在歷經了十年的跨越式發展之後，當下的網貸行業正經歷一次破碎和重生。
從2014年的行業大洗牌，到2015年的某寶跑路，再到今年的爆雷潮，每一次P2P都站在了風口浪尖，但每一次都能像打不死的小強一般頑強地活了下來。
P2P之所以擁有如此強大的生命力，正是源於國內中小企業及企業主旺盛的借款剛需。據統計，在我國中小微企業約有7000萬，然而只有10%能從銀行獲得貸款，“難、貴、慢”是中小微企業融資的普遍現狀。
當前我國P2P貸款餘額已經突破1.3萬億元，也就是說有超過1萬億的資金輸血於中國的中小微企業主，解其燃眉之急，助力實體經濟發展。
而在暴雷密集爆發後，官媒、協會也不斷輸出正面聲音，為P2P站臺。
雷潮產生的原因
其實這波雷潮的原因，完全就是三分天災，七分人禍。年初搞的一波掃黑除惡，把很多原本有還款意願的借款人變成老賴，而原本就是老賴的的借款人，越來越囂張，結果現實是警察成了給老賴跑腿的，而做真實業務的平臺動不動就是套路貸，從而導致借款人的逾期壞賬率急劇增加，各平臺被迫收縮放貸，縮減業務求生存。另一方面去槓桿政策，結果房地產領域槓桿沒去掉，反到是給一些中小企業的槓桿來了個釜底抽薪，從而導致多家上市公司債務違約，從而間接影響了P2P。
高收益夢破碎了？
作為互聯網金融發展的代表，P2P網貸經歷了急速成長、井噴式擴張，成為互聯網金融領域的一個香餑餑，備受廣大投資人的青睞。
與傳統金融業不同，P2P網貸依託於網絡平臺，信息銜接高效，不僅能有效降低成本，更是大幅度提升了資金配置效率和金融服務質量。同時，其高於銀行的收益也是重點考量的內容。
網貸P2P雖然今年遭遇挫折，但並未脫軌。監管在加強、風控在升級、科技在創新，局面開始向利好扭轉。
雷潮下眾生相，喜憂參半！
野雞平臺舉步維艱
受到此次爆雷潮的影響，很多野雞平臺也受到了不小的衝擊。
不少平臺，都在想各種退出方式，試圖“軟著陸”。
各地的互聯網金融協會，似乎也想起了“良性退出”這個詞。
一段時間以來，北京、杭州兩地相繼推出“良性退出”指引，試圖讓堅持不下去的平臺平穩、有序地退出，避免群體性事件。
目前，行業內的退出方式無非三種：
第一種，即逐步停止發標，按時兌付。
這種方式，就是緩慢踩剎車，基本不會引起投資人的不適。
這大概是良性退出最好的一種方式——默默清盤，甚至都不發佈公告，在兌付完所有的錢之後，再悄悄離開行業。
例如國資系平臺金融博士，因部分借款企業逾期等問題，於8月3日發佈公告，即日起暫停新項目發佈，全力投入逾期項目相關資產清收、追償工作中。8月24日，金融博士負責人公開發表致投資人的一封信，表示平臺將良性退出。8月30日，金融博士發佈首期兌付公告，即日起開始對投資人進行兌付。
而現在流行的第二種方式，就是債轉股。
所謂的“債轉股”，在金融史上，是處置不良資產比較常見的方式。
它無非兩種方式，一種是直接將欠投資人的錢，轉成P2P公司的股份。
假設待還資金是100元，就直接把這100元當作購買股權的資金，每年按照一定比例給投資人分紅收益。
但不少投資人並不認可平臺的股份。“這個平臺都快倒閉了，我要它的股份有何用？”
除此之外，有些P2P平臺已經集團化，旗下還有其他子公司或者投資的公司。
P2P平臺可以將投資人的欠款，轉成子公司或者投資的公司的股份，或者成立一個“債轉股基金”。
但無論採用哪一種方式，投資人都不會立刻拿到現金，只能默默等待未來的“分紅”。
如今，嘗試這種方案的企業並不少。
現在行業能看到的第三種方式，就是延期兌付。
所謂延期兌付，說白了，就是過一段時間再還。
提出這種方案的企業，試圖將還款時間，延後兩到三年，甚至更久。
例如去年的綠能寶公佈兌付計劃時，直接將兌付時間延長到了30年。
7月13日暴雷的錢爸爸，則在公告中表示，用三年時間，分7個批次為投資人兌付資金。
而大部分平臺，卡在良性退出的門檻上，左右為難，舉步維艱……
上市公司態度不同
如今P2P走下神壇，上市公司們也受到了不同程度的打擊。但是值得注意的是，因為當年上市公司參與P2P時的目的不同、參與方式不同，如今受影響的程度也不一樣。
有一些公司出於提升股價、抬升市值的目的參股或者投資P2P平臺，一邊忙著轉讓股份、撇清與P2P的關係，一邊還要面對股價大跌，市值縮水。畢竟，資本市場就是那麼現實。
比如在投之家與網貸之家股權糾紛的案例中，網貸之家在第一時間發佈聲明時就將矛頭直指上市公司珈偉股份。
而珈偉股份也在第一時間發佈公告稱自己遭遇詐騙，對於工商變更一無所知，也從未參與投之家的B輪融資。隨後又在回覆深交所的回覆函中稱，自己所持股份為代持。
真相到底如何至今撲朔迷離，但從事件爆發到現在，珈偉股份的股價已下跌逾26%。
但是行業中也不乏依然初心相伴，合規發展的上市平臺，比如美股第一上市平臺和信貸。
7月24日，和信貸董事長安曉博在直播中鄭重承諾接收用戶反饋，優化用戶體驗。
8月2日召開新聞發佈會，而本次發佈會的主角是集萬千寵愛於一身的風控管理系統“和芯”。
8月9日，在《北京市網貸行業共建社會信用體系聯合聲明》中發聲，旨在推動網貸行業規範健康發展。
8月14日，和信貸（NASDAQ: HX）發佈公告稱，以160萬美元收購印尼網貸公司PT Alpha Information Development的母公司Musketeer Group 20%的股份，從而實現對PT Alpha公司的間接投資。
明星基金自顧不暇
在2013到2015年年間，P2P可以說是最吸金的行業之一，大批的投資機構蜂擁而至，不僅灑下重金，還為其背書站臺。如今P2P爆雷潮一路從不知名平臺向頭部平臺蔓延，一些明星基金重金下注的平臺也沒能倖免。
據不完全統計，從6月至今，出現爆雷、跑路、提現困難等問題的平臺中，投資方涉及源碼、IDG、高榕、順為等多家知名創投機構。其中，“踩雷”最多是源碼資本，其投資的銀客網、火球網、貝米錢包均已出現問題。
當然，早期投資本身就是一件有風險的事情，在大賽道里下注多家機構、有成有敗是常事。並且，作為前幾年的熱門賽道，不少知名基金都在互聯網金融領域押注了眾多項目。
例如，根據IT桔子披露的信息統計，紅杉資本（中國）累計在金融領域投資公司數達67家，其中與借貸相關的投資有23筆。而源碼資本除了前述幾個項目之外，前後總計投資了至少16個互金相關的項目，包括已經上市的趣店。
直接面對C端用戶的P2P平臺在經營過程中最大的挑戰之一，無疑是在獲客和資金這一端，尤其是一些創業公司。明星基金的投資加持則成為了一種慣用的品牌背書方式，這一做法在行業爆發的那幾年蔚然成風。
這些明星基金曾經助推了P2P行業的繁榮，從品牌加持到資金支持不遺餘力，如今自然也難以避免被風險反噬，曾經被P2P平臺們作為美化其品牌和專業形象的利器，如今卻讓自己的品牌和專業形象打了折。
其實能撐到現在的平臺，絕大多數都是用心經營的平臺，真正抱著跑路詐騙的平臺，絕大多數都快死絕了，該雷的也雷的差不多了，另外現在禁止新設立P2P平臺，未來平臺的數量只會越來越少，但從長遠來說，行業的規模隨著國家經濟規模的增長，行業的業務總量也會增漲，而剩下來的平臺卻越來越少，那麼活下來的平臺就能分到更多的肉吃，這是未來的趨勢!
不論是哪個行業，其實拼的就是一個未來的希望，誰為這個希望準備的更多，更充分，誰的勝算就更大!行業在風波或是低谷的時候，看似是低沉的時刻，但波濤洶湧之中卻可以比平靜時更能淘汰掉競爭對手。
閱讀更多 F財經 的文章
