最后一点根据股票资金净流入与净流出的情况来判断大盘和个股的涨跌情况；一般情况之下，当大盘或者个股处于上涨，一般都会显示为净流入，说明买入的人多，多头强于空头现象！反之当大盘或者个股处于下跌，一般都会显示为净流出，说明卖出的人多，空头强于多头现象。

以上就是我个人为大家用解释与分析关于股票内盘与外盘，主动性买入与主动性卖出，净流入与净流出等股票知识，供大家学习。

股势至简

净流入，净流出，其实本来就是一个伪命题，股票交易是撮合制交易，也就是说你每要买一手股票，必定要有人卖一手，你才能买得到，而你要卖一手股票，必定要有人买一手，你才能卖得出去，所以所谓的净流入，净流出是不存在的。

很明显的就是，股票封涨停的时候，你一般是买不到的，因为没人卖，新股上市也是这样，同理，股票封跌停的时候，你一般也卖不出去，因为没人买。

如果你记得2015年，那时大量股票开盘就跌停，第二天开盘又跌停，你跑都跑不掉，这时就没有交易，没有净流出，也没有净流入，股票一样跌停。

其实各大软件的净流入，净流出数据也是不一样的，他们大都是对大额的主动性买卖盘进行统计，然后算出来的。这个数据其实是不正确的，很多大资金，挂大卖单压低股价，然后散户跟风卖，他却在下面用小单建仓，这时大资金的惯用手法。其实这也是没办法，一些大资金想建仓某只股票，因为资金太大，根本没有那么多人卖给他，他只能用这个办法才能买得到。反之，大资金想卖出股票也是这样，你想在一个小盘股一个大资金想卖出5万手，你直接挂5万手卖单，马上就会引起恐慌，瞬间被打到跌停，你也卖不出去，最好的办法就是不停地挂大买单，底下小单出货，花个几天时间，也花掉一些成本，这样就卖出去了。

所以净流出，净流入这个本身就是伪命题，而统计的所谓净流出净流入数据，存在大量不真实的情况，因此也没有研究的必要。

股者不惑

股票有买必有卖，有卖必有买。买卖意愿达成，才能实现成交，从这个角度讲，当天买入总金额一定是等于卖出总金额的。

但是，为什么在投资过程中还存在资金净流入和资金净流出呢？这要从成交实现的原理来讲起。以下图为例，简单阐述这一问题。

买一价为5.08，卖一价为5.09。

此时如果买方想买入，以5.08元申报，但是卖方想卖出的最低价是5.09，这个时候，买卖双方是不能成交的。这两笔订单，只能分别挂在买一和卖一价位。

资金净流入

但是如果买方强烈看好这个股票，有强烈的买入欲望，他就会以高于5.08元的价格申报，比如说5:09，那么这时候，买卖双方意愿相匹配就可以成交了，成交价格为5.09。系统把这种情况称之为资金净流入。

资金净流出

同样道理，但是如果卖方强烈不看好这个股票，有强烈的卖出欲望，他就会以低于5.09元的价格申报，比如说5:08，那么这时候，买卖双方意愿相匹配就可以成交了，成交价格为5.08。系统把这种情况称之为资金净流出。

很容易，是不是？

您明白这个道理了吗？

旁解生活与投资

这个问题问的到位！！！感谢诚约！！！

股票买卖是对等的，这个是股市最真切的逻辑。至于你说的资金净流出和净流入，他是经过了很多的加工。比如，资金流入很多软件用的是主动性的大的买单，要慎用，我们来分开解释一下。

一、股票买卖是对等的。

每天的成交量是由什么决定的，这个很关键。如果成交量是买盘决定的，很显然，我现在亏损了很多，我不愿意卖出，即便有很多买盘，但是距离我的成本很远我也不愿意卖出，所以买盘不能完全决定成交量。如果你把开盘就用几个亿挂在涨停上，也不会有多少人卖出，所以成交量不是由买盘决定，有的时候甚至买盘会抑制卖盘。

当然还有一种叫假买盘，永远都只挂在委买的第二档到第五档，这种买盘真实意图也值得推敲。

那么卖盘决定成交量吗？如果当天很多人卖出，但是买的很少，有很多也不能成交，跌停板上，就更少有买盘出现了。

因为股票中的成交量，都是由买卖双方根据自己的意愿在不同的价位成交的，所以买卖是对等的。

二、买卖对等，但是价格不对等，成交量也不对等。

从全天看，有买卖是相等的，看起来好像是势均力敌的。实际则不同。比如股票开盘价是10元，没有成交，一直涨停到11元有10000股成交，是主动卖出盘，内盘；在委买处成交了。股价再打回到9元，这个时候委卖的人挂出来10000股，被外盘，主动性买盘成交了。从全天的成交看，主动买盘=20000股，主动卖盘=20000股，当天的成交量：

成交量=买量=卖量=主动性买盘+主动性卖盘=内盘+外盘=30000股。

当天买盘成交了30000股，卖盘也成交了30000股。主动性卖盘成交了10000股，主动性买盘成交了20000股。主动性卖盘的成交价格是11元，主动性买盘的成交价格是9元。这是成交量的拆分

三、成交量的颜色

目前的软件，成交量的颜色是由K线的颜色决定的，而K线的颜色是由开盘价和收盘价的比较来决定的。阴量，并不都是卖出，阳量并不是都买入。所以必须要对成交量进行细分。由此，才有了很多衍生的指标。

四、成交量来自于拆单。

L1行情的软件，之前是3秒一次的行情数据，L2要小的很多，但是不管是几秒一次的行情数据，目前软件拿到的数据都拆解的时候都有BUG。比如一秒报单一次，一秒钟成交了两笔，第一笔是10元，卖出了1000股，第二笔是10元，买入了100股，这个时候在归结总数的时候都是1100股，成交价格也都是10元，那么关键是买卖方向呢？现在有些数据都是用最后一笔的方向，有些是分拆。但是分拆也有BUG。比如10元的位置，我买入了500股，这个时候应该是按照买入定义，这一秒报价成交了一笔400股的委卖单，这个时候应该是按照400股买入，但是下一秒出现了一笔1000股的卖单，这一秒的报价，就是之前剩余的100股被卖出成交了，剩余了900股的卖单，之前的500股变成了有400股的买入+100股的卖出，这是最后的成交结构。所以成交量的分析是相对复杂而且的有瑕疵的，职业的操盘手都会对成交量做处理。

五、资金的净流入和净流出。

逻辑：成交量=主动性买盘+主动性卖盘，资金的流入=主动性买盘-主动性卖盘。如果为负数，就是净流出，如果为正数，就是净流入。有些还有超级资金，就是根据主动性大买单和主动性大卖单的差值拟合的。

从简单的逻辑看主动性的买盘—主动性买盘会得出资金的净流入情况，但是这里面仍然有BUG，就是托盘的资金和压盘的资金计算的不准确。这主要在于主力的操作手法是什么样的。

超级资金，就是主动性大买盘和主动性大卖盘的差值，更是有很大的偏颇，目前交易规则要求很严格，加之量化交易的出现，很多的原本需要大单来去解决的，都变成了密集快速的中单或者小单完成了。

总述：成交量本身没有多空，成本量细化，是一个你越精细就越找不到方向的研究。成交量和股价的内在成交关系，才是值得去研究的方向。

李晓光

这个问题是个好问题，买卖都是对等的没有错，有卖就有买，有买就有卖，任何时刻的成交，买方和卖方，在总量上都是对等的，不存在在说买入的资金量大于卖出的资金量。所以，资金净流入还是净流出，都是一个噱头。

可是，为什么需要这个噱头？大数据时代发展到今天，大家还在关注这个噱头，为什么？因为制造这个噱头的依据还在，并且还是有一定的参考价值，所以，具有参考价值，其存在就有了合理性。我们来看看这个噱头是怎么来的。

算法问题

资金净流入或是净流出，都是一种算法而已，市场上有许多的看盘软件，什么东方财富，同花顺等等，不同的软件开发商，算法是不一样的。比如有的软件，取值是从500手以上，高于500手的加入统计数据，低于500手的成交不统计。500手以上的主动性买盘额如果大于500手以上的主动卖盘额，就是资金净流入。500手以上的主动性买盘额如果小于500手以上的主动卖盘额，就是资金净流出。软件不同，算法不同，参数值不同，比如有的用200手，有的用1000手等等。

什么是主卖和主买？

什么叫主动性买盘？就是想买入的人，出价高于卖一，比如下图：如果我下单出价3.97，买入500手，这就是主动性买入。当然，出3.97的价格，并不会从3.97这个价位成交，而是从卖一的价格3.96开始成交，卖一的单子吃完了，才会去按卖二3.97的价格成交。我打3.97的价格，目的只是为了优先成交和尽快成交。因为出价越高的买盘越优先成交。成交后计入主买。

什么是主动性卖盘？就是想卖出的人，出价低于买一，比如下图：如果某人持有500手这个票，并愿意在3.93元卖掉，他下单3.93卖掉500手，这就是是主动性卖盘。当然，敲入3.93的价格卖出，并不表示会在3.93成交，而是从买一3.95开始成交。敲入3.93的低价卖出，目的只是为了优先成交和尽快成交。因为出价越低的卖盘越优先成交。成交后计入主卖。

一天交易完毕，每次大于500手的交易量计入统计，主动性的买盘金额如果大于主动性的卖盘金额，这就表示净流入，反之就叫净流出。

合理性

这样的统计数据，是有一定的合理性和实用性的。抛开坐庄的股票不说，市场大部分股票每天的涨跌都是市场合力，是大大小小的交易者的合力。主动买盘，说明买入的人看好，愿意出高价尽快成交，出价低了怕买不到。而卖出方正好相反。所以，如果是股票净流入，就表示想买入的欲望大于想卖出的欲望，净流入金额越大，说明这种欲望越强烈，后市大概率看涨就有了逻辑支撑。股票净流出也是一样的道理，净流出金额越大，说明这种欲望越强烈，后市看跌也就有了逻辑支撑。看见了吧，这就是噱头存在的合理性。

综上，以上的分析，是抛开了诸如软件统计的差异，以及主流资金对盘面的掌控。所以，不同的股票，以及不同的软件，这个差异就非常大。这就造成了使用上的缺陷，而这样的缺陷，会造成亏钱效应。所以，单纯参考这样的净流入净流出，并不足以能让大家稳定盈利。噱头大于实际用途，只可作为一个参考指标。

珞珈看盘

股票买和卖的交易确实是对等的，有多少金额卖出，就应该有多少金额买入。而在股票分析中，常常看到的资金流入和资金流出，这是为了更好的看待股要注意交易情况，通过交易的主动性来进行统计的结果。我们一起来详细了解一下关于票资金净流向的问题。

一、资金流入与流出的统计

股票交易采取的是竞价方式，按照“价格优先、时间优先”的规则进行竞价，我们在股票的交易软件上会看到买一到买五的委托价，以及卖一到卖五的委托价。当投资者主动以委买方的价格卖出时，就会被统计为资金流出，而当投资者主动以委卖方的价格买入时，则会被统计为资金流入，这样就造成了资金流入与流出的差异。

当资金流入大于资金流出，统计结果就是资金净流入。当流出资金大于流入资金时，则统计结果就是资金净流出。资金流入的交易被称为外盘，资金流出的交易被称为内盘。

二、资金净流向与股价波动异常

既然主动买盘代表资金流入，而主动抛盘代表资金流出。那么理论上来说，当资金流入的时候，表示主动买盘踊跃，大众看好这只股票，股价应该上涨。反之，则股价应该下跌。但在实际情况中，我们会发现有时候正好反过来。

比如说当一只股票涨停的时候，应该大家都在抢着买入，应该呈现大幅的资金净流入情况，但结果恰恰相反。我以一只最新涨停的股票为例来说明（见下图），这只股票股价是涨停的，但是交易软件显示，外盘为2.3万手，而内盘高达7.39万手，资金明显的净流出。

为什么会出现这样的情况呢？

这是因为A股实行的是涨跌停板制度，当股价涨停之后就限价了，意味着这个时候只有委买价而没有了委卖价，那么从统计的角度来说，就不存在主动性买入了，所有人都必须用买一的价格委托，成交则来自于主动卖出，所以统计结果为资金净流出。

同样的道理，在跌停时也会出现交易软件显示资金流入。看下面这只股，股价以跌停板开盘，外盘成交4.38万手，内盘成交为0，看起来资多都是净流入的，这是因为股价跌停后没有了委买价，每一笔以委卖价成交的交易都会被统计为资金流入。

三、主力资金流向

通过对“外盘”与“内盘”的了解，我们已经知道了资金流向的统计来源，但是市场中还有一种说法，叫主力资金流向，比如经常会看到报道说某只股票主力净流入多少钱，主力净流出多少钱。

这是在资金流向的基础上进行定量的分析，以观察大资金的动向，而大资金，往往就被视为市场的“主力”。

比如下面这些股票，交易软件统计为主力净额，也就是主力资金净流入的股票：

而下面这些，则被视为是主力资金净流出：

那么怎么知道哪些交易是主力资金交易的呢？其实这只不过是一个统计结果，一般会以100万元为标准，超过100万的成交额被统计为主力资金，再通过“主力资金”流入和流出的情况，计算出主力是净流出还是净流入。但是需要注意的是，散户也有资金超过100万的，主力也可能分成无数笔90万的资金，所以这个统计仅是一个参考。

总结：

股票交易由买方和卖方共同组成，理论上来说，买单和卖单是对等的，并不存在资金流入和流出，为了便于对股票的强弱进行分析，将主动买盘归来资金流入，反之则为资金流出，差额则为净额；将交易额较大的部分视为主力资金，计算出主力资金流向。资金流向是一个统计数值，与股票的涨跌并不具有明确的对应关系，仅作为一种参考。

财经宋建文

的确，股市中不论大盘还是个股，不论成交额是多少，必定是有相同的资金买入，同时有相同的资金卖出！

常称为：“有买必有卖，有卖必有买，买卖必相等！”

而之所以会出现所谓的资金净流入净流出；主力资金流入流出；大资金流入流出等，均是人为根据不同算法，统计方法，各种公式制定的。

因此，如投资者使用的是不同的炒股软件，不同分析平台，不同的指标进行统计。就会发现每个软件，指标，公式，统计出的资金流入流出数据是完全不同的！

甚至很多交易日或个股，不同软件统计的数据截然相反，有的显示为该股资金净流入，另一个软件则变成资金净流出！

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常见的资金净流入、净流出统计方法如下：

第一种：主力（大单）资金净流入、净流出：

也是最常见的一种统计方法，有些显示时干脆将主力，大单两字省略，直接成为资金净流入，资金净流出。

一般情况下的主力（大单），包括超大单及大单，公式表达如下：

主力（大单）=超大单+大单；

主力净流入=主力流入-主力流出；

比如下图：以某只个股某天的成交额为例，看下主力流入流出情况：

不同股票软件中，对于超大单，大单的数量定义及统计标准也各不相同。这也导致了不同软件，即使是使用相同的统计方法，统计出的每日资金净流入净流出也会有很大差异！

如下图：某软件对于大单、超大单的定义：

一般情况下，大单的标准为500手，该软件却定义为600手；而金额方面大部分大单为50万，而该软件却是30万。这就导致了不同软件最终结果会相差甚大，甚至截然相反！

如是5日资金净流入净流出，统计方法也相同，只是将一段时间的大单超大单按上述方法计算。

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第二种、主动被动买入卖出计算法：

该种方法即股市中常用“内盘和外盘”两个名词，也成为主动买卖或被动买卖。

该种方法，对于使用免费软件的投资者就更有迷惑性。很多投资者都知道将买卖盘相互转换的方法，即在一笔大卖单后马上跟一笔1手的买单，最终投资者在软件上看到的就会是一笔大买单，反之亦然！而只有在特定功能或数据中，才会显示出其实是由两笔单子构成的。

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第三种：资金流向指标：

目前仅仅是作为一种公式或技术指标使用，属于不太常用的一种统计方式。

公式：资金流向=流入资金-流出资金；

一般是定义大盘或个股在交易时间段内，某一分钟上涨时的成交额为流入资金，同时将下跌时的成交额定义为流出资金。

每个交易日结束后将流入流出资金求和统计，如流入资金＞流出资金定义为净流入，反之则为净流出。

具体时间的设定方面，也并非是以1分钟为统计单位。短的如几秒中，长的如几分钟，甚至有些统计涨跌数量天数的指标也借用此公式，以天为单位略加修改即可。

该指标在设立之初，仅仅是用来描述大盘或个股，在交易过程中多空争夺强烈程度的指标。但由于其指标名称关系，常常被误认为是资金流进流出而使用。

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以上为最为常见的资金流入流出的统计方法，其他每个软件或平台都有其号称特有的指标，统计方法更为复杂。部分夸张的甚至还自称引入各种玄学概念，作为指标参数的一部分。

至于准或不准，也仅仅是作为千百种技术指标中的一种供参考而已。

最后祝2019投资顺利！

不怕小猫

大家好，很高兴为大家回答这个问题。

首先我们在回答这个问题之前，得搞懂什么叫资金净流入和净流出？那么“资金净流入”这个指标是怎么来的呢？股票软件里有两种算法来判断“资金流向”：

第一种算法：从股价判断

股价处于上升状态时产生的成交额被判断为资金流入；股价处于下跌状态时产生的的成交额被判断为资金流出。每分钟计算一次，每天加总统计一次。资金流入与资金流出的差额是正数，就表示该股票当天资金净流入了；如果是负数，就表示该股票当天净流出了。

举例：在11:27这一分钟里，某一股票较前一分钟是上涨的，则将11:27这一分钟的成交额计作资金流入，反之则计作资金流出，若股价与前一分钟相比没有发生变化，则不计入。

第二种算法：从外盘内盘判断

如果单笔成交的成交价在现价之上，即主动性买盘（外盘），表明买方的意愿更强烈，该笔成交定义为资金流入；如果单笔成交的成交价在现价之下，即主动性卖盘（内盘），表明卖方的意愿更强烈，该笔成交定义为资金流出。资金流入流出一相减，是正数就表示该股票资金净流入，负数就表示股票资金净流出。

这两种算法，粗看有点道理，但是仔细一想，还是不对。我们自己买股票时有过体会，假如某只股票现价是20元，我看好它，但我也不一定非要埋单20.8元去买吧？我很可能埋单19.88元买入1000股，结果这只股票很听话，跌到19.88元，成交了！

按这种系统算法，我这投入的19880元不算净买入，只会算卖给我股票人的净卖出。但实际情况是，这19880元不是因为我看好这只股票而主动买入的吗？！

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那么到这里你应该已经看出来了，所谓“净流入”是个伪概念。

第一、不存在什么资金意图的区别。

你买入，肯定是看好才买入，他卖出，也是不看好才卖出。举个极端例子，同一只股票，无论你是在涨停板追涨买进去的，还是在跌停板抄底买进去的，你的意图都是一样的吧？为什么要把涨停板追涨买的资金定义为主动买入，而对跌停板抄底的资金视而不见呢？

第二、没有光进不出的资金。

一次交易，有买方就有卖方，你买了100万，就流入了100万，同时肯定另有其人卖了100万，也流出了100万。一进一出，金额永远是对等的，谈何“净”流入呢？所以，我们还是忘掉炒股软件里的“资金净流入”吧。我们只需要关注好行业、好公司和好价格，挖掘价格合理的成长股，然后一直持有到价格不合理，就够了。

股海老庄

最简单的方法就是用外盘手数减去内盘手数，再乘以当天的成交均价就得出当天的资金净流量，如果外盘大于内盘就是资金净流入，反之就是资金净流出。

　　有的股票技术分析软件可能计算公式更复杂一些，计算所采用的数据更全面一些，比如炒股软件等等，但是其根本原理就是根据行情回报的股票成交量计算情况区分外盘内盘。

　　股价上升期间发生的交易就算流入，股价下降期间 发生的交易就算流出，这种统计方法也有多种：

　　1、买盘和卖盘也与资金流入计算有关，上升只计算买盘计算为资金流入，下跌只计算卖盘计算为资金流出。再计算全天资金流入流出差。

　　对个股来说，也是这样。一般情况下，将一段时间内（假设0.几秒钟）股价上升就将这短时间内的成交量当成流入;反之股价下跌，就当成流出。然后统计一个一天的总净流量就是总流入减去总流出了。

　　2、与前一分钟相比是指数是上涨的，那么这一分钟的成交额计作资金流入，反之亦然，如果指数与前一分钟相比没有发生变化，那么就不计入。每分钟计算一次，每天加总统计一次，流入资金与流出资金的差额就是该股票当天的资金净流入。

　　这种计算方法的意义在于：指数处于上升状态时产生的成交额是推动指数上涨的力量，这部分成交额被定义为资金流入;指数下跌时的成交额是推动指数下跌的力量，这部分成交额被定义为资金流出;两者的差额即推动指数上升的净力，该股票当天的资金净流入就计算出来了。

　　其实，买入卖出资金是一模一样的，不过是某一分钟买入的比较主动，使股价比上一分钟上涨了，这一分钟的成交额计作资金净流入;反之，某一分钟卖出的比较主动，使股价比上一分钟下跌了，这一分钟的成交额计作资金净流出。我们要关注的是主力在买入与卖出这段时间的长短与资金量。如果时间常切资金量庞大，就应及时跟进。如果进入时间短那表示主力并没有关注这只股票，应持币观望。

深漂小赵

股票和大多数商品不一样，大多数商品有其一定的公允价值，而股票反映的是上市公司的股份，所以股票的价格和上市公司的整体价值成正比，另外股票受资金面影响也比较大，短期大盘情绪面也会影响股价。

股票的价格是由买卖形成的，看多的人多，则出现上涨，看空的人多，则出现下跌。

股票反映的是一定的股东权利，这种权利带有一定投资属性，所以并不能和我们大众使用的商品相提并论。

那么在买卖对等的情况下，为什么会出现资金流入流出呢？我们主要看以下几点：

第一，股票价格受整个市场流动性影响比较大，也就是说资金宽松的时候，如牛市当中大量的资金流入股市，那么个股的估值就有望走高，股价直线上涨。反之则下跌。

第二，我们在很多时候会看到一只个股早盘一字板，这个时候其实既没有买入，也没有卖出的实际成交单。但是由于一致性的看多，股价也会呈现一个上涨。

第三，资本市场受情绪面的影响也比较大，我们看到很多时候大盘呈现情绪面下跌的时候个股也会呈现下跌，这主要是因为目前市场属于一个散户市，散户追涨杀跌的情况比较多。

第四，股票交易日常买卖当中，卖出的股数和买入的股数虽然一样，但是价位却不一样，也就是说，假如一只个股在十块钱的时候，很多人选择卖出，但是到了九块五之后，很多人则会选择锁仓，这个时候就形成了一定的公允价值。如果股价再涨回十元，同样也会有很多人选择卖出。

第五，股票资金的流入和流出是对当前价格的反应，往往在最高点位置流出增加，最低点位置流入增加。也就是说在一定价位才能引起多空双方的分歧，从而形成大幅换手，流入流出虽然数额一样，但是他们的方向是不一样的，有的人买入，有的人卖出。

综合来说：股票的价格是多空双方买卖产生的，往往交投越活跃的个股，其价值也越接近合理价值，相反的一些个股成交量出现萎缩，交投清淡，也反映了这只个股的价值存在，有重新估值的需求。

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關鍵字: 流出 净流入 财经

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