今天盤面受到武漢疫情的影響調整還是比較大的，面對不可控不確定性的風險，很多投資者用本能而不是理性做交易決策，做空者是在賭假期期間疫情大幅惡化，是對是錯？節後的行情會給出答案。我們的投資策略一直未變，個股交易基本面的情況是非常重要的，如果手中持有的是優質公司，則不必懼怕這種短線波動，好公司跌下來還會再上去，如果手中個股基本面一般般甚至較差，沒有什麼能吸引資金的亮點，則要謹慎一些。
那節後的投資機會在哪裡呢？我們今天依然為大家梳理節後我們可以關注的一個方向-消費電子。之前我們在直播中提示大家重點關注5G板塊，同時關注5G創新帶來的消費電子板塊的機會 。今天我們針對這個方向的投資邏輯再次進行梳理，也幫助投資者更好的把握後期的機會。
5G概念的爆發，2020年將會引領消費電子將沿著5G手機創新、TWS、光學、可穿 戴（智能手錶）等主線進一步提升景氣度。同時再加上安防、面板景氣度回升，從2019第三季度開始這些板塊有望加速，因此2020年消費電子產業有望擁抱一波紅利。
具體怎麼理解5G創新引領的消費電子的行情引領代際切換呢？下面幾個方向可以重點關注。
首先，據瞭解，5G手機滲透率有望超預期，臺積電Q4 5G芯片流片量有望超預期，並且5G芯片逐漸向中低端手機滲透，臺積電進一步加大資本開支，擴充先進製程產能。那具體產業環節射頻、存儲、PCB、散熱、 天線、基帶等環節等都將充分受益，ARVR、物聯網、雲遊戲、車聯網等產業應用將有望迎來高速增長。
再者，無線耳機、智能手錶等相關板塊也將迎來大發展。2019年TWS耳機亮點凸顯，2020年TWS將繼續高增長。AirPods的出貨量持續上修，華為freebuds、三星 galaxybuds、小米Air以及其他品牌、白牌無線耳機也將同步迎來大幅增長。智能手錶有望進一步引爆可穿戴市場。隨著5G時代漸行漸近，智能手錶及智能耳機等可穿戴設備成了繼智能手機之後的另一個爆發市場，隨著可穿戴與AI、AR、雲計算等技術深度融合，消費者將會獲得全新的體驗。
除此之外，PCB受益5G，同時重點關注5G手機帶來的FPC行業機會。2020年5G基站建設高峰，行業將繼續受益，可以重點關注數據中心帶來新增量。而5G手機創新及升級，將會進一步帶動FPC、HDI、SLP以及軟硬結合板的應用增長。龍頭競爭力有望進一步提升。
因此，5G帶來的消費電子行業的機會還是非常多的，那針對具體個股的選擇，我們同樣建議選擇成長性個股，注重價值性投資。
以上個人觀點，僅供參考，股市有風險，投資需謹慎。數據來源中泰證券研究部。
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