05.23 大跌后还有一波“吃点心”行情？

1、大跌还不会持续

市场大跌，资金一方面在消费中做防御，一方面又回流芯片等科技成长股--这是弱市中资金在寻求确定性，而这个确定性不是估值修复和安全边际，而是成长的确定性。成长股有抵抗，市场就不会持续大跌，因为范式还未改变。 MSCI窗口期还未结束，大跌不会具有持续性。MSCI窗口期流入的增量资金的驱动效应主要体现在大消费上，这也是盈利驱动的表现。在周期蓝筹的估值修复行情的启动之前市场的风格还会集中在成长确定和事件驱动上。定性的说， 这波回撤后，后边还有一波“吃点心”行情。

2、关注另一变量

随着贸易争端的缓和影响近期市场的变量再度回到汇率上，美联储6月加息预期提升伴随着部分新兴国家汇率的大跌 ，市场对于流动性的预期相对谨慎。所以，近期不要指望出现增量资金主导的大盘股行情。

3、这些强势板块要看什么

供给侧改革的后期周期资源的边际驱动主要在需求端，油价上涨驱动的石化上游行业景气提升，但是需求端能否持续 改善是决定板块中长期的主要因素。汽车关税下降至15%超出市场预期，由于前期已有降税预期，从这个角度讲预期差并不大。另外，需要看龙头

亚普股份能否成妖催化。产业链上游以及核心竞争力零部件龙头将受益，并且不排除关税进一步走低或扩大至其他行业的可能。从 这个角度来讲，汽车零部件的广度和行业及周期跨度决定了它中期可以关注。更多资讯加VX：kxian77

4、情绪指引要看它

技术上，创业板指在缺口1837一线或得到短期支撑，由于持续位于TIR上轨之上属于多头控盘格局，所以不应恐慌。 时间上或需要下周一确立新的企稳信号。市场情绪的指引依然在次新上，次新股指还有上攻动能。从深次新股来看， 上档目标未满足前，还不用过于担心市场情绪。