當前宏觀經濟增速持續下行，疊加金融嚴監管持續推進，商業銀行資產質量在壓力中前行。從2019年上半年A股各家上市銀行不良貸款率、撥備覆蓋率等監管指標看，國有大行、股份行資產質量有所回暖，城商行、農商行等區域性銀行則參差不齊。
截至2019年6月末，33家A股上市銀行中，不良貸款率最低的三家銀行分別是寧波銀行(28.210,-0.14,-0.49%)、南京銀行(8.670,-0.18,-2.03%)和常熟銀行(8.760,0.07,0.81%)；不良貸款率最高的三家分別為鄭州銀行(4.650,-0.04,-0.85%)、江陰銀行(4.440,-0.05,-1.11%)和華夏銀行(7.570,-0.07,-0.92%)。不良貸款撥備覆蓋率最高的三家銀行為寧波銀行、南京銀行和常熟銀行；撥備覆蓋率最低的則是民生銀行(6.160,-0.04,-0.65%)、華夏銀行和青島銀行(5.980,-0.10,-1.64%)。
分類別來看，2019年上半年末，工農中建交五大行不良率同比均有不同程度的回落，降幅在2-19BP之間；上市股份行不良率有起有落，其中，招商銀行(37.600,-0.15,-0.40%)不良率從1.43%降低20BP至1.23%，在股份行中下行幅度最大，華夏銀行不良率從1.77%上行7BP至1.84%，升幅最高；上市城商行、農商行等區域性銀行，不良率最低至0.78%(寧波銀行)，最高達2.39%(鄭州銀行)，同比起落幅度更大。
隨著商業銀行逐步將逾期90天貸款劃入不良，不良認定標準趨嚴將推動風險充分暴露，未來隱性不良壓力將有所弱化。在商業銀行盈利能力改善的背景下，有更多財務資源將用於加大不良核銷，計提較高撥備，為化解不良資產提供較好保障。
農行資產質量“鹹魚翻身”
2019年上半年末，工行、建行、農行、中行和交行五大行不良率分別為1.48%、1.43%、1.43%、1.4%和1.47%，與去年同期相比，分別降低了6BP、5BP、19BP、3BP和2BP。
過去一年，不良貸款率降幅最大的是農行，2019年上半年，該行不良貸款餘額為1853.12億元，同比下降0.31%，環比下降3.84%；不良貸款率去年同期為1.62%，同比下降19BP。若將時間拉長來看，農業銀行(3.560,-0.05,-1.39%)不良貸款餘額從2016年末的2308億元減少到2019年6月末的1853億元，不良貸款率從2.37%降低至1.43%。
這得益於農行2017年啟動的“淨表計劃”。根據該計劃，農行對不良貸款“控新”和“降舊”並重，並加強重點領域的風險化解和不良資產的清收處置。至此，農行已成功褪去多年來“爛賬一堆”的形象，不良貸款率與其他幾家國有大行處於同一個梯隊。
國有大行不良貸款率下降，可以從增量和存量兩個角度來解釋。增量方面，過去幾年實體經濟供給側結構性改革逐步深入，過剩產能行業槓桿率得到一定程度降低，作為過剩產能行業貸款供應主力的國有大行，其新生成的不良貸款增速有所放緩；存量方面，在監管要求下，國有大行一方面將逾期90天以上的貸款逐步納入不良貸款，並通過加大不良貸款批量轉讓、核銷力度，讓資產負債表更加真實地體現銀行的資產質量。
2019年上半年，股份行的資產質量也整體好轉。
截至2019年6月末，8家上市股份行中，華夏銀行不良貸款率最高，為1.84%，最低的是招商銀行，為1.23%。不良貸款率較去年同期降幅最為明顯的，是招商銀行和浦發銀行(12.410,-0.16,-1.27%)：招商銀行不良率從2018年中的1.43%降至2019年中的1.23%，降幅為20BP；浦發銀行從2018年中的2.06%降至2019年中的1.83%，降幅為23BP。
招商銀行2019年中報顯示，上半年新生成不良貸款230.59億元，同比增加71.42億元；不良貸款生成率(年化)1.20%，同比上升0.28個百分點。2019年上半年，招商銀行繼續加大不良資產處置力度，運用多種途徑化解風險資產，報告期內共處置不良貸款236.61億元，其中，常規核銷140.44億元，現金清收53.70億元，不良資產證券化16.51億元，通過重組、上遷、抵債、減免等其他方式處置25.96億元。
不良貸款率最高的華夏銀行，2019年上半年計提貸款損失準備147.45億元，同比增加67.49億元，貸款損失準備餘額473.59億元，較上年末增加0.84億元，撥備消耗較多的原因主要是加大了不良貸款處置及核銷力度。
華夏銀行中報顯示，集團不良貸款主要集中在採礦業、批發和零售業、製造業，不良貸款率分別為5.78%、5.52%、4.92%。其中，採礦業、製造業不良貸款率分別較2018年末上升1.27、0.36個百分點，批發和零售業不良貸款率較上年末下降0.01個百分點。不良貸款地區分佈中，華北及東北地區不良貸款率為2.64%，較上年末上升0.27個百分點，華南及華中、西部、華東地區不良貸款率分別為1.54%、1.26%和1.20%，分別較上年末下降0.18、0.12和0.22個百分點。
2018年，銀保監會開始推動商業銀行真實反映資產質量，其核心要求是將逾期90天以上的貸款納入不良貸款統計，在實際執行中，部分地方監管機構還鼓勵銀行將逾期60天以上貸款也納入不良，提前預防監管明確要求後給銀行經營指標帶來波動。例如，農業銀行副行長王緯在該行2019年中報發佈會上透露，該行已將逾期20天以上的公司類貸款納入了不良口徑，被市場人士評為史上最嚴不良標準。
誰擁有最厚安全墊？
為了應對潛在呆壞賬，商業銀行需要計提貸款損失撥備金，撥備覆蓋率是銀行消化不良貸款的“安全墊”指標；同時，監管部門還結合撥貸比(撥貸比=不良貸款率×撥備覆蓋率)監控銀行的風險。在2008年國際金融危機後，中國監管部門居安思危，在2012年發佈的規則要求，商業銀行撥備覆蓋率不低於150%，且撥貸比不低於2.5%。
不過，隨著消化不良貸款的壓力加大，監管部門加大了監管彈性，於2018年下調商業銀行貸款損失準備監管要求：撥備覆蓋率下限由150%調整為120%-150%，貸款撥備率下限由2.5%調整為1.5%-2.5%。
截至2019年6月末，不良貸款撥備覆蓋率最高的三家銀行為寧波銀行(522.45%)、常熟銀行(453.53%)和南京銀行(415.5%)；撥備覆蓋率最低的是民生銀行(142.27%)、華夏銀行(144.83%)和青島銀行(150.42%)。
國有大行中，農業銀行的“安全墊”最厚，撥備覆蓋率為278.38%，而末位的交通銀行(5.630,-0.03,-0.53%)僅173.53%。2019年中報顯示，農業銀行上半年貸款撥備總額5159億元，比年初增長了367億元；資產減值損失734億，同比去年增加了12%，是淨利潤的60.5%。
股份行中，招商銀行以394.12%的撥備覆蓋率遙遙領先，第二名興業銀行(19.810,-0.07,-0.35%)為193.52%。所有上市銀行中，撥備覆蓋率低於150%的只有民生銀行和華夏銀行。
華夏銀行在2019年上半年裡，撥備覆蓋率從158.59%降低至144.83%，降低了近14個百分點。據該行解釋，報告期內，集團計提貸款損失準備147.45億元，同比增加67.49億元，貸款損失準備餘額473.59億元，較上年末增加0.84億元，撥備消耗較多的原因主要是加大了不良貸款處置及核銷力度。
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