在上一篇文章中，我們討論了期權的四個要素，分別是類型、標的物、定約價、到期日。你也許注意到了，這些要素當中，缺少了期權的成本，也就是它的價格，被稱為期權的“權利金”。
要知道權利金怎麼算，我們必須明白期權和標的物之間的對應關係。我們從比較好理解的股票開始，一般說來，一手股票代表了100股股票，因此一手股票的期權合約也代表了買進或者賣出100股股票的權利。同樣，我們的指數期權，也是建立在每100“股”標的指數之上的，但是，由於指數並不是實體，就是說它不是按“股”來算的，所以說指數期權一般會變成現金。最後，期貨期權代表了買入或者賣出一手期貨合約的權利，不論這個期貨合約代表了多少千克或者多少噸的商品，一手期權對應了一手期貨。
在證券市場上，總是流傳著初學者想買100股結果買了100手的段子，這種錯誤似乎只是街頭巷尾的談資，離我們很遙遠。然而即便是資深的交易者，有時候也會犯這種低級錯誤，這個情況在1990年10月美國市場上確實發生過，而且由於單子數額巨大，曾經引發市場的一陣波動。在實際交易中，如果不搞清楚這個對應關係，下的單子和自己的預期可能是千百倍的關係。
我們明白了一手期權對應了多少標的物這個概念之後，就能理解期權按照人民幣計價的成本。在計算期權的權利金之前，我們必須要知道一手期權和標的物的對應關係。我們以滬深300指數期權舉例，滬深300指數期權的合約每點乘數是100，因此權利金=最新價*每點乘數，比方說一手滬深300指數期權的最新價現在是200點，那麼買進一手的價格是200*100=20000元。對於期貨期權來說，一手期貨期權對應一手期貨合約，乘數就是一手期貨對應的單位，因此一手期權的價格一般就是它的最新價乘以一手期貨的交易單位。當然了，還有其他的乘數，比如滬深300ETF期權、上證50ETF期權的合約單位是10000份。
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