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疫情大流行，全球化的終結還是新生？
（海通宏觀 姜超）
2005年，托馬斯·弗裡德曼出版了名著《世界是平的：二十一世紀簡史》，描繪了激動人心的全球化的歷程：從1492到1800年是“全球化1.0”，國家是主要的推動力；從1800到2000年是“全球化2.0”，力量來自於跨國企業；從2000年起進入“全球化3.0”，力量來自於個人。
在過去的40年，我們見證了激動人心的全球化時代：隨著中國的改革開放，柏林牆的倒下，科技和互聯網的發展，加上全球供應鏈的形成，中國、印度、東歐、拉美、非洲等數十億人口先後加入了全球開放的經濟體系，世界確實越來越平了。
同樣是弗裡德曼，在3月17日發表了最新文章《我們新的歷史紀元劃分——新冠肺炎元年前與後》，再次談到了全球化，只不過這一次的主題與以前相反，表達的是對全球化的擔憂：所有這些互聯的工具使得世界互相連接，這極大地推動了經濟增長，但同時也意味著互相依存，當一個地方遭遇到麻煩時，這個麻煩會以更快的速度和更低的成本傳播到更遠的距離、更深的層次。
3月21日出刊的英國《經濟學人》雜誌，封面圖案直接就是在象徵全球化的地球上面掛了個“closed”的牌子。而世界著名智庫Chatham House的首席執行官羅賓.尼布利特驚呼：“我們所知道的全球化在走向終結”。
疫情大流行是不是全球化惹的禍，全球化未來會走向何方？
1. 都是全球化惹的禍？
截止北京時間4月5日中午12點，全球感染新冠肺炎的人數超過120萬人，感染新冠肺炎死亡人數超過6萬人。雖然海外疫情擴散的速度有所減慢，從一週以前的5天翻倍降至7-8天翻倍，但依然是非常快的速度。如果保持這一速度不變，到5月份全球感染人數或會突破1000萬人。
經濟越開放，疫情越嚴重？
為何新冠疫情擴散的如此之快？一方面與新冠病毒的高傳染性有關，但另一方面好像也與全球化有關，通過便捷的交通，使得全球休慼與共。
我們發現，從統計上看，經濟越發達、對外開放程度越高、交通越便捷的國家或者地區，感染新冠肺炎的程度就越嚴重。目前全球感染新冠肺炎人數最多的10個國家中，有6個是全球前十大經濟體，有6個是全球前十大貿易體，還有5個是全球前十大航空市場。
在歐洲，目前疫情最嚴重的5個國家分別是西班牙、意大利、德國、法國和英國，這也是歐洲經濟最為發達的五個國家。
而在美國，感染人數最多的前十個州中，有7個是全美GDP排名前十名的州。例如目前美國感染人數最多的紐約州，其GDP總量排名全美第三名，人均GDP排名全美第二名。
在意大利，感染人數最多的倫巴第大區，是意大利的經濟和金融中心，其GDP在全國22個大區和自治省中排名第一，經濟規模是排名第二的拉齊奧大區的兩倍。
走向閉關鎖國
為了應對疫情，全球有多個國家宣佈進入緊急或者戰爭狀態，關閉了邊境，暫停航班。例如美國在3月18日宣佈暫時關閉與加拿大和墨西哥的邊境，這也是1783年美加邊境建立以來頭一次關閉。在同一天，歐盟宣佈關閉邊境30天。俄羅斯在3月30日宣佈暫時關閉所有邊境口岸。
然而一旦在邊境上築起高牆，再想打開門其實並不容易。以中國為例，雖然我們通過武漢封城和全國交通管制，徹底控制住了國內的疫情，但由於海外的疫情急劇惡化，為了防止境外疫情的輸入，我們也被迫加強了邊境管制。中國民航局在3月26日發佈通知，大規模縮減了國際航班，外交部在3月28日宣佈暫停持有效中國簽證居留許可的外國人入境。
如果疫情遲遲得不到控制，未來全球化會不會全面倒退，進入一個開放度、繁榮度和自由度更低的世界？
2. 全球化只是替罪羊
從表面上看，疫情的擴散與全球化有關，但如果仔細分析，全球化並非最根本的原因。
加州與紐約州的對比。
比如我們來對比美國的紐約州和加州，可以發現巨大的反差。
從經濟來比較，加州的GDP排名全美國第一，紐約州排第三。2018年加州的GDP接近3萬億美元，遠高於紐約州的1.68萬億美元。從人口來比較，2019年加州的人口接近4000萬，遠高於紐約州的1950萬。
從航空旅客吞吐量來比較，19年加州的洛杉磯國際機場旅客吞吐量高達8800萬人次，遠高於紐約肯尼迪機場的6260萬人次。
再從發現新冠肺炎感染者的時間來看，加州早在1月26日就發現了2名感染者，而紐約州直到3月1日才發現第一名感染者。
因此，無論是從經濟和人口的規模，交通便捷程度，以及發現感染者的時間來看，加州的疫情應該遠比紐約州要嚴重得多才對。然而事實卻是完全相反，截止北京時間4月5日中午12點，紐約州感染者人數超過11萬，而加州的累計感染者人數僅為1.39萬，前者是後者的近8倍。
政府有為無為，才是本質區別！
其實紐約州和加州的關鍵區別是在於政府的作為。
加州的舊金山市和灣區5縣早在3月16日就頒佈了“禁足令”，要求硅谷的近700萬人口減少不必要的外出，在家隔離三個星期。同時關閉了餐館、酒吧、健身房、辦公樓等人群密集的場所。隨後在3月19日，加州州長宣佈全加州進入“居家令”，加州成為全美第一個要求居民“如非必要，不允許離開家”的州，同時宣佈關閉了州內的酒吧、夜總會、劇院、體育館和會議中心。
通過居家令，加州迅速降低了人與人之間的接觸和病毒傳播的概率，進入到4月份以後，加州每天的新增感染者人數出現見頂企穩的跡象，說明其疫情逐漸得到了有效的控制。
相比之下，紐約州直到3月22日晚才正式實施了居家令，相比於加州差不多晚了一個星期。
而這一個星期是控制疫情的黃金時間，從3月16日到23日，紐約州的感染者人數差不多每1到2天翻一倍，到3月23日紐約州的感染者人數比3月16日激增了23倍。
也就是在這關鍵的一週，紐約州和加州的感染者人數迅速拉開了差距，在3月16日，紐約州感染者人數僅為加州的1.7倍，而到3月23日前者已經是後者的10倍以上。紐約州感染者人數的失控其實是源於其當地政府前期的不作為。
相比之下，中國就是政府有所作為的代表。
中國在疫情爆發之後，政府在1月末果斷決定武漢封城，同時全國各省集體啟動了公共衛生一級響應，進行了大面積的交通管制。2月份全國的人口遷徙規模同比下降了70%，使得新冠肺炎的實際傳染數迅速降至1以下，我們的疫情在2月上旬就達到了頂峰，在3月份基本消除了本地感染，進入4月份全國多數地區的生產和生活秩序逐漸恢復正常。
即便是在疫情嚴重的歐洲，政府有沒有作為差別也非常巨大。
例如意大利之前的疫情在歐洲最嚴重，但自從3月10日率先採用了類似中國的全國封城措施之後，其新增感染者數量在3月21日達到頂峰，目前新增感染者數量穩中有降，疫情已經出現了穩定的跡象，其累計感染者人數近期已經被西班牙超越。
而與意大利形成鮮明反差的是英國，其政府在3月12日宣佈了“群體免疫”理論，也就是讓英國6600萬人口中60%感染冠狀病毒，來產生所謂 “群體免疫”，這相當於對病毒傳播完全不設防。
結果是英國疫情的嚴重擴散，其4月份以來的新增感染者人數已經接近意大利。而且英國的疫情很有可能被顯著低估，原因是截止3月26日中國從境外輸入的595例感染者中，有近30%來自於英國，遠高於排第二的美國的13%。
在科學家警告之後，英國在3月23日也開始實施禁足令，但抗擊疫情的黃金時間已經被浪費了。
因此，無論是紐約州和加州的對比，中國的經驗，以及意大利和英國的對比，都說明全球化只是疫情擴散的替罪羊，疫情擴散與否的真正原因在於政府有為還是無為。
3. 反全球化才是災難
歐美例外論，偏見的代價。
為何在應對疫情的時候，歐美部分國家的政府無所作為？有人說是因為制度的原因，歐美國家大多是小政府模式，沒有中國政府的權力大，所以沒法像中國那樣迅速採取強有力的行動措施。
但這也不是理由，我們看到亞洲的日本、韓國、新加坡實行的是與歐美類似的制度，其經濟也高度發達，發現首例感染者的時間也遠早於歐美國家，但是其最新疫情遠輕於同等經濟規模的歐美國家。
在我們看來，這一次歐美國家的疫情失控，一個重要的原因就是偏見。
首先，對於一種全新的病毒，而且已經在中國證明其傳染性和死亡率相對於流感而言都很高，在歐美國家的抗疫初期，卻一直試圖將其當做季節性流感來處理，認為其死亡率不高，到了高溫的夏天會自動消失。
例如美國總統特朗普在2月10日稱，有很多人認為，病毒會在4月消失，到2月27日再次重申，說事情可能變得更糟，也說不定某一天它就消失了。在2月26日，特朗普將疫情和流感作比較，美國已經做好了一切應對措施。
而特朗普在推特上有7000多萬名粉絲，其一言一行導致歐美的很多老百姓信以為真，照常舉行聚集性活動，例如2月份美國的路易斯安納州、意大利的威尼斯都舉辦了狂歡節，最後都導致了疫情的急劇擴散。
其次，部分歐美國家的政客認為自己不一樣，新冠肺炎是亞洲人得的病。
例如日本財相麻生太郎3月24日在眾議院講話時提到，在2月底的G7財務大臣與中央銀行總裁會議上，歐洲對於疫情毫不關心，說我們這兒又沒有感染者，這是黃種人才會得的病，和他們沒有關係。
美國優先，預警失靈。
如果歐美諸國的政客能夠多關注科學，而不是靠偏見來決策，其實是有機會避免疫情導致的危機。
早在1月27日，英國的JM.Read 等人做的研究顯示，新型病毒的基本傳染數R0值為3左右，高於SARS的2-3和MERS的小於1，說明同為冠狀病毒，新冠病毒有著更高的傳染性。
而在2月17日，中國的《中華流行病學雜誌》發表了一篇名為《新型冠狀病毒肺炎流行病學特徵分析》的論文，對截止2月11日中國內地報告的超過7萬病例的流行病學特徵進行描述和分析，發現重症和危重病例佔比接近20%。
為何美國對這些預警信息視而不見，部分原因在於自從特朗普上臺之後就推行所謂的“美國優先”政策，退出或者淡出了大量的國際組織，使得很多重要信息無法有效的傳遞。
在過去幾年，美國退出了聯合國教科文組織、人權理事會、《巴黎協定》、伊核協議和中導條約。即便美國還在參加的國際組織，也在大筆削減經費。以抗擊疫情最重要的國際衛生組織為例，理論上應該在每年1月1日之前上繳當年的會費，但截止今年1月31日，美國不僅拖欠2019年會費的70%和2020年全年會費未繳，還計劃大幅削減2021財年向世衛組織提供的資金支持從1.23億美元至5800萬美元。
而美國不僅削減對國際組織的經費，還大幅削減了國內組織的駐外經費。根據環球網援引路透社的報道，在過去兩年時間內，美國疾病控制與預防中心（CDC）將其在華辦公室職員從47人削減至14人，“砍掉”了超過2/3的在華人員，被削減的在華人員主要是流行病學家和其他衛生健康專家，使得美國疾控中心在北京的辦公室形同虛設。而這些原本可以幫助美國政府獲取更多關於新冠肺炎的信息。
因此，真正導致疫情全球大流行的並非是全球化，而是反全球化的做法。在中國的新冠疫情發生之後，特朗普的做法是立即暫停了和中國之間的航班往來，以為一切萬事大吉，而不願意去認真理解中國所發生的災難，結果就浪費了中國為他們所爭取的寶貴的兩個月時間，反而釀成了更大的災難。
4. 全球化是萬有引力
全球化並不完美。
我們也同意，全球化並不完美，存在很多缺陷。
比如說2008年金融危機的爆發，就與全球化有關。美國的居民舉債買房過度，產生了大量的壞賬，而美國的金融機構又把這些壞賬打包以後出售，賣到了全世界。結果在美國的地產泡沫破滅之後，金融危機席捲全球。如果沒有全球化的金融機構，是不是就不會生產全球性的金融危機？
再比如說全球化的發展，使得交通越來越便捷，因而各個地區的病毒更容易與外界進行交換，進而可能產生變異，影響人類的生存安全。
但這些所謂的缺陷，其實根源並不在於全球化。例如1929年的全球化程度遠不如當前，但也爆發了全球大蕭條，而且其持續的時間和經濟衰退的程度遠甚於2008年的全球金融危機。
在歐洲的中世紀，大家還在靠走路出行的時代，鼠疫在幾年之內奪走了2500萬歐洲人的生命，佔當時歐洲人口的近1/3。在100多年前，全球大流感也在1年之內傳遍全世界。這說明哪怕我們把全球化倒退100年，哪怕倒退回中世紀，也不能避免某些病毒的傳播。
全球化萬有引力。
而真正解決這些問題，靠的是科技創新和全球合作，這其實是靠全球化來推進的。
在2008年的全球金融危機時期，歐美經濟陷入集體蕭條，如果不是靠中國實施了4萬億的刺激政策，拉動了全球需求回升，那一次的金融危機絕不可能那麼短時間結束。
同樣的道理，在這一次的新冠肺炎期間，中國犧牲了1個季度的經濟增長，換來了疫情的基本可控，生產全面恢復。我們用充分的產能，保障了全球醫療物質等的生產供應。
海關總署和商務部表示，疫情以來截至4月4日我國已經與54個國家簽署了醫療物資商業採購合同，3月以來出口口罩38.6億隻。法國政府表示，已經和中國簽訂接近20億個口罩訂單，西班牙表示和中國簽訂了5.5億隻口罩訂單。意大利政府表示，自從疫情爆發之後，意大利總共從海外獲得了3000萬隻口罩，其中2200萬來自於中國，目前已與中國企業簽署1.8億口罩訂單，首批700萬隻已經於3月31日運抵意大利。紐約州州長4月4日感謝中國捐贈的1000臺呼吸機，英國同日也表示有300臺呼吸機從中國運抵英國。
而中國每多出口一隻口罩，一臺呼吸機，就有可能多挽救一個生命。
這其實就是全球化的好處，提供了多樣化的可能性。如果閉關鎖國，在疫情衝擊之下停工停產，可能會脆弱不堪。但通過全球化，大家就可以互相幫助。前期中國陷入疫情當中，許多國家伸出了援手。而現在中國控制疫情之後，滴水之恩湧泉相報，大家同舟共濟，其實就有希望渡過難關。
而人類真正戰勝鼠疫，也不是靠退回到原始社會，而是靠科技的發展，發現了鼠疫桿菌，研發出了針對性的鼠疫疫苗，從而徹底控制了鼠疫。因而真正戰勝新冠肺炎，未來的希望也在於科技進步，通過全球合作，儘快研發出有效的疫苗。
因此，雖然全球化有各種不完美，但它的好處遠大於缺陷，就好像是物理學中的萬有引力。
5. 走向新的全球化
既然全球化是萬有引力，那麼未來必然還會繼續，但是全球化的模式可能會發生變化。
告別單極的全球化
過去的全球化，其實是美國所主導的單極全球化。
在政治上，美國主導了各個國際組織。在經濟上，美國是全球最大的經濟體。而在金融上，美元是全球的儲備貨幣。因而過去的全球化，其實是全球圍繞著美國在轉。
在這個過程當中，美國享受了全球化的最大好處。
有一個非常有意思的現象，就是每一次美國爆發經濟或者金融危機，最後都是以美元升值來結束。美國前財長康納利曾經有過一句名言：“美元是我們的貨幣，但卻是你們的問題”。
08年金融危機，是美國的居民和金融機構做了錯事，但結果是全世界人民來買單，美國人所做的事情就是開動印鈔機，結果美國居民和金融機構的壞賬就被美國央行買走了，美國的金融危機結束了，而最受傷的反倒是歐洲，隨後出現了歐債危機。
今年的新冠肺炎，特朗普浪費了整整兩個月時間，導致疫情嚴重擴散，而美國的應對方式是又一次開動印鈔機，而且這一次變成了無限量印鈔。美國人靠印鈔就可以給居民企業發錢，在全球購買物資，那麼危機又是被誰承擔？是匯率大幅貶值的新興市場，還是連銀行都不敢分紅的歐洲？
問題是，這樣的全球化可持續嗎？
走向多極的全球化
我們認為，全球化的趨勢不會變，但未來可能會出現新的全球化模式。
比如說根據環球網報道，在3月29日新加坡總理李顯龍接受採訪時，主持人提問：“假如這場危機中，沒有美國領導世界，世界還能自發組織、走出危機嗎？”李顯龍說：“在過去幾十年的類似情況中，世界曾受益於美國的領導力，但假如美國改變了行為模式，那麼，我們或許會以其他形式解決危機，但這會是一個損失。”
也就是說，如果美國不再是一個全球領導者，其實世界也可以合作來解決危機。我們看到了3月19日，中國同英國等18個歐洲國家召開防疫視頻會議，分享防控經驗。3月份的中歐班列共開行809列、7.3萬標箱，創單月開行列數和發送箱歷史記錄。3月20日中日韓外長就新冠肺炎召開了視頻會議，東亞的疫情防控卓有成效。
有了共同抗疫的經歷，相信未來中國與部分國家的關係會更加緊密，可以在5G、人工智能等方面展開更多合作。
在貨幣政策方面，相比於美國大幅降息150bp至零利率，並啟用不限量的量化寬鬆貨幣政策，中國央行今年僅小幅下調利率30bp，並未走大水漫灌的老路，這也意味著從長期來看，人民幣資產的價值提升。而今年的人民幣兌美元僅小幅貶值2%，在主要新興市場貨幣中也是貶值最少的幾大貨幣之一。人民幣資產的崛起也會給國際金融市場多一個選擇。
總結來說，我們認為疫情擴散的根本原因其實是反全球化，是歐美例外論等偏見、美國優先的政策，使得歐美忽視了疫情的嚴重程度，浪費了中國所爭取的寶貴時間。而要想戰勝疫情，必需依靠更大程度的國際合作，如果有誰抗拒這個趨勢，必然會被歷史所拋棄。因而未來並非是走向反全球化，而是可能是從美國和美元為主導的單極全球化，走向全球各國互相合作的多極全球化。
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