上週國際油價創出3年多以來新高，連帶A股兩桶油一路大漲，有人說這就是漲價題材的魅力。那麼除了兩桶油之外，最近還有哪些行業或者板塊跟隨漲價題材沾了光呢？這一輪漲價背後的動力到底是什麼呢？
首先從供需基本面看，例如化工行業，應該算是所有周期板塊裡結構性調整最為合理的，不完全以行政命令推動，它的基本面改善的持續性非常強；再有油價上漲的推動，這確實是化工成本的支撐。油價從2016年開始趨勢性上漲，供需基本面格局比較好的一些化工行業，尤其是醋酸，它沒有出現季節上的波動，一路上行，這一方面有自身的原因，另一方面是有外部背景的影響。
但這輪化工品漲價不可持續，因為這輪漲價受到一些短期因素的影響，比方說地方環保限產以及化工園區的整合，一旦這些短期的因素消失了，價格自然就會下來。
不過，化工有354只股票，對應的行業太多，每個細分子行業的供需格局完全不一樣，它自己本身的運行規律支撐它上漲，如果只是外部偶爾的突發因素，叫不可抗力影響，短期價格暴漲，後面自然不可持續，所以大家關注一些基本面良好的子行業。
舉三個例子：一是醋酸行業，是目前我們首要的排序，未來3年可能它的供給是鈍化的，需求維持穩定增長；第二個子行業是有機硅，也是經過前幾年去產能，目前供給端也是一個持續性收縮，需求端也穩定，價格的擾動作用可能就比較少，持續性也比較強。第三個子行業可能是天然氣，和油價的關聯程度是非常高，目前油價的估值中樞在不斷上行，天然氣的價格也會持續上行，這個行業未來10年可能是一個景氣週期。
這三個內在供需關係有利的子行業，這300多隻化工股裡邊，比如棉花：美棉比較堅挺，國內棉花期貨也出現了一定上漲，但股票價格反映的並不是很充分，我們認為整個棉花未來的供需結構可能發生變化。
化工板塊有些公司，像華魯恆升、新安股份、桐昆股份，包括停牌中的萬華化學，股價基本都在高位堅挺，波動比較小，但也有一些公司，比如像山東海化、中泰化學、新疆天業、三友化工等等，股價彈性非常大，簡直就像過山車。可以看出，股價堅挺的公司，基本面的格局和公司治理非常良好，本身產業佈局結構非常合理，未來橫向縱向都有很大的發展空間，所以市場看它未來業績增長是長期性的。對於股價出現過山車走勢的，可能就是單一品種比例比較大，價格漲跌對股價影響會非常直接。
從技術面來看，以前對週期股比較有效的投資方式，是在行業低迷的時候，市盈率高的時候買入，當行業高景氣的時候，市盈率低的時候反而要賣出，不能夠完全適用了，現在有很多化工子行業和個股，已經有新的特徵，它整個盈利能力的持續性以及行業的景氣週期持續性比以前強了很多，出現週期藍籌化，符合這個特點的投資邏輯。
首先看這個公司未來是不是長期有新增產能的佈局；二是關注它是不是一個園區化的公司，也就是是不是為自己未來長遠的發展留足了儲備用地，三是管理層的激勵措施有沒有到位，願意不願意為企業的長遠發展貢獻力量。這三個點是我們長期關注一家公司是不是具備“週期藍籌化”的標準。
以上為個人觀點，不作投資建議，請謹慎對待。
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