在上一篇，我們對升級版“限塑令”的出臺背景及影響做了分析和展望，並對可降解塑料幾種產品優劣做了介紹，認為在政策推動下，行業需求將迎來爆發！
在本文，我們將具體就外賣餐盒、網購包裝袋等幾大場景下的可降解塑料的市場空間做一下推算，並結合國內行業發展及企業佈局情況，進一步追尋“限塑令”政策影響下的市場機會！
01
新“限塑令”劃定時間表
千億替代市場正形成
近年來，互聯網的高度普及以及“懶人經濟”的快速興起，使得網購、外賣等行業出現爆發式增長，對應的外賣餐盒、網購包裝袋、塑料袋的用量都出現激增，而這些廢棄後的塑料製品就成了新的“白色汙染”源。
隨著全球對改善環境的訴求越來越強烈，各國針對一次性塑料製品的汙染問題，陸續出臺或完善自身“限塑”政策，使用可降解塑料製品，被認為是根治“白色汙染”最有效的解決方案。
今年1月，我國在2007年“限塑令”基礎上推出升級版——發改委、生態環境部發布的《關於進一步加強塑料汙染治理的意見》。
相比較2007年的“限塑令”，新版“限塑令”在塑料製品製造和使用方面提出了更嚴格的要求，提出全面禁止廢塑料進口，快遞、外賣等禁用或限用一次性塑料製品。此外，違規企業也將被列入失信記錄。
新版“限塑令”將分三步走，按照“禁限一批、替代循環一批、規範一批”的原則，分2020年、2022年、2025年三個時間段，明確加強塑料汙染治理分階段的任務目標。
到2020年底，禁止生產和銷售一次性發泡塑料餐具、一次性塑料棉籤；禁止生產含塑料微珠的日化產品。到2022年底，禁止銷售含塑料微珠的日化產品。
對於塑料製品的使用，意見分別從不可降解塑料袋、一次性塑料餐具、賓館、酒店一次性塑料用品、快遞塑料包裝四方面做出規範，並劃定了明確的時間表。
針對不可降解塑料袋：
到2020年底，直轄市、省會城市、計劃單列市城市建成區的商場、超市、藥店、書店等場所以及餐飲打包外賣服務和各類展會活動，禁止使用不可降解塑料袋，集貿市場規範和限制使用不可降解塑料袋；
到2022年底，實施範圍擴大至全部地級以上城市建成區和沿海地區縣城建成區；到2025年底，上述區域的集貿市場禁止使用不可降解塑料袋。
針對快遞塑料包裝：
到2022年底，北京、上海、江蘇、浙江、福建、廣東等省市的郵政快遞網點，先行禁止使用不可降解的塑料包裝袋、一次性塑料編織袋等，降低不可降解的塑料膠帶使用量；
到2025年底，全國範圍郵政快遞網點禁止使用不可降解的塑料包裝袋、塑料膠帶、一次性塑料編織袋等。
針對一次性塑料餐具：
到2020年底，全國範圍餐飲行業禁止使用不可降解一次性塑料吸管；地級以上城市建成區、景區景點的餐飲堂食服務，禁止使用不可降解一次性塑料餐具；
到2022年底，縣城建成區、景區景點餐飲堂食服務，禁止使用不可降解一次性塑料餐具；到2025年，地級以上城市餐飲外賣領域不可降解一次性塑料餐具消耗強度下降30%。
當前，除了我們最常用的塑料袋之外，快遞、農膜、外賣也都是一次性塑料的需求大戶，僅這三大應用領域，全國每年就可產生接近500萬噸的塑料垃圾，未來可降解塑料替代空間廣闊。
就快遞領域來看，受益於網上購物的普及，自2014年以來，我國快遞行業務量已連續5年穩居世界第一，業務量超過美、日、歐等發達國家經濟體總和，約佔全球的一半。
其中，2018年全國快遞業共消耗快遞運單507.1億件、編織袋約53億條、塑料袋約245億個、膠帶約430億米。據此估算，2018年全國快遞業產生塑料垃圾約80萬噸。
到2019年，全國快遞業務量已達到630億件，同比增長24%。照同比例增長速度測算，2019年全國快遞業產生塑料垃圾可達約99萬噸。
在2016全球智慧物流峰會上，菜鳥網絡宣佈聯合32家中國及全球合作伙伴啟動菜鳥綠色聯盟——“綠動計劃”，承諾到2020年替換50%的包裝材料，填充物為100%可降解綠色包材。
我們再結合升級版“限塑令”針對快遞塑料包裝的限塑時間表，到2022年，我們將有不少於40萬噸的可降解塑料替代需求，到2025年，僅快遞領域可降解塑料需求就會超過100萬噸。
就地膜領域來看，地膜在農業種植領域應用廣泛，隨著地膜的推廣以及普及，近年來各地的地膜使用量都在不斷增加，使用量已多年穩定在240萬噸之上。
就外賣餐盒來看，2018年我國外賣訂單達109.6億單，而據環保組織“自然大學”調研發現，每份外賣平均消耗3.3個餐盒，大約產生160g塑料。據此推算，2018年我國外賣業消耗一次性餐具塑料超過175萬噸。
那麼，按照2018年統計數據進行估算，僅快遞、農膜、外賣三大領域，可降解塑料的替代空間就接近500萬噸。我們再按照平均每噸2萬元的中位數測算，對應的市場空間則可達千億元！
02
國內已實現技術突破
龍頭將深度受益
受全球“限塑”、“禁塑”法令影響，近年來，全球可降解塑料需求持續穩步增長。
根據IHSMarkit的統計數據，2018年全球生物降解塑料需求量為36萬噸，2023年將增長至55萬噸，年均複合增長率達8.85%。
從消費市場地域構成看，由於歐美等發達國家較早制定了相應的政策以推動可降解塑料的發展，所以，目前可降解塑料最大的消費市場在歐美，西歐佔到全球可降解塑料消費市場的一半。
同時，歐美地區也成為可降解塑料行業發展最快的區域，如美國、意大利、德國等國。
而得益於其“限塑”、“禁塑”政策的實施，這些區域的Nature Works、Danimer Scientific、BASF、Mater-Biopolymer等企業都成長為全球知名的可降解塑料龍頭。
今年年初，我國發布了升級版“限塑令”，全面禁止廢塑料進口，快遞、外賣等禁用或限用一次性塑料製品，並提出明確的時間表，預計我國可降解塑料推廣普及的進程將加快，未來，我國有望成為可降解塑料市場增速最快的國家。
從構成來看，可降解塑料產品目前主要分為澱粉基塑料、PLA（聚乳酸）、PBS（包括PBSA、PBAT等）、PHAs四大類。其中，PLA（聚乳酸）是目前產業化最成熟、產量最大、應用最廣泛的生物降解塑料。
目前，全球PLA產能超過50萬噸/年，其中，美國Nature Works公司年產能達15萬噸，約佔據全球30%的聚乳酸產能。而聚乳酸的生產在我國仍屬起步階段。
由於PBS上游原料PTA、己二酸等在我國產能富餘，憑藉成本以及性能上的優勢，PBS類聚酯中的PBAT在全球發展更快，應用規模更大。
PBAT熱穩定性好、力學性能優良，可廣泛應用於食品包裝、化妝品盒、藥品盒、餐具、一次性醫療用品、農用薄膜等領域。
在我國，PBAT技術發展相對成熟、更容易產業化，目前中科院理化技術研究所、中科院化學研究所、清華大學、新疆藍山屯河聚酯公司等單位，已形成具有自主知識產權的PBAT生產工藝包及相關專利技術。
目前，在A股上市公司中，金髮科技、瑞豐高材、億帆醫藥、金明精機等在可降解塑料領域有相關技術儲備，部分企業已經成功投產並順利推向市場，未來將成為我國升級版“限塑令”落實的第一批受益者。
金髮科技：公司是亞洲唯一完整掌握聚合、改性及終端應用核心技術的完全生物降解塑料生產企業，可降解塑料銷量全球前五、亞洲第一。
公司已經掌握了多種（PBSA、PBAT等）多種石油基聚酯類生物降解塑料的生產能力，珠海PBSA可降解塑料項目已於2011年實現工業化生產，產品已經獲得歐盟認可，持續出口歐美地區。
從產能來看，目前公司可降解塑料以PBSA、PBAT為主，合計產能約6萬噸。在歐洲多地禁塑及國內限塑開始進一步推行的大背景下，公司可降解塑料業務有望迎來新的發展。
瑞豐高材：公司下屬研究中心通過自主研發及技術合作，不僅掌握了相關技術，且目前已經順利通過中試，生產的PBAT生物可降解塑料產品性能也已達到國際先進水平。
3月16日晚，公司公告稱，公司擬投資不超過3.2億元建設年產6萬噸PBAT生物降解塑料項目。該項目的建設週期為15個月，預計2021年6月底前竣工投產。項目投產後有利於優化公司的產品結構，培育新的增長點。
齊翔騰達：公司擁有年產15萬噸PBS產線，屬於第三代全生物降解塑料材料，可以用於製作包裝材料、餐飲用具、衛生用品以及地膜等一次性用品。
億帆醫藥：作為全球泛酸鈣龍頭，公司產能達8000噸，佔全球市場份額的35%。近年來，公司在可降解生物材料領域也在加快佈局，其中其全資子公司杭州鑫富在建2萬噸可降解塑料產能（包括PBAT、PBSA，已投產1萬噸），不過佔公司總營收比重較小。
金明精機：公司是我國專業薄膜裝備走出國門的品牌代表之一，產品出口至日本、以色列、俄羅斯、中歐、中東和東南亞等50多個國家和地區。
公司已成功研製出可降解農用薄膜生產裝備等產品，打破了長期依賴進口的局面，隨著國內可降解塑料項目密集建設期的到來，公司作為可降解塑料上游設備提供商，可打開新的發展空間。
#齊翔騰達#
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