接買入期權，具有風險有限、潛在收益巨大的損益特徵，是使用頻率最高的交易策略之一。然而，期權合約眾多，到底該買入哪些期權，怎樣才能提高獲勝概率，是要花一番心思的。以下從交易週期角度來分析該如何選擇期權合約。
1短線交易
短線交易是期貨市場中常見的交易方法，通過快進快出的方式賺取微薄利潤，最終積少成多。然而在期權市場，這是行不通的。
首先，期權的流動性不及期貨，期權合約眾多，對某一具體合約來說，其交易量遠遠低於相應的期貨，這在一定程度上限制了短線交易的規模；
其次，期權的交易成本較高，尤其是在流動性差的情況下，做市商往往會抬高買賣價差，進而減少短線交易的利潤；
最後，由期權定價理論可知，期貨每變動一個單位價格，相應期權變動一定是小於一個單位價格的，這在無形中加大了短線交易的難度。
當然，如果非要利用期權進行短線交易，就應該使用delta>0.8的實值期權，這類期權雖然不及標的期貨的流動性和靈活性，但在限制風險的同時，賦予了最大的盈虧速度，貼合短線交易目的。
2中線交易
投資者對行情變化的判斷越模糊，通常意味著越需要更多時間來等待預期行情的出現，為了減少時間價值衰減的負面影響，買入較低delta的期權也許更合適。
例如，投資者判斷市場底部出現，預期後期價格上漲，但對具體上漲的時間把握不準，已做好將頭寸持有較長時間的準備，對於這種情況，投資者應該使用delta較小的平值期權，這樣的期權除了具有較高的價格敏感性外，其成本也在可控範圍內。
3長線交易
如果投資者打算買入長期期權，他就應該考慮delta更低的虛值期權。雖然從理論上講並不提倡買入虛值期權，但對於長期期權來說，選擇虛值期權是有道理的。
一方面 ，這樣的期權在把握時機方面一般很模糊，例如，通過分析某個品種的基本面，判斷後期其價格會上漲，但並不關心具體進場點位，在這種情況下買入看漲或看跌期權，最終可能採取“買進並持有”的策略。
另一方面，長期期權權利金昂貴，買入虛值期權在一定程度上起到削減交易成本的作用。
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