北京華聯商廈股份有限公司

一、重要提示

本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面瞭解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃，投資者應當到證監會指定媒體仔細閱讀年度報告全文。

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除下列董事外，其他董事親自出席了審議本次年報的董事會會議

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非標準審計意見提示

□ 適用 √ 不適用

董事會審議的報告期普通股利潤分配預案或公積金轉增股本預案

√ 適用 □ 不適用

是否以公積金轉增股本

□ 是 √ 否

公司經本次董事會審議通過的普通股利潤分配預案為：以2737351947為基數，向全體股東每10股派發現金紅利0.03元（含稅），送紅股0股（含稅），不以公積金轉增股本。

董事會決議通過的本報告期優先股利潤分配預案

□ 適用 □ 不適用

二、公司基本情況

1、公司簡介

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2、報告期主要業務或產品簡介

報告期內，公司業務主要涉及購物中心運營管理業務、影院運營管理業務和商業保理業務。

1、購物中心運營管理業務

公司核心主業為購物中心的運營管理，深厚的零售行業背景為公司購物中心運營管理業務的發展提供了優勢條件。經過多年發展，公司在購物中心運營管理行業內已擁有較高的品牌知名度和一定的市場影響力。在購物中心業務模式上，公司結合業務發展規劃與選址調查，通過購買、租賃、受託管理等方式獲得購物中心物業資源，根據商圈環境、項目定位等確定購物中心的功能定位與商業租戶的業態選擇，並在此基礎上進行方案設計、裝修與商戶招租，項目開業後通過日常經營管理獲得租金和管理費收益，並通過長期持續的租戶管理、物業管理、營銷管理、財務管理、大數據分析等運營與資產管理措施，提升項目品質與經營效益，保證購物中心長期價值的最大化。

作為專注於社區型購物中心運營管理的專業運營商，公司以北京地區為核心佈局區域，已在國內十幾個城市管理近40家購物中心。截至2017年12月31日，公司正式營業的購物中心共28家，其中北京地區14家，京外地區14家；自持購物中心5家，建築面積為28.58萬平方米，租賃或管理購物中心23家，建築面積約為143.29萬平方米。總體來看，公司購物中心運營管理業務已形成了一定的規模，在北京具有領先優勢。

鑑於購物中心行業佔用資金量大、培育時間長、後期收益相對穩定的特點，公司自2014年開始積極實施輕資產戰略。該戰略的實施有助於改善公司的現金流、優化公司的財務結構，並使中小股東切實物業增值帶來的收益。隨著輕資產戰略的踐行，公司固定資產的運營效率增加、資產結構的靈活性加強，為業務發展及板塊佈局提供資金保障。

目前，公司將不斷提高購物中心主業的運營與管理水平，佈局優質的購物中心項目。同時，公司也將依託於購物中心的平臺優勢，以“平臺+內容”為發展思路，積極發掘優質投資機會，戰略投資娛樂、教育、餐飲等購物中心關聯業態，既能豐富購物中心內容，增加租戶資源，提升與購物中心的協同性，也可為公司開拓新的利潤增長點，提高公司資金使用效率，提高公司盈利水平和運營管理水平。

2、影院運營管理業務

2017年3月《電影產業促進法》正式實施，伴隨消費升級為中國電影產業發展奠定良好基礎。2017年度觀影人次為16.22億人次，同比增長18.39%，創歷史新高；對比全國人口總量，我國人均觀影次數約為1.17次，首次突破1；2017年度票房559億，同比增長13.45%；全國銀幕數超過5萬，超越北美，達到全球第一。基於國內電影行業的蓬勃發展，在公司“平臺+內容”發展思路的指導下，公司與耀萊影院合資成立了控股子公司華聯院線，佈局娛樂業態，主要從事影院投資建設和運營管理業務，為公司持續、穩定推進主營業務發展奠定了良好的基礎。 華聯院線的主要業務收入來自於電影票房收入、賣品收入以及廣告收入。目前華聯院線旗下影院所在物業全部採用租賃方式取得。通過與多家院線公司合作，華聯院線現已運營管理7家影城，65塊銀幕。華聯院線在2016年度和2017年度分別實現營業收入2,082.77萬元和14,436.9萬元。

3、商業保理業務

2017年1月，公司正式成立華聯(北京)商業保理有限公司，主要從事貿易融資、應收賬款管理、商業保理相關諮詢服務等保理相關業務。公司投資設立保理公司的目的是完善公司主營業務相關產業配置，以保理服務業務支持、推進公司主營業務發展，並提升公司盈利能力，增強公司在行業內的綜合競爭力，從而為公司股東帶來切身的利益。2017年度，華聯保理實現營業收入1,712萬元，並在保理資產規模、融資發生額、業務規模、盈利能力實現快速增長。

3、主要會計數據和財務指標

（1）近三年主要會計數據和財務指標

公司是否需追溯調整或重述以前年度會計數據

□ 是 √ 否

單位：人民幣元

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（2）分季度主要會計數據

單位：人民幣元

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上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異

□ 是 √ 否

4、股本及股東情況

（1）普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前10名股東持股情況表

單位：股

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（2）公司優先股股東總數及前10名優先股股東持股情況表

□ 適用 √ 不適用

公司報告期無優先股股東持股情況。

（3）以方框圖形式披露公司與實際控制人之間的產權及控制關係

5、公司債券情況

公司是否存在公開發行並在證券交易所上市，且在年度報告批准報出日未到期或到期未能全額兌付的公司債券

是

（1）公司債券基本信息

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（2）公司債券最新跟蹤評級及評級變化情況

根據相關主管部門的監管要求以及上海新世紀的業務操作規範，在本期債券存續期（本期公司債發行日至到期兌付日止）內，上海新世紀將對發行人進行跟蹤評級。

定期跟蹤評級報告每年出具一次，跟蹤評級結果和報告於每年發行人年度報告披露後2個月內出具。定期跟蹤評級報告是上海新世紀在發行人所提供的跟蹤評級資料的基礎上做出的評級判斷。

在發生可能影響發行人信用質量的重大事項時，上海新世紀將啟動不定期跟蹤評級程序，發行人應根據已作出的書面承諾及時告知上海新世紀相應事項並提供相應資料。

上海新世紀的跟蹤評級報告和評級結果將對發行人、監管部門及監管部門要求的披露對象進行披露。

在持續跟蹤評級報告出具5個工作日內，上海新世紀將把跟蹤評級報告發送至發行人，並同時發送至交易所網站公告，且交易所網站公告披露時間將不晚於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。

如發行人不能及時提供跟蹤評級所需資料，上海新世紀將根據相關主管部門監管的要求和其評級機構的業務操作規範，採取公告延遲披露跟蹤評級報告，或暫停評級、終止評級等評級行動。

截止本報告出具日，上海新世紀尚未對公司出具跟蹤評級報告。

（3）截至報告期末公司近2年的主要會計數據和財務指標

單位：萬元

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三、經營情況討論與分析

1、報告期經營情況簡介

公司是否需要遵守特殊行業的披露要求

否

報告期內，公司業務主要涉及購物中心運營管理業務、影院運營管理業務及商業保理業務。截至2017年12月31日，公司資產總額為138.89億元人民幣，歸屬於母公司的股東權益為77.62億元人民幣。2017年度，公司實現營業收入10.96億元人民幣，歸屬於母公司股東的淨利潤1,986.28萬元人民幣。2017年度公司主要經營情況如下：

1、佈局優質購物中心項目，提升購物中心運營管理水平

2008年公司實現了主營業務由百貨店經營向購物中心運營管理的戰略轉型。轉型以來，公司通過購買、租賃、受託管理等方式獲得購物中心物業資源，在資產規模和項目數量上實現了快速發展。截至本報告期末，公司負責運營管理的購物中心數量從2008年的2家增長至近40家，旗下購物中心資產規模超過百億，項目遍佈北京、成都、合肥、南京、西寧、瀋陽、蘭州等地區。

2017年度，公司以利潤指標為導向，加強對購物中心的運營與管理，在深入研究消費者需求變革與體驗的基礎上，推進旗下購物中心的調改與發展。在日常工作中，緊盯客流、銷售、空置率、利潤四大指標，加強對品牌的管理與數據分析，根據社區需求合理佈局購物中心內各業態的比重，實現購物中心內容創新與改造升級，給予消費者更好的購物體驗，同時有效控制項目成本費用，提高坪效，促進公司盈利能力提升。

報告期內，公司完成旗下購物中心改造項目12個。同時積極推動建設品牌資源庫，與眾多知名品牌及特色品牌建立長期合作關係，引入海洋館、幼兒園等多種內容業態，為購物中心提供多元化的租戶資產及最優化業態配置基礎，在豐富購物中心品牌資源與內容業態的同時，降低購物中心空置率。

客流與銷售額為購物中心整體運營的關鍵所在，以客流帶動銷售為購物中心基業長青的商業邏輯。報告期內，公司先後與騰訊視頻、時尚芭莎、芭莎明星慈善夜、贏商網、北京電視臺等多家媒體進行合作，輸送創意時尚的血液改變生活形態，多角度助力租戶進行品牌宣傳，不斷提高購物中心知名度及吸引力，拉動購物中心客流和銷售額的提升。另外，公司在2017年度開始著手完善客流、銷售與管理系統建設，在大數據分析的基礎上，為深入研究消費者需求與品牌數據分析提供基礎信息，提升精細化管理。

2017年度，公司在租賃及物業管理板塊實現主營營業收入7.98億元。由於輕資產轉型戰略發展的需要，公司合併報表範圍內子公司數量減少，造成營業收入下滑。與2016年度相比，公司旗下可比購物中心的營業收入及息稅前利潤有所提升，日均客流與租戶銷售額均增加10%以上。另外，由於公司在報告期內更為注重購物中心的運營管理水平，2017年公司在租賃及物業管理板塊的毛利率為31.37%，相比2016年度有所提升。

2、注重對主營業務及相關產業的對外投資，提高公司的盈利能力

公司在致力於提高對自有或租賃購物中心的運營與管理的同時，培養新的利潤增長點，注重對主營業務及相關產業的對外投資，進一步增強上市公司的盈利能力。報告期內，公司間接收購龍德廣場項目公司50%的股權，拓展公司購物中心運營管理業務。在發展主營業務的同時，公司完成學前教育、娛樂等與社區型購物中心相契合業態的投資，實現投資與主業互相促進、共同發展。公司將繼續完善商業保理等供應鏈金融、資產管理等相關產業的佈局。

為實現投資收益及優化資本循環利用，公司在報告期內對外轉讓部分已投資項目的權益，使股東切實公司對外投資增值帶來的利益。

3、推動影院業務發展

2016年公司成立了控股子公司華聯院線，華聯院線目前設立時間較短，規模較小，但後期依託公司購物中心資源優勢、管理團隊的運營能力以及公司對影院業務的持續投資，將保持較快的發展速度。

為進一步增強該業務板塊的盈利能力，華聯院線著力於提高市場宣傳力度，持續提高影院的非票收入，不斷創新經營與管理模式，加強影院服務與運營水平。截至2017年12月31日，華聯院線已擁有7家影城，65塊銀幕。2017年度，公司在電影放映及賣品收入板塊實現主營業務收入1.39億元，毛利率為46.23%。

4、推進企業文化建設，推行業績指標為導向的考核機制，完善人才儲備

專業化管理團隊是公司運營的根本保障，報告期內，公司推進企業文化建設，搭建多方位的溝通渠道，以業績與成果為根本導向，創造更為開放、公平、務實、更有活力與創造力的企業氛圍；2017年度，公司運營了超過80%以上員工關注的Maller，在文化推廣、資源共享、人才培養、組織創新等方面發揮了較大的影響力。報告期內，公司針對不同的部門、不同的工作崗位，對員工的工作業績、工作能力，工作態度等進行全方位的評估，推行以關鍵業績指標為導向的考核與激勵機制，提高員工積極性。

在人才儲備方面，公司繼續堅持引入高端管理人才和培養管理梯隊相結合的方針，加強組織發展與團隊管理，完善員工激勵機制與績效考評制度，充分調動員工的積極性和創造性；推動人才培養轉型，基於更為業務化與專業化的培訓方向，採取更落地的培養模式，進一步加強人員培訓，全面提升員工的專業技術能力和素質，為公司持續健康發展提供保障。

5、完善公司內部管理，加強公司內部控制建設

良好的內部控制能夠減少上市公司的經營風險，提高公司會計信息質量，提升公司經營管理水平，防範公司風險，促進公司的可持續發展，有助於實現公司的發展戰略。

報告期內，公司不斷加強自身建設及內控制度的執行和檢查，促進公司規範運作，嚴格履行上市公司信息披露、投資者關係管理、執行股東大會決議等重要職責，完善公司投資決策委員會、招標委會員等專業委員會的管理機制，強化戰略發展、重大投資等科學決策能力，全力為股東創造更高的價值，持續推動企業健康發展。

華聯保理在報告期內製定了完善的內控制度，建立分級授權審批流程，加強業務全流程管理；完成了信息系統搭建，開發運用線上供應鏈金融服務平臺，通過融資系統與企業ERP系統無縫銜接，提供在線綜合金融服務；積極拓展融資渠道，推進金融產品創新。

2、報告期內主營業務是否存在重大變化

□ 是 √ 否

3、佔公司主營業務收入或主營業務利潤10%以上的產品情況

√ 適用 □ 不適用

單位：元

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4、是否存在需要特別關注的經營季節性或週期性特徵

□ 是 √ 否

5、報告期內營業收入、營業成本、歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤總額或者構成較前一報告期發生重大變化的說明

√ 適用 □ 不適用

公司業績較上年同期下降，主要原因是公司2016年對外出售了北京海融興達商業管理有限公司、北京龍天陸投資有限責任公司、北京興聯順達商業管理有限公司3家公司股權，獲得了較高的投資收益。

6、面臨暫停上市和終止上市情況

□ 適用 √ 不適用

7、涉及財務報告的相關事項

（1）與上年度財務報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發生變化的情況說明

√ 適用 □ 不適用

（1）重要會計政策變更

①《企業會計準則第42號——持有待售的非流動資產、處置組和終止經營》對於2017年5月28日之後持有待售的非流動資產或處置組的分類、計量和列報，以及終止經營的列報等進行了規定，並採用未來適用法進行處理；修改了財務報表的列報，在合併利潤表和利潤表中分別列示持續經營損益和終止經營損益等。

報告期內，本公司不存在終止經營事項。

②根據《關於修訂印發一般企業財務報表格式的通知》（財會[2017]30號），在利潤表中新增“資產處置收益”行項目，反映企業出售劃分為持有待售的非流動資產（金融工具、長期股權投資和投資性房地產除外）或處置組時確認的處置利得或損失，處置未劃分為持有待售的固定資產、在建工程、生產性生物資產及無形資產而產生的處置利得或損失，以及債務重組中因處置非流動資產產生的利得或損失和非貨幣性資產交換產生的利得或損失。相應的刪除“營業外收入”和“營業外支出”項下的“其中：非流動資產處置利得”和“其中：非流動資產處置損失”項目。

報告期內，本公司對比較報表的列報進行了相應調整，由營業外收入、營業外支出調整至資產處置收益的金額本期為-44,781.88元（上期：31,500.06元）。

③根據《企業會計準則第16號——政府補助》（2017），政府補助的會計處理方法從總額法改為允許採用淨額法，將與資產相關的政府補助相關遞延收益的攤銷方式從在相關資產使用壽命內平均分配改為按照合理、系統的方法分配，並修改了政府補助的列報項目。2017年1月1日尚未攤銷完畢的政府補助和2017年取得的政府補助適用修訂後的準則。

對新的披露要求不需提供比較信息，不對比較報表中其他收益的列報進行相應調整。

上述會計政策變更對本公司期初、期末淨資產無影響。

（2）本期無重要會計估計變更。

（2）報告期內發生重大會計差錯更正需追溯重述的情況說明

□ 適用 √ 不適用

公司報告期無重大會計差錯更正需追溯重述的情況。

（3）與上年度財務報告相比，合併報表範圍發生變化的情況說明

√ 適用 □ 不適用

1、處置子公司

本公司本期向上海錦和投資集團有限公司轉讓所持有的北京華聯商業100%股權，轉讓價款53,282.60萬元；新加坡華聯本期向LH GOURMET L.P. 轉讓所持有的huaxin3 100% 股權，轉讓價款2,100萬美元（按處置日匯率摺合人民幣13,721.82萬元）。

2、新設子（孫）公司

（1）本公司本期出資9,500萬元設立全資子公司上海旭程、出資10,200萬元設立保理公司。

（2）上海旭程本期分別出資1,000萬元、350萬元設立全資子公司西藏旭程蘇河、西藏旭程申江。

（3）新加坡華聯本期新設全資子公司huaxin1、huaxin2和huaxin3。

（4）華聯院線本期分別出資1,000萬元、500萬元、100萬元設立全資子公司武通影院、池州影院和元發商貿。

3、非同一控制下企業合併

公司本期以自有資金76744.79萬元投資隆邸天佟並持有隆邸天佟99.9986%的股權。華聯院線以3700萬元現金收購了重慶影院100%的股權，以現金450萬收購了武漢弘邑45%的股權。

4、新設結構化主體

本期以貨幣出資成立了寧波中益、上海清旭、和潤領航、合肥廣韜和LHGP3結構化主體，持股比例分別為：90.55%，95.14%，100%，100%和100%。

5、其他新增子公司

（1）經中國證券監督管理委員會2016年12月29日《關於核准北京華聯商廈股份有限公司向上海鎔尚投資管理中心（有限合夥）等發行股份購買資產並募集配套資金的批覆》（證監許可[2016] 3200號）核准，本公司於2017年1月按3.37元/股完成發行人民幣普通股256,072,640股，用於購買青島海融100%股權、山西華聯99.69%股權。青島海融和山西華聯於2017年1月31日納入公司合併範圍。

（2）新加坡華聯本期支付現金33,862.47萬元取得CPBL全部股權， CPBL除本期新增投資CCHL作為可供出售金融資產外，無其他業務，因此作為不構成業務的資產組，於2017年10月31日納入本公司合併範圍。

北京華聯商廈股份有限公司董事會

2018年4月20日