中共中央政治局常務委員會日前召開會議，會議指出，要加大公共衛生服務，應急物資保障領域投入，加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。要注重調動民間投資積極性。
“新基建”並不“新”，早在2018年底召開的中央經濟工作會議上就明確了5G、人工智能、工業互聯網、物聯網等“新型基礎設施建設”的定位，隨後“加強新一代信息基礎設施建設”被列入2019年政府工作報告。近期，中央會議再次提到“新基建”的相關內容，其重要程度可見一斑。
基建投資歷來是鋼材的重要消費點；但區別於過去把鐵公基作為基建投資的重點，本次提出的“新基建”有著明顯的不同——
工業互聯網、大數據、人工智能為鋼企打開大幅提升效率的空間
從2015年以來，國內鋼鐵行業陸續有15項目納入工信部智能製造和工業互聯網提升示範項目清單。隨著近三年來行業盈利的逐步回覆，鋼企的財務實力都得到較大提升，完全具備實力推進與工業互聯網、大數據、人工智能的深度融合，加大相關方面的資本性支出。
特高壓投資加大將拉動電工鋼需求增長，但存在一定滯後性
2月27日，國家電網公司內部印發了公司2020年重點工作任務通知。工作任務詳細規劃了電網建設、輸配電成本、增量配電等十大類31項具體工作內容，其中電網建設部分內容再超預期。同時在此之前的2月7日，國家電網發佈了應對疫情影響全力恢復建設助推企業復工復產的十二項舉措，其中三項涉及有“電力超級快遞”之稱的特高壓工程，相關投資近1000億元。除了此前年份公佈的開工項目，國網在本次任務通知中明確年內還將加快推進核准南陽-荊門-長沙、南昌-長沙等5交2直共7條特高壓工程，並加快推動閩粵聯網等多項電網工程的前期工作。
從與電網投資相關的電工鋼消費需求來看，2017年之後受新能源汽車、家電等行業拉動，電工鋼需求維持增長， 2019年達到979萬噸，同比6.6%。儘管2020年特高壓帶來的電網投資加大，但2020年電工鋼需求預計整體延續2019年的增速，需求明顯的增長在2021年才會顯現。
城際鐵路和城市軌道拉動鐵道用鋼增速消費回升
鐵路投資包括城市軌道投資作為傳統的基建投資的一部分，過去一直是逆週期、穩增長的重要發力點。從國內鐵路投資趨勢來看，2019年鐵路投資8020億元，同比減少0.1%；中國鐵路集團固定資本性支出7511億元，同比-1.2%。如果從鐵路投資細分來看，2019年新增高鐵里程約4000公里，新增普通鐵路營運里程約4000公里；從里程變化趨勢來看，2019年高鐵投資下滑，普通鐵路投資上升。由於城際鐵路以高鐵為主，它的投資強度高於普通鐵路。如果2020年加大對城際鐵路的投資，將直接帶動整體鐵路投資的快速增長。
從城市軌道投資來看，2018年全國城市軌道固定資產投資5470億元，新增里程729公里。2019年全國城市軌道總里程達到6730公里，新增969公里，以此測算2019年城市軌道投資在7200億左右，同比32%。但考慮到地方財政壓力較大，2020年城市軌道投資很難在2019年的基礎上實現大幅增加，預計基本持平。
從國內鐵道用鋼消費來看，2019年359萬噸，同比增長0.4%。與鐵路、城市軌道投資時間點也存在一定滯後性。
整體來看，受鐵路投資加碼、城市軌道投資基本持平的拉動，預計2020年鐵道用鋼比2019增速小幅回升，需求明顯的增長也有滯後性；但明年這兩塊投資加大對普通的建築用鋼有一定支撐。
從此前的數據看，新基建的市場增速已經遠遠高於傳統基建的增長速度。有機構預計，廣義上的新基建佔基建比例可能將上升至15％左右。但也有分析人士提醒，目前中國的新基建規模還太小，僅靠加大新基建的投資，或許難以對經濟產生較大拉動作用，應合理統籌新基建和傳統基建的投資。
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