历史总在不断地重演，却不会简单重复。
18年非洲猪瘟出现时，猪肉股先因为恐慌跌了一波，然后市场反应过来猪瘟是利好猪肉股的，然后企稳反手上涨。
18年，米国不给咱们芯片了，芯片股先是集体大跌，然后市场反应过来，不给我们芯片是利好咱们民族产业芯片，反手过来又涨。
猪肉、芯片轰轰烈烈的大行情，相信但凡不是刚入市的新股民，都历历在目。
现在，医保又来了，周五医药板块整体大跌。华尔街没有新鲜事。
11 月 28 日，国家医保局宣布 2019 年谈判结果，新增品种中70 个药物谈判成功，49 个品种谈判失败，平均降幅为 60.7%；续约品种中 27 个谈判成功，4 个谈判失败，平均降幅为 26.4%。
市场被60.7%、26.4%的平均降幅吓坏了。对于散户来说，一听降价，认为肯定是利空，不管三七二十一，先砸了再说。
其实，在这大幅降价里面，却存在一些机会。
在别人恐慌时，永远保持一颗理性的心，尤为重要。
下面我来分析一下，里面存在机会的逻辑。
1、对于进入医保的企业、药品来说，价格虽然降低了，但肯定还有赚头，因为赔本的生意，宁愿不做。这是基础。在有赚头的情况下，价格虽然价低了，当时销售额却能够在进入医保后大幅度放大。
拿这两天进入医保的康弘药业为例，康柏西普原先医保仅覆盖 AMD 适应症，国内患者数约 300 万人，本次新增 DME、CNV 两个适应症，对应国内约 600 万患者，理论上医保覆盖人数扩至原先 3 倍。
理论上进入医保之后能扩大三倍的销售额，而且进入医保的降价又低于预期，10月31日国盛证券研究报告上，假设本次他进入医保降价46%，进入医保后，按照康博西普销售额提升三倍来估值，也应该值350亿市值。
但现在，康博西普仅仅下降25%，超过市场预期了，所以第一天直接涨停，第二天本来也是一早就涨停的，后面整个医药板块氛围太差了。所以最后又被砸开。目前市值刚好348亿。也就是之前国盛证券估计的350亿左右。但是降价超预期了，之前350亿估值就低了，理论上，还能涨。
如果因为市场错杀，下周一再被市场杀下来，不排除后面会有反抽。
还有丽珠集团，市场分析师预期降价60%，但是只降了40%，降价幅度也是低于市场预期，那就是利好。
丽珠进入医保的药品艾普针剂，2019年1到9月销售额才5684万，但进入医保后，有望年销售额超过20亿。
20亿对比几千万，什么概念？哪怕因为利润率因为进入医保降低了，但是销售额扩大二十多倍，薄利多销。
昨天医保谈判新闻刚出来时，丽珠集团是被资金抢筹的，请看：
周五反而被恐慌资金埋了，但该股进入医保是长期利好的。
举这两个例子，就是代表市场在恐慌情况下，对版块里利好的股也会错杀。
进入医保后薄利多销，仅是其一。
2、进入医保后，对于没进入的同行，竞品来说。因为如果药物A和药B的疗效是一样的，A进入了，B没进入，那B还能卖原来的价格吗？
肯定不能了，也得跟着进入医保的药品A一样，降价。但由于A有医保的渠道罩着，病人买了A之后，A不仅便宜，还能报销。
你价格再低，能比医保里报销过后的价格还低吗？因为进入医保的价格本来就低了，医保报销比例又大，病人实际付出的钱更少了。
如此一来，B肯定是拼不过A的。
所以，综合来看，对于医保局的灵魂砍价，对医药行业的影响就是。对进入医保的药品，实现了薄利多销，公司利润可能不减反增。
同时，就算利润是减少的，但是也排挤了竞争对手，让行业集中度大大提升，可能有很多药企就因为这个事儿，出局了。
主要是这两条逻辑，所谓危中有机。对于大部分没进医保的药品来说，日子肯定更难过了。但是对一些进入了的，而且形成实质性利好的企业。就是机会。而且因为市场恐慌，股票跌了还会给我们一个很好的价格。
比如贝达药业，以贝达药业的埃克替尼为例，该产品 2011 年获批，2017 年进入国家医保目录，进入医保目录前已是销售额超过 10 亿元的成熟品种。对比 2016 年（进入医保前）和 2018 年（进入医保后）的数据，埃克替尼出厂价下降 40%左右，销量大幅增长 86%，导致该产品销售额仍保持了 16.8%的增长。除了成熟品种以外，新上市的药品，如安罗替尼，在纳入医保目录后也快速放量，实现了销售额的高速增长。
这也是贝达药业公布19年三季报大幅增长后跳空高开涨停，然后走趋势的原因：
而贝达药业，主要就靠埃克替尼这款抗癌药撑起整个公司，由于这次（2019年11月28日）的医保谈判，进入抗癌领域的药品最多。请看数据：
“本次谈判成功的药品多为近年来新上市且临床价值较高的药品，涉及癌症、糖尿病、风湿免疫等多个适应症，其中包括 22 个抗癌药、7 个罕见病用药、14 个慢性病药物以及 4 个儿童用药。”
一下子竞争品进来太多，贝达药业直接跌停了。
总结，因为这一轮医保大降价，可以关注康弘药业、丽珠集团、恒瑞医药（创新药大王）、信达生物（港股）
下面附上这一轮进入医保药品所属公司名单，以及价格降幅：
恒瑞医药：新纳入 2 个品种：硫培非格司亭、吡咯替尼；续约成功：阿帕替尼（-12.60%）；此外医保谈判品种还包括 2018 年底谈判品种培门冬酶。
中国生物制药：新纳入：雷替曲赛（-55.02%）、托法替布；2018 年底谈判品种：安罗替尼、阿扎胞苷
和记黄埔：新纳入：呋喹替尼（-67.09%（1mg）/-63.85%（5mg））
信达生物：新纳入：信迪利单抗（-63.73%）
天士力：新纳入：注射用益气复脉(冻干) （-58.85%）、续约成功：重组人尿激酶原（-50.20%）
丽珠医药：新纳入：艾普拉唑（-39.06%）其中健康元也持股丽珠医药，是其控股股东。
海思科：新纳入：精氨酸谷氨（-83.64%）
华东医药：新纳入：阿卡波糖信立泰：续约成功：阿里沙坦酯（-13.82%）瀚森药业：续约成功：吗啉硝唑氯化钠 （-8.49%）
浙江医药：续约成功：奈诺沙星（-46.00%）
微芯生物：续约成功：西达本胺（-10.91%）
康弘药业：续约成功：康柏西普（-25.05%）
康缘药业：新纳入：参乌益肾片（-64.88%），续约成功：银杏二萜内酯葡胺注射液（-70.35%）
亿帆医药：麻芩消咳颗粒 （11.40%），复方黄黛片 （-2.95%）
祝好，文章写完，吃鸡去了，有队友吗？哈哈
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