駱駝股份（601311）2018年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
(一)行業概述 受宏觀經濟增速放緩、房地產擠出效應、購置稅優惠政策完全退出等多重因素綜合影響，2018年汽車市場終端零售2611萬輛，較上年同期下降6.9%,首次出現年度性負增長。中國汽車工業協會公佈的數據顯示，2018年中國汽車產銷分別完成2780.9萬輛和2808.1萬輛，產銷量比上年同期分別下降4.2%和2.8%。但全國汽車保有量仍保持兩位數的增長，2018達到空前的2.4億輛，維修替換電池需求，遠大於配套市場。而新能源汽車由於雙積分政策及國家補貼政策的實施，產銷取得了快速增長，產銷分別完成127萬輛和125.6萬輛，比上年同期分別增長59.9%和61.7%。 (二)業務回顧 報告期內，公司圍繞"鉛酸電池循環產業鏈"和"鋰電池循環產業鏈"雙閉環戰略，深耕遠拓，在汽車行業下行的局勢下逆勢上揚，各方面工作均取得新的成績。汽車起動用鉛酸電池產銷量繼續保持全國領先，同時完善了國內再生鉛產業的全面佈局；鋰電池循環產業鏈建設方面，在原有佈局上探索了動力電池梯次利用，建立鋰電回收中試線，初步形成了動力電池研發、生產、銷售、回收及梯次利用的循環產業鏈。 1、鉛酸電池產銷量與廢舊電池處理量再創新高 公司始終高度重視運營管理工作，不斷增強運營的規範化、精細化、高效化，運營管理工作成績顯著，全年產銷均保持增長態勢。2018年，公司鉛酸電池銷量2353萬KVAH,同比增長3.83%;廢舊電池破碎量與再生鉛產量再創新高，廢舊電池破碎量較去年同期增長238.26%。 2、鉛酸電池國內市場穩步推進 2018年，公司繼續擴大銷售網絡、拓展銷售渠道，行業地位更加穩固。公司積極搭建覆蓋全國31個省、自治區、直轄市的經銷商網絡，並已基本完成全部終端網點電商化改造；加強天貓、京東電商平臺以及駱駝養車網渠道業務拓展，構建"線上下單、上門服務"的線上線下有機融合的多元服務體系，市場滲透能力和服務品質得到進一步提升。 3、鉛酸電池國際市場加速擴張 國際業務方面，公司保持加速擴張的態勢。一方面，公司加快馬來西亞項目的建設進度，計劃於2019年6月開始投產，項目完全投產後產能可達到400萬kvah,將成為公司輻射亞太市場的重要基地；一方面，公司在烏茲別克斯坦註冊成立了駱駝集團(烏茲別克)蓄電池有限公司，擬在當地建設年產200萬kvah起動鉛酸蓄電池和5萬噸廢舊蓄電池回收處理項目，計劃於2022年建成，這將是中亞地區最大的蓄電池生產廠和廢舊蓄電池處理回收廠。 4、新能源業務發展勢頭良好 根據公司戰略規劃，報告期內公司整個新能源板塊獨立運作。由於目前新能源產業技術更新快、政策及市場的不確定性強，公司瞄準新能源汽車後補貼時代的市場，加強產品研發、盤活現有資產、強化供應鏈管理、進行材料及工藝的降本增效，以提升市場競爭力。 公司已開發出從12V、48V啟停電池到PHEV、BEV電池的系列化產品，且公司鋁殼及軟包電芯產品成本大幅下降，產品合格率大幅提升。報告期內，公司完成了對東風小康等客戶BEV產品的批量供貨，得到了東風日產48V啟停電池項目等定點開發，業務發展勢頭良好。
二、報告期內主要經營情況 報告期內，公司經營業績穩步增長，實現營業收入922,377.12萬元，同比增長21.08%;實現淨利潤57,382.24萬元，同比增長10.12%;上繳稅收94,242.18億元，同比增長42.90%,其中消費稅上繳25,668.75億元，同比增長10.72%。淨利潤上升主要系公司產品銷量提升，以及營業外收入增長。
三、公司關於公司未來發展的討論與分析 (一)行業格局和趨勢 1、鉛酸電池 未來，國內汽車產銷量可能會繼續維持較低的增速，汽車市場逐步進入存量博弈時期，作為汽車零部件的鉛酸電池也將迎來總體市場容量的增速減緩。但汽車社會保有量卻保持直線上升態勢，2018年已達到2.4億輛。由於鉛酸電池屬於消耗品，可預見未來多年社會汽車存量仍以燃油車為主(目前新能源車也配一隻鉛酸電池)。因此在維護替換市場鉛酸電池的市場容量還存在巨大空間。 此外，發展中國家逐步進入汽車發展的高峰期，海外市場的鉛酸電池需求會呈現增長。 隨著行業環保治理的加強，小型鉛酸電池生產企業生存空間被進一步壓縮，行業領先企業憑藉技術、質量、規模和環保治理等優勢逐步擴大市場份額，行業集中度進一步提升。主要的鉛酸電池生產企業紛紛完善產業佈局、升級產品和加強廢舊電池回收。 在廢鉛蓄電池回收方面，2019年1月，生態環境部聯合八部委出臺了《廢鉛蓄電池汙染防治行動方案》，聯合交通運輸部出臺了《鉛蓄電池生產企業集中收集和跨區域轉運制度試點工作方案》。此次"廢鉛蓄電池汙染防治行動"是該領域力度空前、涉及面空前、對行業產業鏈影響程度空前的首次大型汙染防治行動。相關部委、地方各政府部門、鉛蓄電池生產企業、專業回收企業、相關再生冶煉企業以及原有不規範產業鏈條上的各企業，將通過這次行動重新構建鉛蓄電池行業新格局，我國生產者責任延伸制度有望在此領域首先落地。試點工作方案鼓勵像公司這樣規範的大型電池生產企業建立廢鉛蓄電池規範收集體系，高效開展廢鉛蓄電池回收工作。作為鉛酸蓄電池生產和再生鉛的骨幹企業，公司將舉全力積極參與試點工作，發揮帶動作用，依託已有的鉛酸蓄電池營銷網絡建立規範的回收利用體系。 2、新能源電池 受國家補貼政策的退坡，特斯拉等國際品牌進軍中國市場的加速推進以及日韓系在中國動力（600482）電池領域的快速佈局的影響，新能源汽車行業及動力電池市場格局將發生變化。在新的競爭環境下，動力電池企業想要生存下去，必須有自己的核心競爭力。公司作為在汽車行業摸爬滾打40多年的企業，與全球主要汽車企業均有深度合作，經過多年發展已經形成了一套適應汽車行業發展的管理模式，在動力電池佈局上公司延續鉛酸電池發展趨勢，提前佈局12V鋰電啟停電源、48V鋰電啟停電源以及HEV、PHEV產品，形成從低壓向高壓開發的格局，與鉛酸電池產品型譜進行無縫對接，在競爭中力求形成局部優勢；從汽車發展趨勢來看，在一段時間內將是各種車型並存並逐漸轉換的格局，從傳統燃油車到純電動到燃料電池車再到更高的形態，這是一個發展趨勢，而其中的過程將是一個漫長的市場博弈。駱駝將以市場為導向，利用自身在汽車行業的優勢形成細分領域的局部優勢，從研發、生產上進行差別化的投入來應對當今複雜的競爭態勢。 2012年國務院發佈《節能與新能源汽車產業規劃2012-2020年》，已經把建立電池梯次利用及回收管理系列納入規劃。隨著示範工程的不斷髮展及2014年以來新能源產業的爆發式增長，2019年起將有越來越多的動力電池進入退役年限，新能源電池梯次利用與回收是一個刻不容緩的事情。經過幾年探索及研發，行業已經初步從標準制度、產業規範、技術研發、盈利模式等方面進行了全方位的探索，雖然取得了一定成果，但仍然存在很多管理缺失與技術瓶頸，電池梯次利用、自動化拆解及無汙染回收等問題還沒有得到根本解決。針對行業現狀，駱駝集團資源循環襄陽有限公司與襄陽公交和中國鐵塔在襄陽進行了梯次利用示範，目前運行良好；在谷城建立了動力電池溼法回收示範中試線，為打通回收技術瓶頸、佈局產業規劃提供強有力的保障。同時，該公司積極參與了湖北省新能源動力電池回收試點示範工作，打通廢舊動力電池回收、轉運、貯存、梯次利用以及無汙染再利用的產業鏈條，為即將到來的動力電池退役做好充分準備。 (二)公司發展戰略打造鉛酸電池循環產業鏈 一方面通過持續的研發投入和管理創新，不斷完善國內生產佈局，加快海外生產基地的建設，繼續保持在國內鉛酸電池領域的領先地位、增強在國際市場的影響力；另一方面在國內外主要蓄電池生產基地配套佈局廢舊鉛酸蓄電池無害化處理工廠或預處理工廠，擴大鉛回收業務規模，主要原材料金屬鉛基本實現自給自足，依託遍佈全國的強大銷售網絡，採用逆向物流回收廢舊電池，實現"蓄電池生產-銷售-回收-資源再生-電池再製造"的鉛酸蓄電池產業閉環，構建綠色循環經濟模式。 建設"美麗中國"是中國新時代的重要基調，更多鼓勵政策陸續頒佈助力環保攻堅戰。國家九部委發佈《廢鉛蓄電池汙染防治行動方案》，進一步規範了廢鉛蓄電池的收集處理，方案明確提出，到2020年鉛蓄電池生產企業的廢鉛蓄電池規範收集率要達到40%,到2025年達70%,規範收集的廢鉛蓄電池要全部安全利用處置。因此，我國再生鉛行業仍處於大有可為的機遇期，同時行業競爭也日趨激烈。公司將充分發揮自身優勢，抓住契機，繼續深耕循環經濟產業，加快推進馬來西亞蓄電池項目和新疆再生鉛項目投產，積極推動安徽再生鉛、烏茲別克斯坦等新項目的建設，適時開展併購與合作，鞏固行業領先地位。 打造新能源電池循環產業鏈一是通過與全球技術領先的克羅地亞RIMAC公司設立合資公司，實現先進的電機電控技術在國內的落地，藉助與現有鋰離子電池業務高效整合，形成具有強大競爭力的新能源汽車動力系統解決方案；二是積極介入鋰電池回收領域，建設動力電池梯次利用及再生產業園，充分利用與現有主機廠合作渠道等優勢，開展動力電池回收業務，與現有業務形成"三電(電池、電機、電控)生產-租賃-鋰電回收"產業閉環，在新能源產業領域實現綠色與循環發展。在鉛酸蓄電池生產和鉛回收等主營業務收益穩步提升的前提下，公司將有條件持之以恆的開展新能源研發與生產業務。 合資公司中克駱瑞新能源科技有限公司在2019年將以開發客戶實現銷售為中心，加快平臺化產品開發，實現配套銷售；新能源電池公司要以48V啟停電池、12V啟停電池、PHEV系列產品為開發重點，對三元電芯做不同能量密度的梯次開發，滿足市場差異化需求；同時，緊跟國家政策導向與市場及技術的發展，發展燃料電池及核心零部件。公司在武漢研發中心建立的燃料電池開發部，在2017年與武漢理工大學簽訂了15KW增程式系統聯合開發協議，同時利用美國研發中心的優勢發展核心零配件，積極佈局燃料電池上游產業，目前已獲得3項核心專利，另外三項正在申請中，2019年我們將繼續完善系統，提高性價比及體積能量密度，在燃料電池系統及關鍵部件形成公司的核心優勢。 此外，公司依託於與哈工大合作的回收中試線的技術驗證及改進推動公司佈局建設動力電池梯次利用及再生產業園，將利用公司現有渠道優勢，藉助地方產業政策扶持，儘快實現年回收處理30萬噸廢舊動力電池的能力及相應的正極材料生產能力，從而實現公司新能源的生產、銷售、回收、再利用的動力電池循環產業鏈的規劃。 (三)經營計劃 2018年公司計劃實現營業收入同比增長25%以上，實際實現營業收入922,377.12萬元，同比增長21.08%,主要受2018年國內汽車市場產銷量同比均下降的影響，主機配套市場產品銷售情況不及預期。 2019年，公司將全力推進"兩大市場三大板塊"運營，即國內和國際市場，鉛酸電池、再生鉛和新能源三大板塊，計劃實現營業收入同比增長25%以上，進一步提升鉛酸電池市場佔有率，擴大廢舊電池回收處理量，增強新能源產品的技術優勢和核心競爭力。為實現2019年經營目標，公司將重點圍繞銷售渠道改革、海外業務拓展、廢鉛蓄電池回收試點、持續降本增效、運營效率進一步提升、運營風險管控等方面開展工作。 特別提示2019年度的經營計劃不構成公司對投資者的實質承諾，投資者應當對此保持足夠的風險認識，理解計劃、預測與承諾之間的差異。 (四)可能面對的風險 1、宏觀經濟和市場波動風險 受國內消費需求繼續放慢及出口需求將出現較明顯調整的影響，企業面臨的需求壓力加大。 需求放慢，價格走低，使企業銷售收入下降，影響企業效益，從而加劇市場價格競爭。國家統計局發佈數據顯示，2018年國內生產總值GDP超過90萬億元，比2017年增加了近8萬億元。從增速上看，2018年GDP增速為6.6%,創下自1990年以來的新低。汽車作為可選消費中支出最大的品類，遭遇需求低迷。2018年國內汽車銷量出現了自1990年以來的首次負增長，作為汽車上游供應鏈企業，除可能面對訂單量減少的風險之外，還面臨著降成本、智能化等新技術帶來的行業競爭等諸多風險。 2、原材料價格波動風險 鉛酸蓄電池業務是公司的主要業務。鉛酸蓄電池主要材料是鉛及合金、塑料、硫酸等，尤其是鉛佔生產成本的70%左右，鉛價波動對公司生產成本影響最大。針對主要原材料價格可能出現的大幅波動對利潤率的影響，公司採取了兩項有效措施，首先，公司及早與下游配套主機廠達成了鉛價聯動機制協議。因生產、銷售、物流等環節需要時間，導致鉛價聯動的幅度和時間滯後於鉛價的變動，但整體降低了鉛價波動對公司利潤的影響。其次，公司利用龐大的銷售網絡進行廢舊電池回收，將其廢鉛、硫酸、塑料等全部重新冶煉再次投入到生產中，一方面能夠大大降低鉛酸電池對原材料的依賴程度，同時也實現了綠色閉環的產業鏈。 鋰材料是現階段鋰離子電池的最重要的原材料，已探明的鋰資源儲量有限，與高速發展的新能源行業的需求量不相匹配，導致鋰材料及相關稀有金屬價格持續走高，在很大程度上造成鋰離子電池成本下降困難。電機電控的主要原材料是硅鋼、永磁材料、銅線、鋁合金，環保風暴的來臨在很大程度上導致上述材料價格上漲，在一定程度上也將影響公司的整體利潤水平。公司積極響應國家關於汽車動力鋰離子電池回收的政策，適時推出鋰電池回收項目，實現新能源產業閉環。 3、行業競爭加劇風險 中國經濟進入新常態，經濟增速逐步放緩，汽車產業整體增長趨緩，鉛酸電池銷量受下游汽車銷量影響，加上中國鉛酸電池長期存在著落後產能淘汰的問題未得到徹底解決，未來鉛酸電池行業的競爭將更加劇烈。雖然駱駝股份已經成為汽車用鉛酸電池龍頭企業，但也在一定程度上受眾多小、雜、不規範經營的小廠的競爭風險的影響。公司將根據市場需求積極主動的調整經營計劃、產品結構和市場結構，提升公司的整體競爭力。 新能源行業面臨競爭加劇風險及產能消化風險。在電動汽車產量快速增長的帶動下，近年來全球鋰離子電池行業投融資行為十分活躍，主要企業積極投身其中，各大汽車廠商紛紛參與，投資規模明顯擴大。在電動汽車產量井噴式增長的帶動下，國內鋰離子電池投資規劃擴張較快，伴隨著這些投資的達產，動力鋰離子電池市場的競爭將會更加激烈，企業的整體實力及與整車廠商的合作關係將會成為獲得銷售訂單的重要因素。若公司市場開拓不順利，或者由於市場環境的變化，公司將面臨產能閒置或者庫存積壓的風險。 另外，科技的進步帶動技術和產品升級加快，鉛酸業務和新能源業務都存在新產品替代風險。 鉛酸電池存在被鋰離子電池替代的風險，鋰離子電池存在被鈉離子等新型電池替代的風險。公司也將加快新型電池的研究，加快產品轉型升級，在此過程中保持市場份額的進一步提升。 4、政策變動風險 對於鉛酸業務來說，受環保政策變更的影響較大。國家對環境保護高度重視，對企業生產和產品流通的環保要求越來越嚴格。公司不僅積極投入產品回收業務，履行環保職責，更是在研發、生產、銷售、使用、回收的每一個環節堅定不移地貫徹"綠色"理念，改進生產工藝、投入環保設備、採取環保措施等，最大限度的降低對作業人員和外部環境的影響。 新能源汽車行業受國家及地方政府補貼政策影響較大，如果現有補貼政策期滿之後有重大變化，將對新能源汽車業務的經營狀況產生影響，進而影響公司的新能源業務發展。公司將密切關注相關行業政策，跟蹤行業政策變化，建立健全風險預警機制，增強公司抗風險能力。 5、境外經營風險 公司正在進行東南亞、中亞項目的建設，未來可能成為公司的主要境外生產基地。國際政治風雲詭譎，近年來中國與東南亞部分國家關係出現反覆，公司如不能提前採取規避風險措施，將會面臨國際關係波動的影響。另外，人民幣匯率變動會影響匯兌損益，也會給公司業績帶來一定的影響。公司將緊密關注政府的對外關係和匯率變動走勢等相關情況，並建立預警機制，採取適當的規避措施，降低系統風險帶來的損失。 四、核心競爭力分析 經過多年的發展，公司積累了許多優質資源和能力，在技術、市場渠道、產業佈局、產業鏈等方面具備持續的競爭優勢，主要表現如下： (一)鉛酸電池業務 1、核心技術不斷進步，業務結構更加合理 公司始終堅持以技術為核心驅動力，依靠技術創新帶動企業發展，報告期內研發支出比去年同期增長9.66%。公司建有襄陽、武漢、美國密西根三位一體的研發中心，密切跟蹤全球最先進的電池及相關產業的技術動態和發展趨勢，在武漢研發中心中試基地開展鋰電池、燃料電池等先進電池的研究、測試，保證公司產品技術的領先。與同類產品相比，公司產品在質量、成本和性能上的綜合優勢在不斷增強。 公司擁有與企業同步成長的具有豐富理論與實踐經驗的強大研發團隊，設有國家認定企業技術中心、行業內唯一的國家認可實驗室、博士後科研工作站等先進的研發平臺，在汽車起動電池領域具有領先的技術和產品優勢，為亞洲最大的汽車起動電池製造商；在啟停電池領域，公司具備核心的技術優勢和明顯的成本優勢，目前已與數十家整車廠簽訂了定點開發協議，2018年啟停電池銷量同比增長約110%。在鉛酸蓄電池等主營業務收益穩步提升的前提下，公司將有條件持之以恆的開展新能源研發與生產業務。公司將緊跟新能源市場發展節奏，實現技術沉澱，積累研發能力，不斷提高產品質量，通過產品研發帶動市場銷售。 2、構建品牌優勢，拓展盈利模式 公司的核心品牌是"駱駝"品牌，主要生產基地在公司發源地襄陽。公司通過吸收合併方式獲得"華中"、"天鵝"、"DF"等三個區域品牌，並完成對華南、華東的品牌佈局，形成"1+N"的品牌格局，以"駱駝"品牌為主，"華中"、"天鵝"、"DF"等品牌為輔。公司注重品牌培養，針對不同的市場和消費者推出性能多樣的產品，充分滿足差異性需求。同時，公司通過贊助公眾活動，傳統媒體、網絡媒體、自媒體結合的多方位宣傳，使公司品牌知名度和影響力得到進一步的提升。公司利用電商平臺為消費者提供銷售網點搜索、上門換電池等服務，將公司線上服務和線下龐大的渠道及服務網絡進行充分整合，為消費者帶來更便捷、體貼的服務體驗，增加品牌粘性，拓寬服務領域，將單純的產品銷售拓展為產品+服務的營銷模式。 3、穩抓兩大銷售市場，構建渠道優勢在過去的三十多年中，公司建立了覆蓋全國的銷售網絡和完善規範的服務體系，積累了大量 優質的客戶資源。主機配套市場方面，採取上下游聯盟的合作方式，與國內兩百多家主要主機廠形成了穩定的供需關係，佔據了近40%的市場份額。維護替換市場方面，公司加強了對售後市場的管理，整合原有的經銷商渠道和線上渠道，銷售分支機構可覆蓋全國31個省，客戶群拓展至近300個城市；同時，公司在全國範圍加強物流配送能力，保證產品交貨的時效性，為全國近2000家一級經銷商和30000多家終端商提供技術與銷售支持。報告期內，維護替換市場的銷量比去年同期增長約13%。 4、多地佈局，發揮規模和協同優勢 公司在全球的生產佈局日臻完善，已在東、南、西、北、中與海外分別擁有多個電池生產與回收基地，並計劃在國內及海外繼續新建多個蓄電池生產+回收基地，擴大生產規模全球領先的優勢。隨著新疆公司、馬來西亞公司等項目的達產，公司規模優勢得到更有效釋放，產品成本進一步優化，產品研發管理得到更高效的協同，抵禦風險能力進一步增強；多區域佈局的蓄電池生產基地將形成更小的輻射區域，大大降低了物流費用和縮短了服務響應時間。 5、打造循環經濟，提升可持續發展能力 隨著公司生產能力的提高和市場的拓展，對鉛的需求在不斷增加。鉛佔原材料成本的比例達到70%,控制用鉛成本對企業利潤至關重要。公司為落實國家生產者責任延伸制度，保護青山綠水，避免報廢鉛酸電池產品無序流動，大力發展廢舊鉛酸電池回收和無害化處理業務。公司在每一個生產基地配套建設廢舊鉛酸蓄電池回收再生工廠，發揮協同優勢，生產、回收、銷售渠道共用，"銷一收一",形成生產--銷售--回收--再生--生產再利用的循環經濟模式，為社會的可持續發展做出貢獻。公司現已形成年55萬噸廢舊鉛酸電池的回收處理能力，奠定了再生鉛行業的龍頭地位。公司通過對廢舊電池的回收，降低了對原生鉛的依賴性，可以更好地控制原材料成本。 (二)新能源業務 1、持續研發投入，積累技術優勢 公司擁有美國、武漢、襄陽三位一體綜合性研發機構，武漢光谷研發中心依託武漢強大的人才及技術優勢，成立了以知名專家院士領銜的外部科學技術委員會，為新能源的技術發展方向把關，為技術難題提供解決方案。4000平米的檢測中心已完工，1000餘條迴路及覆蓋國內外動力標準的檢測設備為研發的順利進行提供了堅實的基礎。 公司與哈爾濱工業大學團隊合作開發的動力電池回收中試線正在建設中，預計2019年6月完成調試驗收，將打通鋰電循環產業鏈；與武漢理工大學團隊聯合開發的15KW增程式燃料電池系統已完成原型樣機，為今後應用到電電混合物流車系統做好技術準備。目前，公司在新能源業務領域已獲授權專利64項，已申請待授權29項，涵蓋動力電池材料、電芯、PACK、燃料電池結構、部件及電機電控等，技術能力得到充分體現。 2、移植電池生產經驗，形成獨特管理優勢研發方面，公司結合在鉛酸領域成熟的開發管理經驗及新能源的特點，形成了有駱駝特色的項目管理。根據市場特點、行業狀態以及自身優勢，公司選擇從微混到中混到純電動的開發順序。 規範的項目管理及預算管理可提高研發效率，公司目前已形成了低壓啟停電池的局部優勢。 生產方面，公司根據新能源電池特點，借鑑主機廠的供應鏈管理體系，在產品開發初期就將供應商及供應商管理納入項目管理，採用AB供應商模式從根本上保證了產品質量、供貨及時性以及產品的性價比。 3、先進的生產線及質量管理體系，保證產品質量水平駱駝集團新能源電池有限公司作為生產動力電池電芯及PACK的專業化公司，以提供最優秀的動力鋰離子電池為目標，建設了國內最先進的生產線設施和設備，並配合高精度、高穩定的計算機信息化輔助設備，如PLM研發系統、ERP生產物料系統、MES數據系統，QIS質量管理系統等，確保了電池產品質量的一致性和安全性；以高標準的質量管理及保證系統，整合國內外主機客戶先進的質量管理經驗與方法進行生產及管理，先後通過了ISO/TS16949、IATF16949等質量體系認證，產品也通過了UL、CE、泰爾等認證認可，為建設智能製造工廠奠定了堅實的基礎。
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