華夏時報（chinatimes.net.cn）記者閆軍 陳鋒 深圳、北京報道
近日，錦龍股份發佈了2018年財務數據，與此同時，“錦龍雙子”中山證券和東莞證券2018年經營數據也得以披露。數據顯示，中山證券2018年營業收入為11.69億元，同比增長12.4%，淨利潤7180萬元，同比下降5成；東莞證券方面同年營收與淨利潤雙降，其中淨利潤實現1.9億元，同比減少近75%。
儘管2018年資本市場指數明顯下跌，上證綜指下跌24.59%，市場交易量縮減對券商業績產生較大影響，但是不得不注意的是，去年淨利潤下滑嚴重的券商不同程度的在債券或者股權質押方面踩雷，淨利潤與風控成為一榮俱榮、一損俱損的雙面體。
東莞證券亦是如此，淨利潤大減超過七成的同時，風控也敲響了警鐘，踩雷債券、股權質押，甚至因盡調未盡責、託管問題以及員工合同欺詐被監管層出具警示函、行政監管措施等監管舉措。
業績降幅超七成
公開資料顯示，東莞證券成立於1988年6月，截至2018年底，公司擁有分支機構78家。去年，東莞證券實現營業收入15.3億元，同比減少27.12%，實現淨利潤1.9億元，同比減少74.97%，與同期行業平均四成的淨利潤降幅，東莞證券這一數據並不算好看。
對於業績大幅下滑的原因，錦龍股份在公告中稱，主要是東莞證券對“16申信01”債券、“16凱迪01”債券、信用業務融出資金等計提資產減值準備。
上述兩個債券均在去年暴雷，時至今日並未有所好轉。《華夏時報》記者梳理發現，“16申信01”債券方面，其發行人上海華信國際集團曾於去年9月13日公告稱，因“華信系”高管被調查後，公司正常經營已受到重大影響，無法按期償付債券到期應付的利息，導致“16申信01”發生實質性違約，隨後上海華信國際集團發行多隻債券已經發生違約。最新的消息是，今年4月，該公司持有的子公司股權開始被司法拍賣。
“16凱迪01”債券方面，因違規信披，發行人*ST凱迪於2018年5月7日被證監會立案調查，同年7 月 2 日被實施“退市風險警示”特別處理。9月5日，公司公告已“無法按時付息”。今年4月19日，*ST凱迪公告稱，逾期債務超過124億元，逾期債務佔最近一期經審計淨資產的比例為 116.80%，完全資不抵債。
儘管錦龍股份未披露資產減值金額，但是去年數據顯示，截至去年8月24日，東莞證券持有“16申信01”債券金額4億元；持有“16凱迪01”金額0.5億元，共計4.5億元。去年中期，東莞證券已經將兩隻債券計提達到1.82億元。
風控漏洞頻出
雪泥鴻爪。踩雷債券違約是果，因則是東莞證券頻頻在債券業務上出現合規問題。
僅去年下半年，東莞證券就因三隻債券問題被兩地監管局發出警示函。
9月4日，貴州監管局現場檢查時發現，東莞證劵作為龍里縣供排水總公司“15龍里債”受託管理人履職未盡責。發行人將“15龍里債”募集資金2.25億元轉借給其他8家單位，東莞證券作為債券受託管理人，未能督促發行人將資金用於約定用途，被貴州證監局出示警示函。
12月17日，湖南證監局在現場檢查時發現東莞證券對“15華容債”和“16南縣債”這兩單債券的盡職調查和受託管理均出現問題。具體來看，盡職調查方面，“15華容債”項目未對納入合併報表範圍的子公司權屬關係進行充分核查，部分子公司雖具備人民政府出具的股權劃轉或資產注入文件，但至今尚未辦理工商變更登記，且未進行披露；盡職調查底稿中部分數據錯誤。“16南縣債”未對發行人是否屬於地方政府融資平臺進行核查。
受託管理方面，作為“15華容債”、“16南縣債”的受託管理人，東莞證券未能勤勉盡責地履行盡職調查及受託管理義務，未能持續監督發行人募集資金的使用情況。因此，湖南證監局同樣對其出示警示函。
今年4月9月，證監會網站公告顯示，大連監管局行政監管措施決定書顯示，東莞證券股份有限公司大連星海廣場證券營業部存在營業部原負責人於雷涉嫌合同詐騙犯罪；部分重要空白合同文本遺失兩宗違法行為。大連證監局對其採取責令限期改正，責令增加內部合規檢查次數的行政監管措施。
“券商‘強者恆強’的馬太效應之下，中小券商實現彎道超車的機會並不多，某些中小券商在風格上比較激進，忽視風控合規，這顯然是本末倒置的做法。”華南某券商相關負責人向《華夏時報》記者表示。
上市仍前途未卜
套用一句常言，成功上市的企業都是相似的，沒有上市的企業各有各的糟心。
從2008年透露要上市的東莞證券，到2015年6月正式向證監會遞交了申請首發上市材料並獲得中國證監會受理，再到2017年2月，東莞證券董事長張運勇不幸因病離世，之後到同年5月3日，錦龍股份公告顯示，鑑於錦龍股份原法定代表人、原董事長楊志茂涉嫌單位行賄罪一案對東莞證券首次公開發行股票並上市可能產生影響，東莞證券向證監會報送了《關於中止審查首次公開發行股票並上市申請文件的申請》。5月2日，東莞證券收到證監會出具的《中國證監會行政許可申請中止審查通知書》，同意東莞證券中止審查的申請。
經歷一系列風波之後，兩年後的今天，東莞證券仍能未在資本市場“圓夢”。從錦龍股份頻頻舉動來看，推動東莞證券IPO的意味明顯。其表示，未來東莞證券將有望藉助資本市場實現新的發展。其於2018年曾對東莞證券IPO事項進行溝通，聽取投資者意見。
對於公司業績情況、經營合規以及上市進展等問題，《華夏時報》記者向東莞證券方面求證，其相關負責人回覆稱：“感謝關注，公司尚處靜默期，暫時不便接受採訪。”
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