2019年剩下最後一晚。按照中國人的習慣，這還不算“辭舊迎新”，但是日曆總是要換一本了，新一年的flag該立起來了。
收盤之後，我按照慣例看了一下股票賬戶收益情況。說是股票賬戶，其實我並不研究個股，今年也就只是看好一隻醫藥股，拿在手裡，高了減倉，低了加倉，單票倉位從沒有超過總數的5成。剩下的買了300ETF和中小板搭配。然後就是不斷打新債。
300ETF和中小板的成果，早在兩個月前就大局已定，基本上都在40%的回報左右。而我因為一開始沒有佈局，和倉位中間變化的緣故，稍差一些。
值得一說的是打新債。
有一位知乎網友曾和我交流說，
我是今年6月份開始有紀律的打新債，我來曬一下實際戰果（因為12月份的新債，現在還沒上市，我就不加入了）。
2019年6月至11月，一共發行了45只新債。我基本上每次都會申購，一共中了15支，中籤率33%（或更高，因為我有幾次沒參與）。
列表顯示，每支新債鎖定期最長不會超過30天。在我這15支裡，上市當天，最差的虧了0.01%，最好的淨收益率可以達到一個月就有20%。已經很好了。只不過新債的申購金額普遍不大，所以看著數額並不那麼大。然而，投資本就是細碎的銀子撿起來。
假設對上市首日的新債表現很不滿意，持有也不一定是一件壞事 。根據我的統計，上市首日基本破發的文燦發債，今天收盤時，價格已經到了123.9元。當然，也有表現疲軟的。
說這麼多，其實我就想說明幾件事：
第一，新債確實有上市首日破發的風險，但只要持有足夠時間，最差的結果我們也有債券收益——除了個別上市公司的系統性風險。
第二，持續穩定的交易體系，比交易本身更重要。
我看到“22%的收益跑贏83.78%的股民”這句話，我是又懷疑又感慨。我懷疑數據的真實性，我也感慨真的不如買年初持有指數就別動了。
個股走熊不抄底，走牛不做T，耐得住寂寞，守得住繁華，這句話是多麼重要，學著不亂動，基本上就跑贏了大多數人。這不僅僅是對投資。包括對人生，對命運……
2020年會如何，沒人能預測。至少打新債恐怕也不能隨便買了。
從曾經的“無腦打新債”，到今年開始出現破發的情況，而接下去，國家決定降低上市公司發行新債的門檻。
這意味著我們將更容易申購到新債，比如這個12月，就一共發行了32只可轉債——之前6-11月才發行了45只——只要你參與，隨隨便便就能中個八九隻新債；
或許也意味著新債賺錢的概率變小了，按照供需理論來說，之前肉少人多，肉的價格自然容易上。以後肉多人也多，肉價上不去，新債再也不能“無腦買入”，要好好挑一下了。
再加上註冊制加快推進，意味著越來越多上市公司，越來越多股票，好壞都由市場決定。以前股票有稀缺性，所以連個ST股票都有價值，大不了還能做殼。以後呢？遍地都是殼。股票越來越難做了。或者說，散戶式交易模式，越來越賺不到錢了。
2019年還有一類理財產品很火，就是智能存款，又叫智慧型存款，或者存款+。
今年我們曾經寫過兩篇關於智能存款，但接下來的2020年，這樣的產品或許要且買且珍惜了。
因為前幾天有這麼一個新聞，
所謂“靠檔計息”定存產品，是指定期類存款提前支取時不按活期利息計算，而是按照最近一檔利率計息。
之前我們在《這款3.9%的存款產品，取現秒變銀行借款：存款天使還是徵信惡魔？》中，曾經把智慧存款三種底層結構給大家詳細解釋了下，其中有一種是這樣的，
這種智慧存款就是很典型的直接採用靠檔計息。
商業銀行發行這種智慧存款，底層結構就是把我們的錢做成了定存模式，而我們需要用錢時，又用第三方機構的錢來置換我們的靈活性，這個我們在之前都說過。
現在，央行直接叫停所有定存的“靠檔計息”。因為這種靠檔計息，並不符合政策規定的“提前支取活期利率”，銀行這麼做，是攬儲的無奈，銀行在中間承擔了成本，讓利給客戶。看起來我們暫時是賺到了便宜，但銀行端卻提高了負債。這種蝴蝶效應，很難說會不會緩緩降臨我們身上？
不管怎麼說，這種靠著靠檔計息的存款產品，將會退出歷史舞臺了。且買且珍惜。
我發現，很多產品早期總是會讓利給客戶，比如90年代分紅利率很高的保險，然後打新債上市首日動輒30+%的回報，還有一些已經消失了的理財品種。螃蟹，或許真的要趁早吃。
其實我們可以很明顯的感受到，央行這兩年在加強金融行業的監管，努力扭轉我們關於“剛兌”的認識，加強風險意識。
比如我們曾經以為買貨幣基金是不會虧的，就連銀行的理財師也會告訴你，貨幣基金雖然不寫保本，但基本也是不會虧的。但實際上，接下去貨幣基金很可能也會虧了。
其實今年7月的時候，浮動淨值型貨幣基金就已經悄悄開始試運行了。
原理我就不贅訴了，精髓看下圖就夠了，
這張圖告訴我們，慢慢就連貨幣基金也不能無腦買入了。
不只是貨幣基金，所有的固定收益類都要面臨“淨值化”。
換句話說，我們以前去銀行買理財，銀行理財經理通常會對我們說，
“最近有個產品很不錯，預期回報率能到5.2%，您看一下吧。”
以後就要換話術了，得說，
“最近有個產品很不錯，過去一年曾經達到過6%，但是歷史回報不代表未來業績，最後還是要看淨值。”
產品到期時，再也不是“按預期回報率”來，而是看最近的市場行情如何，決定了我們的產品最終收益如何。
留給我們“轉變思維方式”的時間還有多少呢？
只有一年。最多一年。
2019年金融圈裡發生了很多並不小的事，
陸金所宣佈P2P轉型，更多的P2P公司原地炸雷，虧錢的虧錢，進去的進去；
招商銀行卷入“錢端app”逾期風波，諾亞財富也踩雷承興的供應鏈金融產品事件，銀行、私募、財富管理圈一眾懵圈；
還有股市裡的黑天鵝，康美藥業造假、康得新造假……臨了臨了，馬上要跨年了，又多了一個昊華能源，
……
這些事件的背後站著的，都是一個個活生生的家庭，蒸發的都是一個家庭至少小半生的辛苦積蓄。
2019年，太多事都在顛覆我們過去的認知。我不會感謝那些炸雷或挫折，也不感激所謂命運的“饋贈”，只能說，所有的時間都是鋪墊，承擔我們該承擔的，得到我們該得到的。
不管怎樣，掙錢的飯碗，資產的安全，成長的焦慮，我們都成功挺過了2019。
2020年的理財之路，牢牢記住四句話：
風險控制第一，再無保本產品，
拒絕散戶思維，找到核心價值。
哪有什麼勝利可言，挺住就是一切。
越努力，越幸運。2019，再見。2010年代，再見。
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