北京宇信科技集團股份有限公司公佈了2019年財報，披露了其聯營企業晉商消費金融股份有限公司（下稱“晉商消費金融”）的業績。
公開信息顯示，晉商消費金融成立於2016年2月，註冊資本為5億元，總部位於山西太原，是經原銀監會批准成立的全國第14家消費金融公司，其股東為晉商銀行、奇飛翔藝（北京）軟件有限公司(該公司法人代表為奇虎360CEO周鴻禕)、天津宇信易誠科技有限公司、山西華宇商業發展股份有限公司、山西美特好連鎖超市股份有限公司，持股比例分別為40%、25%、20%、8%、7%。
高層變動風波不斷
2019年，晉商消費金融營收3.72億元，較2018年3.38億元增長約10.06%；全年淨利潤5221.95萬元，較2018年的8197.14萬元下降約36.30%，而在兩年前，也就是2017年，該公司的淨利潤為0.46億元，可以看出，目前的淨利潤水平已經與兩年前相當。
截至2019年12月31日，晉商消費金融資產合計65.17億元，較2018年減少約0.56億元，負債合計58.36億元，較2018年減少約1.08億元。
晉商消費金融2019年淨利潤下降，或許可以從去年經歷的風波中探其原因。
2019年，晉商消費金融的管理層變動頻繁，因合作的場景方資金鍊斷裂而踩雷長租公寓、旅遊分期、車載硬件分期等業務糾紛中，此外，該公司還領了一張監管的罰單。
關於管理層變動方面，2019年6月，原董事長人選李文莉任職資格被銀保監會否決，10月，趙基全的董事長任職資格獲批。此外，360金融法定代表人、董事劉威也於同年5月初退出晉商消費金融管理層。
據不完全統計，2019年在持牌消費金融公司中，共有四家公司接到監管部門的罰單，分別是華融消費金融、晉商消費金融、盛銀消費金融和中原消費金融，總罰款金額為171萬元，而晉商消費金融一家就佔據了三成的罰款。
2019年8月15日，晉商消費金融因未經同意查詢個人信息在而領到一張罰單。央行根據《徵信業管理條例》第四十條，責令晉商消費金融限期改正，對單位處以罰款人民幣 50 萬元；對直接負責的主管人員處以罰款人民幣5萬元，作出行政處罰決定日期2019年8月15日。
深耕消費場景 卻並不太平
此前有業內人士推測，晉商消費金融換帥，或許和公司頻頻踩雷消費場景有關。
官網顯示，晉商消費金融旗下包含晉情貸、晉享分期、晉享錢包等三大產品，分別為無抵押、無擔保的信用貸款產品、場景分期貸款產品（主要面向教育培訓、房屋租賃、汽車保險、家居裝修、旅遊度假、3C數碼、醫療美容、婚慶服務等）以及憑信用可透支消費的貸款產品，額度最高可達20萬元，期限可達36期。不難看出，消費金融的場景佈局的龐大。
不過，有媒體指出，此前晉商消費金融因合作場景商資金鍊斷裂而陷入輿論風波中，其中問題最為突出的場景為長租公寓。
人民網在2019年年中點名晉商消費金融，提到上海寓見、北京昊園恆業、北京財盛達、北京溫馨屋、北京雙槍志遠5家問題租賃企業，辦理“租金貸”的貸款出借方均為晉商消費金融有限公司。
不僅如此，據相關裁判文書顯示，晉商消費金融在近年來，還踩雷旅遊分期、車載硬件分期的合作商戶。
此外，晉商消費金融被曝踩雷合作商車載系統分期平臺可可家裡（北京）信息技術有限公司（下稱“可可家裡”）。不過，晉商消費金融曾聲明過，其與可可家裡無運營關係。
同時，公司還對接了醫美分期的資產，與給米金服、喬融金服、即科金融等金融科技平臺達成助貸合作，為其提供放款資金和信審，助貸平臺為晉商消費金融提供用戶。
晉商消費金融方面也曾公開表示，公司通過助貸平臺展業，但是助貸行業魚龍混雜，風險控制是一個大問題。此前晉商消費金融為360借條提供資金，而目前已停止向360金融的放款，360金融也不再為其輸出風控。
雖然在2018年三季度晉商消金淨利潤首次突破億元大關，不過此後卻難以持續，後期發展較為緩慢，儘管近三年以來也一直處於持續盈利的狀態，但不難發現，此前在消費場景端的頻頻失利、加上助貸業務的風控力度有限，給晉商消金髮展帶來了較大的桎梏，導致淨利潤出現下滑。
資金方是否高度認可成場內發行ABS關鍵
在不久前的2020年3月9日，晉商消費金融獲批開辦資產證券化業務，成為第10家獲得發行ABS資格的持牌消費金融公司。
公開資料顯示，新增資產證券化業務後，晉商消費金融業務範圍包括：發放個人消費貸款；接受股東境內子公司及境內股東的存款；向境內金融機構借款；經批准發行金融債券；境內同業拆借；與消費金融相關的諮詢、代理業務；代理銷售與消費貸款相關的保險產品；固定收益類證券投資業務；資產證券化業務；經銀保監會批准的其他業務。
雖然趙基全上任後，並未讓晉商消費金融淨利潤出現增長，但獲得發行ABS資格，也給公司開闢了一生重要的融資渠道，也意味著晉商消費金融可以在公開市場發行資產支持證券，為公司盤活存量資產、拓寬融資渠道、提高主動負債能力、提升市場影響力提供了新工具和新途徑。
據媒體統計，目前共10家持牌消費金融公司獲得開辦資產證券化業務的資格，除晉商消費金融外，還包括捷信消費金融、招聯消費金融、馬上消費金融、中銀消費金融、興業消費金融、中郵消費金融、海爾消費金融、湖北消費金融、四川錦程消費金融、蘇寧消費金融。
上述10家持牌消費金融公司，有6家完成了ABS產品的發行，分別為捷信消費金融、馬上消費金融、中銀消費金融、興業消費金融、四川錦程消費金融、蘇寧消費金融。但從發行體量看，持牌消費金融整體發行規模並不大。其中，有5家公司在2019年進行了ABS產品發行。
2019年以來，捷信消費金融公司共發行了4期ABS產品，規模分別為22億元、25億元、38億元、29.5億元；四川錦程消費金融發行首期4.53億元的消費信貸ABS產品；興業消費金融發行了兩期，金額分別是19.8億元和20.88億元；蘇寧消費金融發行首期4.83億元的ABS產品；馬上消費金融在11月份，發行首期20.9億元的ABS產品。持牌消費金融公司在2019年總髮行金額為185.44億元。
據悉，ABS分為場內和場外或標準和非標兩類。場內指的是兩大交易場所：證券交易所和銀行間市場，這兩個場景是屬於場內標準化的，從銀行和機構投資者來說認可度最高。
如果在銀行間市場發行，對主體要求比較高，一般要求成立至少三年。另外，在整個銀行間市場發行ABS的審批流程也較為嚴格，真正能夠發行出來的資產既要取得監管政策層面的高度認可，也需要取得資金投資方的高度認可。
因暴力催收被用戶投訴
晉商消費金融與前不久剛傳出被立案的現金貸平臺達飛雲貸關係緊密。有用戶近期在聚投訴反應稱，晉商消費金融股份有限公司把錢放給達飛雲貸，二者長期合作，並收取服務包、以及高額的利息。
還有用戶在聚投訴發出投訴貼，稱從達飛貸款是晉商消費金融放款，借款4800元，到手4000元，並按照4800元的本金還款，每個月扣出的利息嚴重超過了國家利息。現在每天不但要面對達飛的催收，晉商也是電話短信騷擾。客服經理還威脅說晉商消費金融上徵信，不還錢影響正常生活，還可能被起訴。
這位用戶認為，明明都還了好幾倍的本金進去了，還是還不完，達飛的問題已在當地報案，希望晉商消費金融恢復個人徵信。
經歷了高速擴張後，晉商消費金融2019年可謂是無限坎坷，加上風控在消費場景方面的乏力，且依賴於場景、渠道、獲客，加上持牌消費金融公司入局者增加，晉商消費金融又如何保持目前的盈利水平，值得關注。
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