關勃：本週，A股市場震盪反彈，北上資金大舉加倉，此前賣出股紛紛強勢回補。隨著市場風險偏好的回升，前期跌幅較大的半導體板塊再度領漲。此外，從估值及中美市場對比來看，A股均處於底部位置。
週五（4月17日）上證指數收漲0.66%報2838.49點；深證成指漲0.55%報10527.99點；創業板指漲0.62%報2020.77點。兩市成交額突破7000億元，較上日明顯放量。
近三次北向資金大幅波動有以下三個階段。
第一階段：2018年10月北向資金淨流出105億，11月大幅淨迴流469億，12月淨迴流161億。
第二階段：2019年5月北向資金淨流出537億，6月淨迴流426億，7月淨迴流120億。
第二階段：2020年3月北向資金淨流出679億，4月大幅淨迴流459億（截止4月17日）。
首先篩選出北向持股市值/流動市值佔比大於7%的公司，也就是北向這幾年一直“偏愛的”公司，總計32個。
然後分別統計出這些個股在上述三個階段流出月、迴流月的超額收益：
根據統計數據顯示：
第一，在北向資金大幅淨流出月，有超過6成北向偏愛股超額收益為負，也就是跑輸大盤；
第二，在北向資金迴流的第一個月（目前都是大幅淨流出的次月），有接近8成的北向偏愛股超額收益為正，也就是跑贏大盤。
這就說明北向資金在非常時期對這些個股有較強的主導地位，尤其是在北向大幅迴流的當月，北向偏愛股會大概率跑贏市場。
北向資金從3月24日開始趨勢性迴流，兩市也同時趨勢性走高，一批核心個股海天味業、三一重工都創了歷史新高，貴州茅臺也接近歷史新高位置。
今天梳理了一份“3月24以來北向資金淨流入流出前20名個股名單”
“市值低於 30 億元，股價低於 10 元，一季報業績預增翻倍個股名單”
本文由北京中和應泰財務顧問有限公司上海分公司 投資顧問 關勃（執業編號：A0150614050001）編輯整理。內容僅供教學參考，不構成投資建議。股市有風險，投資需謹慎。
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