏈領域投資項目的通證化程度較高，未通證化的項目中主要包括解決方案提供商，媒體和錢包等項目。
03
投資6個通用平臺，認同交易所聯盟理念
德鼎創新投資項目包括6個通用平臺、6個垂直領域的項目、2個交易所和1個錢包項目，以及一些其他的相關服務。
通用平臺中，德鼎創新盡力抓住公鏈3.0機遇，佈局具有一定創新意識的基礎設施。
具體來看，創新和提升主要展現在側鏈共識和通用廣度的提升上。
在側鏈共識的突破上，德鼎創新投資的ELF(主鏈共識機制POW+POS)和PNT(主鏈共識機制DSC)兩個項目均支持側鏈自主選擇共識機制，允許多種機制並存，為區塊鏈DApp項目自由度和定製化的層面進行了改進；
在通用的廣度上，更注重區塊鏈「連接」的功能，試圖將大平臺概念廣度上進行再次延伸，主要以PNT和OPEN兩個項目為代表。PNT通過調用其他通用平臺API，並進行非標準服務接入協議適配，最終將不同的通用平臺聯繫起來。從DApp開發者的角度來看，便可通過在PENTA平臺上利用API調用的方式，實現與其他主流通用平臺的交互。
Open Platform則更注重區塊鏈和應用作為兩個單獨個體的連接。一個非去中心化的應用可以與OPEN中已經集成的區塊鏈體系連接，便可直接將需要的區塊鏈技術接入應用程序後端（通過脫鏈API和鏈式腳本支架完成），降低了原本開發人員的時間成本和學習成本。
除了以上的項目，在通用平臺領域，德鼎創新還投資了VEN，這是其投資項目中當前市值最高的項目；此外還包括一些比較新的通用平臺項目，目前整體進程和落地還不是很明朗，包括迅雷鏈和超腦鏈等。
垂直應用層中，德鼎創新的投資涉及範圍較廣。
垂直領域的市場交易包括對標IOTA的物聯網項目IOTX、房地產領域的HIS、遊戲博彩業的UKG、去中介化的廣告分發服務商CPX、對於原創內容進行估值的項目UUU等。
在德鼎創新投資的垂直項目中，最為人熟知的項目是Telegram。Telegram作為絕大多數區塊鏈項目進行社區運營和產品進程披露的信息發佈平臺，是利益相關方較為依賴的通訊工具，也是在區塊鏈領域最為成功的即時通訊工具。
德鼎創新所投資的垂直領域項目均已完成了通證發放。
交易所概念中，仍然強調大平臺的概念
延續了在通用平臺投資中的理念，德鼎創新在交易所領域投資的兩個項目Hydro和SWFT，均以「交易所平臺」為理念。
Hydro在丹華資本投資分析的文章中已經詳細介紹過，是去中心化交易所生態聯盟，它試圖鏈接起來數家去中心化交易所，從而在交易深度和交易對上與中心化交易所進行對抗。
而SWFT則側重於交易費用的降低，通過整合主要交易所的交易對，自動幫助參與者找到最低的交易費用。
此外，德鼎創新還投資了一些相關項目，包括但不限於提供區塊鏈通用解決套件的好撲科技，解決以太坊上隱私數據問題的Keep Network、硬件錢包Ledger、區塊鏈評級機構大炮評級等。
04
通證發放的項目中，平均市值43550BTC，活躍地址數25238個，登陸10個交易所，流通率為35%。
鏈捕手對德鼎創新所投的12個完成通證發放的項目進行了跟蹤，主要以平均市值，活躍地址數量/鏈上交易數量、登陸交易所數量和流通率作為研究點。
由於投資項目普遍上線時間較短，眾籌價格未披露等因素，鏈捕手本次未對市值增長倍數進行統計。通過公開數據，我們可以看到VEN的市值平均增長倍數達到40餘倍，而IOTX也有超過10倍的收益；下跌項目中，UKG較眾籌價格已縮水50%。
平均市值43550BTC,其中排名前五的數據如下：
平均活躍地址數25238個，其中排名前五的數據如下：
*賬戶活躍度=交易次數/活躍地址數量
平均登錄10個交易所，其中排名前五的數據如下：
平均流通率為35%，其中排名前五的數據如下：
05
區塊鏈投資機構核心數據備忘錄
編輯本文時1BTC價格為7600USDT
數據來源：Tokeninsight，CrunchBase，CoinMarketCap
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