我们在选择基金的时候呢，往往会看到这样一个名称叫分级基金，比如说招商中证白酒指数分级，富国创业板指数分级，那这个分歧到底是什么意思呢？另外还有消息说2020年分级基金就要取消了，那么我们买的分级基金该怎么办？
咱们之前没有聊过分级基金的相关话题，今天就一起来认识一下这个分级基金，分级基金应该说是资本市场上一个非常有特色的产品了，尤其是在2015年大牛市的时候曾经风光无限，但是由于它的杠杆特性以及复杂的交易规则，让分级基金成了牛市的收割机，最终被监管部门叫停，确实有规定在今年将全部转化为普通基金，不过还有一个消息就是分级基金在2020年的过渡期，有可能会延长到今年的年底，也就是说分级基金还会存续一段时间，有意愿的话还是可以参与的。
Finances金思维
对于普通基金，咱们之前已经讲了很多，小伙伴们也应该比较熟悉了，其实就是把大家的钱凑到一起交给基金公司去买股票，买债券或者是其他投资标的，同一支基金的所有持有人权利义务都是一样的，分级基金呢，顾名思义就是在基金内部分级把基金分成一份A类额，还有一份B类份额，那这两类产品的风险和收益都不一样，可以卖给不同风险偏好的投资者，其中A类的份额有点类似于债券会有固定收益，当然了，这个收益会比银行的定期存款是要高的，这类份额一般就卖给风险偏好比较低的投资者，收益比较稳健，B类份额不仅会拿自己的钱去买股票这样的高风险产品，而且还要向a份额来借钱加杠杆，这样赚的时候当然也就能够翻倍，赚赔的时候也会赔的更多，并且还要支付A类份额的固定收益利息，因为这个B份额的存在，分级基金也就成了基金市场中极为罕见的一个杠杆级。
还有些同学可能不理解什么叫做杠杆，其实非常简单，比如说呢，你自己有100块钱，然后你又朝别人借了100块钱，原来的基金一块钱一份你自己就能买100份，现在你有200块钱，也就能买到200份额的基金产品，那么如果市场出现了上涨，你这200分当然赚的就会更多，但是如果出现下跌，那你的分数增多了你的亏损也会增大，其实这就是杠杆的一个简单理解了，那如果当股市接近牛市的时候，B类的份额不仅能够带着杠杆倍数的收益，还会因为市场的追捧出现自身价值的一个溢价，从而实现净值和溢价率双击的所谓戴维斯双击，就是要影响股票价格的利润和估值的双击是一个道理，被拆分的基金呢，就是母基金，这个母基金表面上其实和普通基金也没有什么区别，区别就在于可以拆成ab两个份额。
Finances金思维
而我们大多数的投资者购买的都是这个母基金，从交易规则上来看，分级基金的母基金呢，可以向其他的基金一样在场外进行申购赎回，那价格都是按照每个交易日，3点收盘后公布的基金净值来计算份额，但是拆单以后的a份额和b份额基金呢，则是在场内进行交易的，也就是说像股票买卖一样在交易所内进行，价格也是实时刷新的，而场外的净值每天是只有一个的，虽然在理想状态下，场内和场外它不会有太大的价格差距，但是实际上由于信息的不对称还有跟风炒作等等原因，两者会出现一个比较大的价差，也就形成了所谓分级基金的套利机会。
目前市场上分级基金主要是基于行业指数的分级，比如说像中证白酒指数分级，还有中证军工指数分级以及中证新能源汽车指数分级，还有中证证券技术分级以及中证银行指数分级基金等等的，所以呢，有的投资者如果他既看好某个行业，但是又不会去选择行业中的个股，担心买到的某一只股票踩雷就会在场内买入这个行业的分级基金b，不仅享受行业上涨的红利，而且呢，由于利率份额是加了杠杆的收益就会更高一些。另外分级基金不仅能拆成ab两个份额，而且呢，还可以由ab份额合并成母基金，如果行业股票出现了大幅下跌，甚至直接跌停了，也可以再买入a类的基金和手中的b类份额合并成母基金份额来赎回，不会像股票跌停那样跑不出来，
通过以上的介绍呢，相信大家就能够清楚分级基金的特点以及操作策略了，简单来说我们既可以进行场内外的价差套利，也可以在牛市的时候通过分级基金b进行杠杆投资获利，如果不愿意承担风险，那么就直接去投资a类份额的固定收益就可以了，其实对于我们大多数普通投资者来讲都是在场外进行，其实真正适合我的产品，就是未来分级基金ab份额都已经逐渐消失在历史中，那么母基金也会转配最终这一点呢我们按照今年的行情来判断分级b基金还是会有一定的投资机会的，但是我们一定要清楚，它是带杠杆的，必须要控制其中的风险，更适合有一定投资经验的投资者们，普通用户或者是小白，我们还是踏踏实实的来投资普通的指数基金或者是主动型基金更好。
Finances金思维
以上就是今天的内容，希望给你的投资带来帮助，如果喜欢我们的节目也可以点击关注按钮，这样就不会错过接下来的每一期。
閱讀更多 Finances金思維 的文章
