4月17日，天馬科技(603668)發行3.05億元天馬轉債(113507)。配售代碼753668，配售簡稱“天馬配債”，每股配售額為1.027元。網上申購代碼為754668，申購名稱“天馬發債”，申購上限為100萬元。網上申購投資者需確保4月19日（T+2日）日終有足額的認購資金。天馬轉債期限6年，1至6利率分別為0.4%、0.6%、1%、1.5%、1.8%、2%。公司主體信用評級AA-，債券信用評級AA-。資信評估機構：鵬元資信評估有限公司。按照6年期AA-級企業債收益率6.9%計算純債價值大約76.5元。2018年10月23日進入轉股期，初始轉股價11.04元。可轉債存續期間，在任意連續20個交易日中至少10個交易日的可轉債轉股價值低於90元時，董事會可提議下調轉股價提交股東大會表決。在轉股期內，在任何連續30個交易日中至少15個交易日可轉債的轉股價值不低於130元強制贖回。最後2年如果公司股票在任何連續30個交易日的轉股價值低於70元時回售。若可轉債券集資金投資項目的實施情況與募集說明書中的承諾情況相比出現重大變化，該變化被中國證監會認定為改變募集資金用途的，可轉債持有人享有一次回售的權利。本次發行募集資金用於特種水產配合飼料生產項目（三期），投資總額4.41億元，募集資金3.05億元。該項目將新建種苗料、高端膨化料（主要為石斑魚、鮃鰈鰨等魚種飼料）、海參及鮑魚料生產線，項目預計將為公司新增特種水產配合飼料實際生產能力6.26萬噸/年。天馬科技是一家研發、生產、銷售特種水產配合飼料的農業產業化國家重點龍頭企業，其中，鰻鱺配合飼料產銷量穩居全球首位，大黃魚配合飼料產銷量位居全國第一，主營的種苗料及石斑魚、鱘魚、鮭鱒、鮃鰈鰨、龜、鱉等特種水產動物配合飼料產銷量位居全國前列。2017年度業績快報顯示，公司實現營業收入11.63億元，同比增長37.84%，實現歸母淨利潤9151.47萬元，同比增長13.98%。2017年度營業收入的大幅增加主要系IPO募投項目生產線投產運營，產能效益開始釋放，飼料及魚粉銷售增加所致。由於公司生產原材料以進口魚粉為主，容易受海洋氣候影響漁業資源、魚粉生產國捕撈配額波動、運輸週期較長等因素的影響，因此為滿足正常的生產需求，公司需對進口魚粉進行提前備貨管理。同時考慮到魚粉具有12~18個月較長的保質期，在魚粉價格短期出現回調的情況下，公司通常會進一步提高魚粉存貨數量，以實現成本的有效控制。公司積極的魚粉備貨策略使得期末存貨餘額較高。農業股可轉債市場給於的溢價率都較低，再加上眾興轉債、金農轉債破發。天馬科技不排除會出現獐子島冷水團黑天鵝事件。天馬轉債上市破發風險較高，投資者自行決定是否申購。
鼎信通訊公告，限售股東優先配售率9.91%，無限售股東優先配售率1.81%，網上申購77.7506萬戶，中籤率0.0720467%。將於4月17日公佈中籤號碼，4月18日繳款。截止4月16日收盤，寶信轉債轉股價值169.17元，交易價152.52元再創新高。
閱讀更多 紫葳侍郎證券 的文章
